EURUSD Daily: Tiếp tục xu hướng điều chỉnh tuần tới?

- Dollar index (DXY) diễn biến "mixed" sau báo cáo CPI ấn tượng (+2.1% y/y và lạm phát lõi +1.8%y/y cao hơn dự báo), thậm chí giảm mạnh về mức thấp nhất 4 năm và chỉ phục hồi lại vào phiên thứ 6. Lợi suất trái phiếu 10 năm của Mỹ có lúc tăng vọt lên mức 2.94% (cao nhất 4 năm) do kỳ vọng của thị trg đối với việc Fed có thể tăng lãi suất 4 lần trong năm 2018 thay vì 3 lần như dot plot gần nhất. Thông thường lợi suất TPCP Mỹ tăng cao sẽ hỗ trợ cho đồng Dollar thời điểm đó vì nó thể hiện chi phí cơ hội của việc nắm giữ các tài sản có giá của Mỹ tăng, đặc biệt trong bối cảnh xác suất Fed tăng ls 4 lần được tăng lên. Tuy nhiên điều này lại ko xảy ra vào thời điểm đó. Vào phiên thứ Sáu, tỷ giá EURUSD sau khi test lại mốc cao nhất 3 năm ở 1.255 đã giảm trở lại 1.240
- Có 1 số lý giải được đưa ra đối với vận động này:
+ Thị trường tỏ ra lo ngại về chính sách tài khoá của Mỹ có thể kích thích lạm phát trong ngắn hạn nhưng lại làm trầm trọng hơn mức thâm hụt ngân sách của Mỹ. Điều này có thể làm tăng đáng kể nguồn cung TPCP đấu thầu mới. Lợi suất trái phiếu tăng và Dollar lại giảm là tín hiệu về niềm tin vào nền kinh tế Mỹ trong dài hạn bị suy giảm. Mức thâm hụt ngân sách/GDP năm 2017 của Mỹ là 3.5% và dự báo cho 2018 là 4.2%, tuy nhiên kỳ vọng hiện tại có thể lên 4.5-5% GDP, và mức lợi suất của US Yield tăng kèm rủi ro cao hơn đối với Us deficit là ko bền vững.
+ Retail sales thất vọng có thể tác động tiêu cực tới số liệu GDP quý 1 của Mỹ năm 2018.
+ Sự giảm phân kỳ đối với cs tiền tệ giữa Eurozone và Mỹ là yếu tố chu kỳ liên quan tới sự hồi phục của EURUSD, khi thị trg có hơn 3 năm để nhìn nhận về mức lãi suất trung hạn 2.75-3% của Mỹ từ khi ECB bắt đầu nới lỏng vào năm 2014, và đồng Dollar đã tăng 26% cả giai đoạn đó so với Euro.
+ Us 10y Yield touch 3% có thể làm tăng volatility của inter-market do đây là key level về tâm lý, có thể trigger 1 loạt vị thế mua bán hiện tại.
+ Vùng 1.250 của Eurusd hiện tại cũng là level khi Fed dừng QE và ECB bắt đầu QE năm 2014.
+ Tỷ giá EURUSD được các tổ chức nhìn nhận sẽ tăng trong 2018, tuy nhiên trong ngắn hạn Euro cần các động lượng mạnh hơn để có thể phá mốc 1.255 (chẳng hạn sự phục hồi mạnh hơn dự báo của GDP và lạm phát).
+ Hôm thứ Sáu thành viên ECB Coeure phát biểu ECB sẽ ko nâng ls trước khi QE kết thúc.

- Về mặt kỹ thuật, EURUSD có thể tạo mô hình dạng 3 đỉnh, và việc thất bại ko thể phá lên kèm sự xuất hiện của nến Engulfing, cùng với sự xác nhận phân kỳ của MACD (đường MACD giảm động lượng và nằm dưới đường tín hiệu) có thể báo hiệu xu hướng tiếp tục điều chỉnh giảm. Thêm vào đó, RSI cũng phân kỳ và có dấu hiệu chạm vùng quá mua cắt xuống. Vùng mây dày hình thành phía trước có thể là vùng cân bằng tâm lý mạnh và giá có thể hút về phía vùng mây phía dưới này. 3 vùng cản của EURUSD sẽ nằm ở 1.232, 1.220 và 1.210. Cá nhân mình tuần qua đã short từ vùng đỉnh 1.254-1.255 (mở bát cho năm mới). Hiện tại sẽ ko có vùng vào lệnh đẹp với EURUSD ở level này vì các trạng thái short phải cut loss qua 1.256. Còn vùng mua có thể cân nhắc 1.210, 1.220 và 1.232. Tuy nhiên mình đánh giá mốc 1.220 có thể là key level.