USDCHF Hassas çizgisi aşağı düşüş

11 thg 9, 2019

USDCHF ABD doları geçtiğimiz perşembe gününden bu yana İsviçre frangı karşısında yükseldi, Çarşamba günü yazı yazarken 0.9950 seviyesine yakın işlem gördü.

Kısa vadede CHF'yi etkileyen ana etkenler Perşembe günü ECB politika toplantısı ve küresel risk eğilimleridir.

ECB toplantısı, avronun keskin bir şekilde değer kaybetmesine yol açarsa frangı etkileyebilir çünkü İsviçre makamları, İsviçre ihracatçılarını korumak için frankı devalüasyonun çoğunu önlemek istiyor.

Bu nedenle SNB politikası genellikle ECB politikasını izler.

Ekonomistler arasındaki uzlaşma tahmini, ECB'nin Perşembe günü politikasını kolaylaştıracağı ancak ne kadar kolaylaştıracağı konusunda çok fazla tartışma olduğu yönünde.

Eğer QE Canlanma Programına ilişkin bu agresif karar açıklanırsa - şirket tahvilleri ve devlet tahvili gibi varlıkları artırmak için para basıyorsa - euro zayıflar. Böyle bir senaryoda, SNB'nin CHF’nin konsolidasyonunu sürdürmeye çalışmak için daha fazla kolaylaştırma veya doğrudan müdahale ile aynı eğilimi takip etmesi muhtemeldir. İsviçre ekonomisi, para biriminin dolar ve avronun beğenisine kıyasla yüksek olmasıyla mücadele etme eğilimindedir.

Bunun İsviçre Frangı'nı Dolar dahil olmak üzere tüm ana para birimleri karşısında zayıflatması ve bu da USD / CHF seviyesinin yükselmesine neden olacaktır.

SNB'nin karşılaştığı sorunlardan biri, Frangı takdirine karşı mücadele edecek araçların bulunmaması olabilir. Faiz oranları şimdiden dünyada en düşük seviye olan% -0,75'tir ve bu da daha fazla sorun yaratmaktadır.

İsviçre bankaları halihazırda İsviçre Ulusal Bankası ile paralarını durdurmak için ücretten kaynaklanan gelir kaybında milyarlarca dolar kaybıyla mücadele ediyorlar. Düşük faiz oranları ayrıca kredilerde düşük kar marjı anlamına geliyor.

Döviz piyasasına doğrudan müdahale sorunu, İsviçre'nin para birimlerini ABD standartlarına göre manipüle etme riskidir ve yaptırımlar nedeniyle ticaretin korkunç sonuçları vardır.

İsviçre frangı geçtiğimiz günlerde, Ekim ayında ABD-Çin ticaret anlaşması beklentileri nedeniyle ticaret gerginliğini hafifletmekle birlikte güvenli cennet akışlarının solması nedeniyle zeminini kaybetti.

ABD Hazine Sekreteri Mnuchin'e göre, ABD ve Çin “çok ilerleme kaydetti”, ancak ilk söylediği zaman bu olmayacak.

Daha spesifik olarak, Çin’in Başkan Trump’ın talep ettiği gibi çiftlik satın almayı teklif ettiği söylenebilir. Ancak, bu teklif 1 Ekim'deki tarife artışlarında olası bir gecikmeye tabidir.

ABD ve Çin’in bir anlaşmaya varma konusundaki başarısına ilişkin şüphelere rağmen, mevsimsel eğilimler göz önüne alındığında, küresel risk varlıkları için en kötü şey artık sona erdi, bu nedenle yılın sonunda, riskten kaçınma CHF ve diğer güvenli şehirler için olumsuz.

Teknik olarak, USDCHF'nin şu an 0.9950 direnç seviyesini kırmaya çalıştığını belirten günlük grafikten görüyoruz ve eğer parite bunu başarırsa, özellikle 0.9950'nin üzerinde bir günlük kapanışta, bir sonraki direnç 1.0016'da ve ardından 1.0090'da olacak.

Herhangi bir aşağı yönlü hareketin USDCHF'nin 0.9870 destek seviyesinin üstünde işlem görmesi koşuluyla alım fırsatı sağlayacağını düşünüyoruz.

Kısa vadede USD / CHF çifti, özellikle Stochastic aşırı alım bölgesinde yer aldığından, aşağı inebilir.