Gold - XAU/USD tuần 43/2025: Chỉnh trước thượng đỉnh?

Gold - XAUUSD tuần 43/2025: Điều chỉnh trước thượng đỉnh
Giá vàng - XAU/USD tuần này ghi nhận giai đoạn điều chỉnh sau khi chạm đỉnh lịch sử $4,382. Giá vàng hôm nay dao động quanh $4,255, phản ánh tâm lý thận trọng trước hai cuộc đàm phán quan trọng giữa Tổng thống Trump với lãnh đạo Trung Quốc và Nga.
Bài phân tích Gold tuần 43/2025 này sẽ đánh giá toàn diện cung-cầu, rủi ro địa chính trị, kỹ thuật và kế hoạch giao dịch giúp trader nắm bắt xu hướng Gold hiệu quả.

A. PHÂN TÍCH CUNG - CẦU

A.1. Nhu cầu từ ETFs

Tuần qua, SPDR Gold Trust ghi nhận dòng vốn mua ròng mạnh mẽ, phản ánh nhu cầu trú ẩn an toàn gia tăng từ nhà đầu tư tổ chức. Từ ngày 29/09 đến 17/10/2025, GLD tăng holdings từ 1,011.73 tấn lên 1,047.21 tấn, tương đương tăng 35.48 tấn trong vòng chưa đầy 3 tuần.

Diễn biến dòng vốn ETF:

• Giai đoạn 29/09 - 01/10: Inflow $1,628.43 triệu, holdings tăng lên 1,018.89 tấn (+7.16 tấn)
  
• Giai đoạn 08-10/10: Inflow $846.37 triệu, duy trì quanh 1,017.16 tấn
  
• Giai đoạn 16-17/10: Inflow khủng $3,357.41 triệu, bật lên 1,047.21 tấn (+12.61 tấn chỉ trong 2 phiên)
  

Đặc biệt, hai phiên 16-17/10 chứng kiến làn sóng mua mạnh nhất với $1,647.04 triệu (16/10) và $1,710.37 triệu (17/10), cho thấy dòng vốn tổ chức đang tích cực nâng exposure vàng. Phân tích XAU/USD tuần 43/2025 cho thấy trong 11 phiên giao dịch từ đầu tháng 10, GLD ghi nhận 9 phiên mua ròng (tỷ lệ 82%), với tổng dòng vốn ròng đạt $5,502.45 triệu.
Xu hướng này phản ánh tâm lý risk-off đang chi phối khi căng thẳng địa chính trị chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Lịch sử cho thấy khi GLD holdings tăng liên tục như vậy, giá vàng thường tạo nền tảng vững chắc và xu hướng tăng kéo dài 4-8 tuần. Động thái mua của các quỹ lớn như SPDR thường đi trước diễn biến giá 2-3 tuần, tạo động lực cho giá vàng tuần này duy trì đà tích cực trong trung hạn.

A.2. Nhu cầu từ Ngân hàng Trung ương

Mặc dù không có báo cáo mới nhất về giao dịch vàng của NHTW trong tuần qua, xu hướng tích trữ vàng toàn cầu tiếp tục duy trì ở mức cao theo số liệu World Gold Council quý 3/2025. Các ngân hàng trung ương châu Á (đặc biệt là Trung Quốc, Ấn Độ) và Trung Đông tiếp tục mở rộng dự trữ vàng trong chiến lược đa dạng hóa ngoại hối.
Động thái này xuất phát từ lo ngại về biến động tiền tệ toàn cầu khi chính sách thương mại của Tổng thống Trump có thể tạo ra cú sốc lớn. Việc Trung Quốc liên tục tăng dự trữ vàng trong 18 tháng qua (tổng cộng hơn 780 tấn theo một số ước tính) cho thấy quyết tâm giảm phụ thuộc vào tài sản định giá bằng USD và chuẩn bị cho các kịch bản địa chính trị căng thẳng hơn.
Xu hướng Gold dài hạn được củng cố bởi nền tảng cầu vững chắc từ NHTW, tạo sàn giá hỗ trợ trong bất kỳ đợt điều chỉnh nào. Theo Goldman Sachs, nếu xu hướng mua của NHTW duy trì, giá vàng có thể được nâng đỡ ở ngưỡng $4,000-$4,100 trong trung hạn, mở đường cho các đợt rally về $4,300-$4,500 khi yếu tố kỹ thuật hỗ trợ.

B. PHÂN TÍCH RỦI RO THỊ TRƯỜNG

B.1. Các sự kiện rủi ro và mức độ
Giá vàng tuần này đối mặt với hai catalyst địa chính trị có thể định hình xu hướng trong tuần tới. Đây là tuần then chốt khi kết quả từ hai cuộc đàm phán có thể thay đổi hoàn toàn cục diện thị trường.
Lịch sự kiện quan trọng:

• Trump gặp Tập Cận Bình (⭐⭐⭐ Cao): Tổng thống Trump xác nhận sẽ gặp Chủ tịch Trung Quốc để thảo luận về thương mại và quan hệ song phương - Nguồn: Báo Nhân Dân
  
• Trump gặp Putin tại Budapest (⭐⭐⭐ Cao): Cuộc gặp được tổ chức tại thủ đô Hungary, một quốc gia có quan hệ tốt với cả phương Tây và Nga - Nguồn: VnExpress
  

Kịch bản 1 - Bearish cho Gold (Xác suất 45%): Nếu cuộc gặp Trump-Tập đạt tiến triển tích cực về thương mại hoặc ông Trump xác nhận nối lại đàm phán toàn diện, tâm lý risk-on sẽ quay trở lại thị trường. Dollar có thể tăng 0.5-1% trong phiên giao dịch sau đó, tạo áp lực giá vàng hôm nay giảm về vùng $4,150-$4,200. Thị trường sẽ định giá lại kỳ vọng về giảm căng thẳng thương mại, dòng vốn có thể chuyển từ safe-haven sang risk assets như cổ phiếu và tiền tệ rủi ro cao.
Kịch bản 2 - Bullish cho Gold (Xác suất 55%): Nếu đàm phán không đạt kết quả hoặc có phát ngôn cứng rắn từ hai bên, đặc biệt nếu Trump-Putin tại Budapest cũng không mang lại tín hiệu tích cực, căng thẳng địa chính trị sẽ leo thang. Trong phân tích Gold tuần 43/2025, trường hợp này vàng có thể duy trì hoặc tăng nhẹ test lại vùng $4,280-$4,300 với volume tăng. Fear & Greed Index hiện ở mức 27 (Fear) càng củng cố cho kịch bản này, khi nhà đầu tư đang trong tâm lý lo ngại.
Đáng chú ý, việc chọn Budapest làm địa điểm gặp Putin cho thấy tính phức tạp của đàm phán. Hungary là quốc gia EU nhưng có quan hệ tương đối tốt với Nga, tạo môi trường trung lập cho cuộc gặp. Bất kỳ tín hiệu tiêu cực nào về xung đột Ukraine, trừng phạt kinh tế hoặc quan hệ NATO-Nga đều có thể kích hoạt đợt mua vàng mạnh trên toàn cầu.
Tổng thể, rủi ro nghiêng về Mixed nghiêng Bullish, với thị trường dự kiến biến động mạnh dựa trên headlines từ hai cuộc hội đàm.

B.2. Phân tích liên thị trường - Tương quan

Biểu đồ tương quan cho thấy mối quan hệ phức tạp giữa XAU/USD tuần 43/2025 và các tài sản khác, phản ánh sự thay đổi trong hành vi thị trường so với các giai đoạn trước.
Tương quan Gold với US10Y (Lãi suất trái phiếu 10 năm Mỹ): Hiện tại cho thấy mối liên hệ cùng chiều yếu, khác với lý thuyết truyền thống. Lãi suất US10Y đang ở mức 4.016%, nhưng giá vàng hôm nay vẫn giữ vững quanh $4,255. Điều này cho thấy yếu tố rủi ro địa chính trị và lo ngại về kinh tế toàn cầu đang áp đảo tác động của chi phí cơ hội từ lãi suất. Thông thường, khi US10Y tăng, vàng (tài sản không sinh lãi) kém hấp dẫn hơn, nhưng hiện tại quy luật này không còn rõ ràng.

Tương quan Gold với DXY (Chỉ số Dollar): Mối tương quan âm yếu (khoảng -0.3 đến -0.4) cho thấy dollar đang giảm nhẹ nhưng không tạo động lực mạnh cho vàng. DXY hiện ở mức 104.02% (giảm 0.024%), tạo môi trường tương đối thuận lợi cho xu hướng Gold. Nếu FED có phát ngôn dovish hoặc số liệu kinh tế Mỹ yếu hơn kỳ vọng, DXY có thể giảm sâu hơn về vùng 103-103.5, hỗ trợ mạnh cho vàng tăng giá.
Tương quan Gold với S&P500: Mối tương quan âm trung bình (-0.4) cho thấy dòng vốn đang chảy từ cổ phiếu sang tài sản an toàn. S&P500 hiện ở 6,664.00 (+6.84%), gần mức đỉnh lịch sử nhưng VIX tăng mạnh cho thấy lo ngại gia tăng. Khi thị trường chứng khoán biến động mạnh, vàng thường được hưởng lợi từ dòng vốn phòng ngừa rủi ro.
Chỉ số VIX (Chỉ số sợ hãi): Tăng lên 20.49 (+2.34%), vượt ngưỡng 20 - mức thường được coi là tín hiệu lo ngại tăng cao trên thị trường. Khi VIX ở trên 20, vốn thường chảy mạnh từ cổ phiếu sang safe-haven assets như vàng và trái phiếu chính phủ. Lịch sử cho thấy vàng có xu hướng tăng giá trong các giai đoạn VIX duy trì trên 20 trong nhiều tuần.
Tóm lại, phân tích giá vàng từ góc độ liên thị trường cho thấy môi trường vẫn thuận lợi cho vàng trong ngắn-trung hạn, với các yếu tố hỗ trợ từ VIX cao, DXY yếu và tâm lý risk-off chi phối.

C. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT

C.1. Hỗ trợ - Kháng cự

Giá vàng hôm nay giao dịch quanh $4,255 sau giai đoạn điều chỉnh từ đỉnh lịch sử $4,382.

Các mức giá quan trọng:

• R3: $4,468.70 (+5.0%) - Đỉnh mở rộng, mục tiêu dài hạn nếu breakout R2
  
• R2: $4,394.18 (+3.3%) - Đỉnh tháng 10/2025, test 3 lần chưa phá vỡ
  
• R1: $4,348.15 (+2.2%) - Kháng cự gần nhất, cần volume >1.5x để breakthrough
  
• Giá hiện tại: $4,255.00 - Vùng consolidation
  
• S1: $4,199.10 (-1.3%) - Hỗ trợ quan trọng, test 2 lần tuần qua và giữ vững
  
• S2: $4,153.07 (-2.4%) - Hỗ trợ trung hạn, trùng với nhiều indicator
  
• S3: $4,078.55 (-4.1%) - Đáy tháng 9/2025, hỗ trợ xa
  

Giá đang trong vùng tranh chấp giữa S1 và R1, phản ánh sự cân bằng giữa lực mua và lực bán. Nếu phá vỡ R1 ($4,348) với volume tăng ít nhất 50% so với trung bình, mục tiêu tiếp theo sẽ là R2 ($4,394).
Về phía dưới, S1 ($4,199) được test hai lần trong tuần qua và bounce mạnh, xác nhận đây là hỗ trợ quan trọng. Nếu mất S1, giá có thể test nhanh xuống S2 ($4,153) - vùng hợp lưu nhiều indicator mà tôi sẽ phân tích chi tiết ở phần C.6.

C.2. Fibonacci Retracement & Extension

Dựa trên Fibonacci từ đáy $4,050 (tháng 9/2025) đến đỉnh $4,382 (17/10/2025), giá vàng tuần này đang test mức retracement 0.382.

Các mức Fibonacci quan trọng:

• 0 (Đỉnh): $4,382 (+3.0%) - Đã chạm ngày 17/10
  
• 0.236: $4,303 (+1.1%) - Retracement thấp, chưa test
  
• 0.382: $4,255 (0%) - Đang test hiện tại
• 0.5: $4,216 (-0.9%) - Mức cân bằng, hỗ trợ lý tưởng
  
• 0.618: $4,177 (-1.8%) - Golden Ratio, vùng mua vào tốt nhất
  
• 0.786: $4,127 (-3.0%) - Retracement sâu
  
• 1.0 (Đáy): $4,050 (-4.8%) - Đáy giai đoạn
  

Giá XAU/USD tuần 43/2025 đang test lại mức 0.382, một vùng retracement phổ biến trong xu hướng tăng mạnh. Theo lý thuyết Fibonacci, trong uptrend khỏe mạnh, giá thường điều chỉnh về 0.236-0.382 trước khi tiếp tục tăng. Nếu giá giữ vững trên mức này với volume hỗ trợ, khả năng phục hồi về R1-R2 rất cao trong 5-7 phiên tới.
Ngược lại, nếu phá vỡ xuống dưới 0.382, mức tiếp theo là 0.5 ($4,216) và đặc biệt là Golden Ratio 0.618 ($4,177). Đây sẽ là vùng mua vào lý tưởng với risk-reward tốt nhất (R:R khoảng 1:3 nếu target R2). Lịch sử cho thấy mức 0.618 thường được thị trường tôn trọng cao, tạo sàn giá vững chắc cho các đợt phục hồi.

C.3. Moving Average (EMA)

Xu hướng Gold trong ngắn hạn đang sideway với các EMA chính đan xen, cho thấy thị trường chưa xác định rõ hướng.

Vị trí các EMA:

• EMA20: $4,261 - Giá đang test ngay dưới, đây là mức kháng cự động ngắn hạn
  
• EMA50: $4,237 - Hỗ trợ ngắn hạn, nằm dưới giá
  
• EMA100: $4,189 - Hỗ trợ trung hạn, trùng gần S1
  
• EMA200: $4,098 - Hỗ trợ dài hạn, xu hướng chính
  

Giá hiện tại ($4,255) nằm giữa EMA20 ($4,261) và EMA50 ($4,237) - vùng sideway điển hình. Khi EMA20 và EMA50 đan xen, đây là tín hiệu thị trường đang trong giai đoạn không xu hướng (range-bound). Cần chờ giá breakout rõ ràng khỏi vùng này.
Kịch bản Bullish: Nếu giá close trên EMA20 ($4,261) với volume tăng, tín hiệu mua sẽ được kích hoạt. Mục tiêu ngắn hạn là VAH/R1 ($4,348). Nên chờ giá vượt rõ EMA20 và retest để xác nhận breakout.
Kịch bản Bearish: Nếu giá phá xuống dưới EMA50 ($4,237) với volume mạnh, tín hiệu bán sẽ xuất hiện. Mục tiêu tiếp theo là EMA100 ($4,189) gần S1. Trong trường hợp này, EMA50 sẽ trở thành kháng cự động nếu giá retest.
EMA200 ($4,098) đang ở xa phía dưới, phản ánh xu hướng tăng dài hạn vẫn còn nguyên vẹn. Chỉ khi giá phá vỡ xuống dưới EMA200, xu hướng uptrend mới bị đảo ngược.

C4. Momentum & RSI

RSI (Relative Strength Index) hiện ở mức 47.99, nằm trong vùng Neutral, cho thấy không có áp lực mua hoặc bán quá mức.

Giải thích RSI:

• RSI > 70: Vùng Overbought (mua quá mức) - có thể điều chỉnh
  
• RSI 30-70: Vùng Neutral - chưa có tín hiệu rõ ràng
  
• RSI < 30: Vùng Oversold (bán quá mức) - có thể phục hồi
  

RSI hiện tại ở 47.99 cho thấy thị trường đang trong trạng thái cân bằng, không nghiêng về mua cũng không nghiêng về bán. Đây là giai đoạn "chờ đợi" catalyst để RSI phá vỡ khỏi vùng Neutral.
Trong tuần qua, RSI đã dao động từ 43 (gần Oversold) lên 52 (trên Neutral), sau đó quay về 48. Biên độ dao động này phản ánh sự do dự của thị trường trước các sự kiện địa chính trị quan trọng. RSI không cho thấy divergence (phân kỳ), nghĩa là không có tín hiệu đảo chiều mạnh.
Kịch bản Bullish: Nếu tin tức địa chính trị tiêu cực (đàm phán thất bại), RSI có thể nhanh chóng tăng lên vùng 55-60, hỗ trợ cho giá test R1. Trader nên chờ RSI vượt 50 trước khi vào lệnh BUY để xác nhận momentum.
Kịch bản Bearish: Nếu tin tức tích cực (risk-on), RSI có thể giảm xuống vùng 35-40, đẩy giá về S2. Tuy nhiên, vùng này cũng là cơ hội mua tốt vì RSI gần Oversold.
Điểm đáng chú ý: RSI chưa xuống dưới 30 kể từ đầu tháng 10, cho thấy dòng vốn mua vẫn đủ mạnh để hỗ trợ giá mỗi khi điều chỉnh. Điều này phù hợp với phân tích dòng vốn ETF tích cực trong phần A.1.

C.5. Volume Profile & VWAP

Giá vàng tuần này đang giao dịch quanh Point of Control (POC) ở $4,242, cho thấy sự cân bằng giữa buyer và seller.

Các vùng volume quan trọng:

• VAH (Value Area High): $4,348 - Trùng với R1, kháng cự mạnh
  
• POC (Point of Control): $4,242 - Giá công bằng, volume cao nhất
  
• VAL (Value Area Low): $4,152 - Trùng với S2, hỗ trợ mạnh
  

POC tại $4,242 thể hiện vùng giá mà hầu hết giao dịch diễn ra trong 30 phiên gần đây. Đây là điểm cân bằng động của thị trường. Khi giá test POC, thường xuất hiện tâm lý "giá công bằng" với khối lượng giao dịch tăng.
VAH ($4,348) trùng hoàn toàn với R1 trong phân tích S/R, tạo vùng kháng cự kép. 70% khối lượng giao dịch nằm giữa VAL và VAH. Khi giá breakout ngoài Value Area, momentum thường rất mạnh do ít điểm cân bằng. Hiện tại giá đang trong Value Area nghiêng về phía dưới, cho thấy áp lực bán nhẹ đang chiếm ưu thế nhưng chưa đủ mạnh để phá vỡ VAL.
VWAP (Volume Weighted Average Price) hiện ở $4,249, rất gần với giá hiện tại $4,255. Trong phân tích Gold tuần 43/2025, VWAP đóng vai trò như một đường trung bình động có trọng số volume. Khi giá giao dịch trên VWAP, áp lực mua thắng thế; dưới VWAP, áp lực bán mạnh hơn. Hiện giá đang dao động sát VWAP, phản ánh thị trường đang cân não trong giai đoạn consolidation.

C.6. Vùng hợp lưu quan trọng (Confluence Zone)

Phân tích cho thấy có 2 vùng hợp lưu mạnh mà trader cần tập trung:
Vùng 1: $4,150-$4,200 (Hỗ trợ mạnh - 4 indicator hội tụ)

• S2: $4,153 (Hỗ trợ)
  
• Fib 0.618: $4,177 (Golden Ratio)
  
• EMA100: $4,189 (Hỗ trợ động)
  
• VAL: $4,152 (Value Area Low)
  

Đây là vùng hợp lưu cực mạnh với 4 indicator trùng khớp trong khoảng chỉ 50 pip. Theo kinh nghiệm, khi có từ 3 indicator trở lên trùng nhau, xác suất giá phản ứng mạnh (bounce hoặc breakdown) rất cao, lên đến 75-80%. Vùng này sẽ là điểm mua vào lý tưởng nếu giá điều chỉnh xuống.
Setup chi tiết cho vùng này:

Entry: $4,170-$4,185 (tại Fib 0.618 và EMA100, sweet spot)
Stop Loss: $4,140 (dưới S2 và VAL, bảo vệ 1% vốn)
Take Profit 1: $4,255 → Risk:Reward = 1:2
Take Profit 2: $4,350 (R1) → Risk:Reward = 1:4.7

Chiến lược: Đây là setup BUY chính của tuần. Đặt limit order tại vùng này và chờ giá về. Khi giá chạm vùng, cần xem xét thêm:

• Volume có tăng không (nên >1.3x trung bình)?
  
• Có nến đảo chiều (hammer, bullish engulfing) không?
  
• RSI có vào vùng 35-40 (gần Oversold) không?
  

Nếu có ít nhất 2/3 tín hiệu trên, xác suất thành công rất cao. Không nên all-in ngay mà chia làm 2 lần: 50% tại $4,180 và 50% tại $4,160 để tối ưu giá trung bình.
Vùng 2: $4,280-$4,350 (Kháng cự mạnh - 3 indicator hội tụ)

• R1: $4,348 (Kháng cú)
  
• VAH: $4,348 (Value Area High)
  
• EMA20: $4,261 (Kháng cự động)
  

Vùng này có 3 indicator trùng khớp, tạo thành lực cản đáng kể. Đây là vùng mà nhiều trader có vị thế BUY từ $4,000-$4,150 sẽ chốt lời, tạo áp lực bán. Nếu xu hướng Gold test vùng này mà không breakout với volume, cần cân nhắc chốt lời một phần hoặc chờ xác nhận breakout rõ ràng.
Setup chi tiết cho vùng này:

Entry: $4,330-$4,345 (khi giá test R1 với tín hiệu từ chối)
Stop Loss: $4,365 (trên VA High, +0.6%)
Take Profit 1: $4,250 → Risk:Reward = 1:4
Take Profit 2: $4,180 (Fib 0.618) → Risk:Reward = 1:7

Chiến lược: Đây là setup SELL ngắn hạn, chỉ kích hoạt khi giá test với volume thấp hoặc xuất hiện doji/shooting star/bearish engulfing. Không nên theo đuổi mà phải chờ giá về vùng này. Nếu giá breakout vượt $4,365 với volume >1.5x, hủy setup SELL và chờ retest để vào lệnh BUY.
Kết luận: Trader nên tập trung vào 2 vùng này thay vì theo dõi quá nhiều indicator riêng lẻ. Vùng $4,150-$4,200 là điểm vào lệnh chính (priority 1), trong khi vùng $4,280-$4,350 là nơi cần cảnh giác và quản trị lệnh (chốt lời hoặc đợi breakout).

D. KẾ HOẠCH GIAO DỊCH

D.1. Nhận định tổng hợp

Tổng hợp từ 3 góc độ phân tích, giá vàng tuần này đang trong trạng thái cân bằng sau đợt tăng mạnh.

Dựa trên vùng hợp lưu C.6, giá đang tích lũy tại Fib 0.382 ($4,255) - một mức retracement phổ biến. Phần Cung-Cầu cho thấy tín hiệu Bullish rõ ràng với dòng vốn ETF mạnh mẽ. Phần Rủi ro nghiêng về Mixed với xác suất 55% cho kịch bản Bullish từ đàm phán. Phần Kỹ thuật cho thấy consolidation, chờ catalyst để xác định hướng đi.
Nếu tin tức địa chính trị nghiêng tiêu cực (đàm phán thất bại hoặc căng thẳng tăng) hoặc giá giữ vững trên Fib 0.382, xu hướng Gold ngắn hạn sẽ được xác nhận với mục tiêu R1 ($4,348). Ngược lại, nếu đàm phán Trump-Tập mang tính risk-on mạnh, giá có thể test xuống vùng hợp lưu $4,150-$4,200 - nơi có 4 indicator hỗ trợ cực mạnh như đã phân tích chi tiết trong C.6.

D.2. Kế hoạch hành động

Dựa trên 2 vùng hợp lưu từ C.6, trader có 2 kịch bản chính với setup rõ ràng.

📈 Kịch bản Bullish (Breakout R1)

Điều kiện kích hoạt: Giá close trên $4,280 với volume tăng >30% so với trung bình 20 ngày, hoặc có tin tức tiêu cực từ đàm phán Trump-Tập/Putin (căng thẳng leo thang).

Setup chi tiết:

Entry Zone: $4,285-$4,295 khi giá retest R1 từ phía trên để xác nhận support mới. Không chase giá mà chờ pullback.
Stop Loss: $4,240 (dưới Fib 0.382 và EMA50, bảo vệ 1% vốn)
Take Profit 1: $4,350 (R1 zone, +1.3%) - Chốt 50% lệnh tại đây
Take Profit 2: $4,395 (R2, +2.4%) - Giữ 50% lệnh còn lại cho mục tiêu xa hơn
Risk:Reward: 1:2.4 (trung bình tốt)

Quản trị lệnh: Khi đạt TP1, move Stop Loss lên Entry ($4,285) để bảo vệ lợi nhuận. Sử dụng trailing stop theo EMA20 nếu giá tiếp tục tăng mạnh và RSI chưa vào vùng Overbought. Có thể giữ 20-30% lệnh cho mục tiêu TP3 $4,470 (Fib Extension) nếu momentum rất mạnh.

📉 Kịch bản Bearish (Breakdown S1)

Điều kiện kích hoạt: Giá close dưới $4,200 với volume tăng >30%, hoặc có tin tức tích cực từ Trump-Tập (risk-on, thỏa thuận thương mại).

Setup chi tiết:

Entry Zone: $4,190-$4,195 khi giá retest S1 từ phía dưới để xác nhận resistance mới
Stop Loss: $4,240 (trên Fib 0.382, +1%)
Take Profit 1: $4,150 (S2, -1.0%) - Chốt 60% lệnh → R:R = 1:1
Take Profit 2: $4,080 (S3, -2.7%) - Giữ 40% lệnh → R:R = 1:2.7

Quản trị lệnh: Khi đạt TP1, move SL về Entry hoặc trailing stop theo EMA20. Kịch bản này chỉ kích hoạt nếu có catalyst rõ ràng từ tin tức. Không nên giữ lệnh SELL quá lâu vì xu hướng trung hạn vẫn Bullish.
⚠️ Điều kiện hủy kế hoạch:

• RSI xuất hiện Bearish Divergence (giá cao hơn nhưng RSI thấp hơn)
  
• Volume giảm đột ngột <50% trung bình khi test vùng quan trọng
  
• Sự kiện bất ngờ: Leo thang quân sự, trừng phạt kinh tế mới, FED thay đổi lập trường đột ngột
  
• Fear & Greed Index thay đổi mạnh (từ Fear sang Greed hoặc ngược lại trong 1-2 ngày)
  

D.3. Quản trị rủi ro

Nguyên tắc bảo vệ vốn: Chỉ rủi ro tối đa 2% vốn mỗi lệnh. Position size tính dựa trên khoảng cách từ Entry đến Stop Loss. Kích hoạt Trailing Stop khi đạt TP1 bằng cách move SL về Entry để bảo vệ lợi nhuận. Giới hạn 2-3 lệnh mỗi tuần để tránh overtrading và giao dịch đúng khung thời gian phân tích (Daily).
Ví dụ tính toán cụ thể:

Tài khoản: $10,000
Kịch bản: Bullish - Entry $4,285, SL $4,240 (chênh lệch $45)
Risk amount = $10,000 × 2% = $200
Position size = $200 / $45 = 4.44 oz (làm tròn 4 oz)

Khi giá đạt TP1 ($4,350), lợi nhuận = ($4,350 - $4,285) × 4 oz = $260. Lúc này chuyển SL lên Entry ($4,285), lợi nhuận $260 đã được bảo vệ. Nếu giá tiếp tục lên TP2 ($4,395), tổng lợi nhuận = ($4,395 - $4,285) × 4 oz = $440, tương đương +4.4% tài khoản.
Lưu ý quan trọng: Tuần này đặc biệt cần theo dõi sát tin tức từ hai cuộc hội đàm Trump-Tập (21-22/10) và Trump-Putin (23-24/10), vì đây là catalyst chính quyết định xu hướng Gold ngắn hạn. Nên check news trước mỗi phiên giao dịch và sẵn sàng điều chỉnh kế hoạch nếu có diễn biến bất ngờ.

---

Tóm lại, phân tích Gold tuần 43/2025 cho thấy thị trường đang cân bằng sau đợt tăng mạnh lên đỉnh lịch sử.
Giá vàng tuần này được hỗ trợ bởi dòng vốn ETF tích cực (+$5.5B trong tháng 10) và Fear & Greed Index ở mức Fear (27), nhưng đối mặt với rủi ro từ đàm phán địa chính trị then chốt.
Trader nên tập trung vào vùng hợp lưu $4,150-$4,200 (4 indicator hội tụ) để tìm kiếm cơ hội mua với risk-reward tốt nhất, đồng thời cảnh giác với vùng kháng cự $4,280-$4,350 để quản trị lệnh hiệu quả. Xu hướng Gold trung hạn vẫn tích cực nhờ nền tảng cầu vững chắc từ ETF và NHTW.