Il Dollaro Australiano dai picchi di fine gennaio ha perso oltre il 9%, accennando una piccola ripresa solo nei primi giorni del mese di febbraio. Questa settimana sta registrando forti perdite, posizionandosi al primo posto tra le valute più deboli della settimana.
Che cosa sta succedendo all'economia Australiana?
Partiamo dai dati macroeconomici più recenti. Martedì, durante la sessione asiatica è stato rilasciato il dato relativo la decisione della Bank of Australia sul tasso d'interesse. Il tasso è stato alzato al 3,6%, 25 punti base rispetto al dato precedente. Con questa mossa sono stati aggiunti 325 punti base da maggio 2022.
Di seguito lascio il commento del presidente della RBA: “Nella riunione odierna, il Consiglio ha deciso di aumentare l'obiettivo del tasso d’interesse di 25 punti base a 3,6%. L'inflazione globale rimane molto elevata e le prospettive per l'economia globale rimangono contenute, con una crescita inferiore alla media prevista per quest'anno. La crescita nei prossimi 2 anni dovrebbe essere al di sotto della tendenza. La crescita dei consumi delle famiglie è rallentata a causa delle condizioni finanziarie più restrittive. Il tasso di disoccupazione rimane vicino al minimo degli ultimi 50 anni ma con il rallentamento della crescita economica, la disoccupazione dovrebbe aumentare. Il Comitato riconosce che la politica monetaria opera con un certo ritardo e che il pieno effetto degli aumenti dei tassi d'interesse deve ancora essere avvertito. La priorità del Consiglio è riportare l'inflazione al target del 2%. L'alta inflazione rende la vita difficile alle persone e danneggia il funzionamento dell'economia.”
Dopo il rilascio di questi dati il dollaro australiano ha subito un forte deprezzamento, oltre l'1%.
Ma.....di solito gli aumenti dei tassi d'interesse non dovrebbero rafforzare una valuta? Questo è quello che ci insegna la teoria, ma nella pratica non è sempre così.
Attualmente, a differenza dei dati americani, i dati australiani ci mostrano una debolezza maggiore.
Questo che cosa comporta? Analizzando i diversi dati possiamo contestualizzare meglio la reazione ribassista che ha avuto il prezzo dopo il rilascio dei tassi. A differenza della situazione americana, dove le principali borse da inizio anno hanno registrato buone performance rialziste, la borsa australiana è rimasta ai minimi annuali. Questo ci mostra chiaramente la poca fiducia e il risk off che è presente nell'economia australiana. Un tasso d'interesse più alto non può che portare un ulteriore ondata di pessimismo sui mercati, facendo allontanare gli investitori e di conseguenza capitali, situazione inversa rispetto la normalità.
Un altro spunto che ho potuto analizzare è la stagionalità di AUD. Nel mese di Gennaio e Febbraio il dollaro australiano tende, dal 2000, ad essere debole. Al contrario Marzo e Aprile sono mesi di apprezzamento.
Non dimentichiamoci che il dollaro australiano è comunemente correlato ai prezzi delle materie prime, in particolare quelli dell'oro, poiché l'Australia è un importante esportatore di queste materie prime.
Insomma, mettendo insieme alcuni dei punti che analizzo costantemente per le mie idee di trading, notiamo come tutti i dati ci indicano una debolezza giustificata di AUD.
Se ciclicamente dovremmo avere marzo e aprile con una crescita, come mai continua la sua discesa ? Se è strettamente associato alle materie prime come mai non sta seguendo lo stesso andamento degli altri?
mattiabonetti_
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@gianfri89, Cosa intendi per "non sta seguendo i movimenti degli altri"? Moltissime materie prime, tra cui oro, argento e platino hanno toccato il picco a fine gennaio/inizio febbraio per poi scendere con forza, coincidenza anche il Dollaro Australiano ha toccato il picco in quel periodo.
Per quanto riguada la stagionalità a fine Aprile commenteremo cosa sarà successo, analizzeremo se il Dollaro Australiano ha rispettato o meno queste aspettative.
All'interno dell'analisi ho commesso una piccola svista, ho inserito per sbaglio i dati canadesi e non quelli australiani. In ongi caso il commento riguardo la debolezza dei dati macroeconomici è corretto.
Grizzu
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Bellissimo articolo, interessante la parte della stagionalità (per me nuova, che sarà sicuramente da approfondire); Inoltre molto bello il confronto tra gli andamenti delle borse americane e quelle australiane, per comprendere meglio come mai la valuta si sia deprezzata invece che il contrario. Chiaro e molto preciso come sempre!!💥