Mając na uwadze postępujące bardzo dynamicznie procesy zaostrzania polityki monetarnej przez banki centralne większości krajów EM, w tym Polski, warto zauważyć, że w środowisku rosnących stóp procentowych zdecydowanie słabiej zachowują się spółki o mniejszej kapitalizacji w porównaniu do tych z największą kapitalizacją. Stosunek wartości indeksu Wig20 do Mwig40 jest mocno skorelowany z procesami łagodzenia i zaostrzania polityki monetarnej. Poniżej wskaźnik zaostrzania warunków kredytowych przez banki w USA (wyższe wartości oznaczają zaostrzone kryteria finansowania)
Ciekawa analiza, nie bez znaczenia jest zapewne udział największych banków w indeksie a te korzystają na wyższych stopach. Ponad to dużym podmiotom łatwiej jest negocjować warunki.