Trái phiếu chính phủ
Trái phiếu chính phủ trên thế giới
Các câu hỏi thường gặp
Đường cong lợi suất là một công cụ trực quan cho thấy lợi suất trái phiếu thay đổi như thế nào theo các kỳ hạn khác nhau — tất cả trên cùng một biểu đồ. Trục ngang biểu thị thời hạn của trái phiếu, còn trục dọc hiển thị lợi suất.
Bên dưới biểu đồ, bạn có thể xem bảng liệt kê các trái phiếu với những kỳ hạn và mức lợi suất khác nhau. Sử dụng nút “Thêm” bên dưới bảng để đưa bất kỳ trái phiếu nào bạn muốn vào và so sánh xu hướng lợi suất trên cùng một biểu đồ.
Công cụ này cũng cho phép bạn:
— Chuyển đổi giữa thang tuyến tính hoặc thang kỳ hạn
— Bật chế độ bản đồ nhiệt cho bảng
— Chỉ hiển thị các kỳ hạn chính nếu muốn
— Chụp nhanh ảnh của biểu đồ
Xem hướng dẫn đầy đủ về Đường cong lợi suất trong cơ sở kiến thức của chúng tôi.
Bên dưới biểu đồ, bạn có thể xem bảng liệt kê các trái phiếu với những kỳ hạn và mức lợi suất khác nhau. Sử dụng nút “Thêm” bên dưới bảng để đưa bất kỳ trái phiếu nào bạn muốn vào và so sánh xu hướng lợi suất trên cùng một biểu đồ.
Công cụ này cũng cho phép bạn:
— Chuyển đổi giữa thang tuyến tính hoặc thang kỳ hạn
— Bật chế độ bản đồ nhiệt cho bảng
— Chỉ hiển thị các kỳ hạn chính nếu muốn
— Chụp nhanh ảnh của biểu đồ
Xem hướng dẫn đầy đủ về Đường cong lợi suất trong cơ sở kiến thức của chúng tôi.
Đường cong lợi suất là một đường thể hiện mối quan hệ giữa lợi suất trái phiếu và các kỳ hạn — thường áp dụng cho trái phiếu chính phủ. Nó giúp nhà đầu tư hiểu cách lợi suất thay đổi theo các khoảng thời gian ngắn hạn, trung hạn và dài hạn.
Nhà giao dịch sử dụng đường cong lợi suất để đánh giá kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng kinh tế. Hình dạng của đường cong — dốc lên, đi ngang hoặc đảo ngược — có thể cung cấp những góc nhìn về điều kiện kinh tế trong tương lai và hỗ trợ đưa ra quyết định đầu tư.
Nhà giao dịch sử dụng đường cong lợi suất để đánh giá kỳ vọng của thị trường về tăng trưởng kinh tế. Hình dạng của đường cong — dốc lên, đi ngang hoặc đảo ngược — có thể cung cấp những góc nhìn về điều kiện kinh tế trong tương lai và hỗ trợ đưa ra quyết định đầu tư.
Lợi suất trái phiếu là khoản lợi nhuận mà nhà đầu tư nhận được khi nắm giữ một trái phiếu. Nó được biểu thị dưới dạng phần trăm dựa trên giá thị trường hiện tại của trái phiếu. Lợi suất là khoản bù đắp mà nhà đầu tư nhận được khi cho chính phủ vay tiền.
Hãy xem danh sách đầy đủ trái phiếu chính phủ toàn cầu và sắp xếp theo lợi suất để tìm ra các cơ hội mới.
Hãy xem danh sách đầy đủ trái phiếu chính phủ toàn cầu và sắp xếp theo lợi suất để tìm ra các cơ hội mới.
Lợi suất trái phiếu thường được tính bằng cách lấy khoản thanh toán coupon hằng năm chia cho giá thị trường hiện tại của trái phiếu.
Lợi suất hiện tại = (coupon hằng năm / giá hiện tại) × 100
Ví dụ, nếu một trái phiếu trả 50 đô la mỗi năm và đang được giao dịch ở mức 1.000 đô la, thì lợi suất của trái phiếu đó là 5%.
Lợi suất hiện tại = (coupon hằng năm / giá hiện tại) × 100
Ví dụ, nếu một trái phiếu trả 50 đô la mỗi năm và đang được giao dịch ở mức 1.000 đô la, thì lợi suất của trái phiếu đó là 5%.
Đường cong lợi suất bình thường có xu hướng dốc lên, với lợi suất thấp hơn ở các trái phiếu ngắn hạn và cao hơn ở các trái phiếu dài hạn. Hình dạng này phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư về sự tăng trưởng kinh tế tiếp tục.
Ví dụ, một đường cong điển hình có thể cho thấy trái phiếu một tháng có lợi suất 1%, trái phiếu hai năm là 1,8% và trái phiếu năm năm là 2,5%. Sự tiến triển này cho thấy nhà đầu tư kỳ vọng lợi nhuận cao hơn khi họ cam kết vốn lâu hơn.
Sử dụng Công cụ sàng lọc trái phiếu của chúng tôi để khám phá thị trường và tìm các trái phiếu phù hợp với chiến lược của bạn.
Ví dụ, một đường cong điển hình có thể cho thấy trái phiếu một tháng có lợi suất 1%, trái phiếu hai năm là 1,8% và trái phiếu năm năm là 2,5%. Sự tiến triển này cho thấy nhà đầu tư kỳ vọng lợi nhuận cao hơn khi họ cam kết vốn lâu hơn.
Sử dụng Công cụ sàng lọc trái phiếu của chúng tôi để khám phá thị trường và tìm các trái phiếu phù hợp với chiến lược của bạn.
Đường cong lợi suất đảo ngược là một tín hiệu thị trường bất thường, thường báo hiệu khả năng xảy ra suy thoái. Nó xuất hiện khi lãi suất ngắn hạn cao hơn lãi suất dài hạn, khiến đường cong lợi suất dốc xuống.
Điều này thường xảy ra khi nhà đầu tư bắt đầu lo lắng về tình hình kinh tế và, để tìm kiếm sự an toàn, chuyển tiền vào trái phiếu dài hạn. Khi nhu cầu với các trái phiếu dài hạn này tăng lên, giá sẽ tăng và lợi suất giảm.
Khám phá thị trường trái phiếu trong Công cụ sàng lọc Trái phiếu để tìm các trái phiếu phù hợp với chiến lược của bạn.
Điều này thường xảy ra khi nhà đầu tư bắt đầu lo lắng về tình hình kinh tế và, để tìm kiếm sự an toàn, chuyển tiền vào trái phiếu dài hạn. Khi nhu cầu với các trái phiếu dài hạn này tăng lên, giá sẽ tăng và lợi suất giảm.
Khám phá thị trường trái phiếu trong Công cụ sàng lọc Trái phiếu để tìm các trái phiếu phù hợp với chiến lược của bạn.
Lợi suất và lãi suất không phải là một. Lãi suất (hay lãi suất coupon) là khoản thanh toán hằng năm cố định mà trái phiếu chi trả, được tính dựa trên mệnh giá của trái phiếu. Mức lãi suất này được xác định ngay khi phát hành và không thay đổi, bất kể thị trường biến động ra sao.
Ngược lại, lợi suất phản ánh mức lợi nhuận thực tế của trái phiếu dựa trên giá thị trường hiện tại. Khi giá trái phiếu tăng hoặc giảm, lợi suất sẽ điều chỉnh theo. Ví dụ, nếu giá trái phiếu giảm nhưng khoản lãi nhận được vẫn giữ nguyên, thì lợi suất sẽ tăng.
Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đặc biệt quan tâm đến lợi suất vì nó cho biết mức lợi nhuận thực tế họ có thể kỳ vọng nếu mua trái phiếu ở mức giá thị trường hiện tại.
Ngược lại, lợi suất phản ánh mức lợi nhuận thực tế của trái phiếu dựa trên giá thị trường hiện tại. Khi giá trái phiếu tăng hoặc giảm, lợi suất sẽ điều chỉnh theo. Ví dụ, nếu giá trái phiếu giảm nhưng khoản lãi nhận được vẫn giữ nguyên, thì lợi suất sẽ tăng.
Các nhà giao dịch và nhà đầu tư đặc biệt quan tâm đến lợi suất vì nó cho biết mức lợi nhuận thực tế họ có thể kỳ vọng nếu mua trái phiếu ở mức giá thị trường hiện tại.
Lợi suất và giá trái phiếu có mối quan hệ nghịch đảo — khi giá trái phiếu tăng, lợi suất giảm, và ngược lại. Điều này xảy ra vì khoản thanh toán lãi của trái phiếu được cố định, nên sự thay đổi về giá ảnh hưởng trực tiếp đến lợi tức mà nhà đầu tư nhận được.
Sử dụng Công cụ sàng lọc trái phiếu của chúng tôi để tìm các trái phiếu có giá và lợi suất phù hợp với chiến lược của bạn.
Sử dụng Công cụ sàng lọc trái phiếu của chúng tôi để tìm các trái phiếu có giá và lợi suất phù hợp với chiến lược của bạn.
Đường cong lợi suất bằng phẳng cho thấy nhà đầu tư còn nhiều băn khoăn về tăng trưởng kinh tế trong tương lai. Nó thường phản ánh sự nghi ngờ trên thị trường và thái độ chờ đợi để quan sát diễn biến sắp tới.
Hình dạng này xuất hiện khi lãi suất ngắn hạn và dài hạn gần như bằng nhau, khiến đường cong trông bằng phẳng trên các kỳ hạn khác nhau.
Ví dụ, nếu trái phiếu 2 năm có lợi suất 4,5% và trái phiếu 10 năm có lợi suất 4,6%, đường cong được coi là bằng phẳng. Sự chênh lệch nhỏ này cho thấy có rất ít phần thưởng thêm khi khóa vốn trong thời gian dài hơn.
Khám phá các cơ hội trong Công cụ sàng lọc Trái phiếu để tìm các trái phiếu phù hợp với chiến lược của bạn.
Hình dạng này xuất hiện khi lãi suất ngắn hạn và dài hạn gần như bằng nhau, khiến đường cong trông bằng phẳng trên các kỳ hạn khác nhau.
Ví dụ, nếu trái phiếu 2 năm có lợi suất 4,5% và trái phiếu 10 năm có lợi suất 4,6%, đường cong được coi là bằng phẳng. Sự chênh lệch nhỏ này cho thấy có rất ít phần thưởng thêm khi khóa vốn trong thời gian dài hơn.
Khám phá các cơ hội trong Công cụ sàng lọc Trái phiếu để tìm các trái phiếu phù hợp với chiến lược của bạn.
Lợi suất trái phiếu thường có xu hướng tăng cùng với lạm phát vì lạm phát làm suy yếu sức mua của các khoản thanh toán trái phiếu trong tương lai, khiến các trái phiếu hiện có kém hấp dẫn hơn, đặc biệt là những trái phiếu có lãi coupon cố định. Điều này có thể xảy ra vì nhiều lý do.
— Trái phiếu trả lãi cố định, và khi lạm phát tăng, lợi suất thực tế sẽ giảm. Vì vậy, nhà đầu tư kỳ vọng mức lợi suất cao hơn để bù đắp cho sự mất giá đó
— Lạm phát gia tăng thường khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất nhằm hạ nhiệt nền kinh tế. Khi lãi suất tăng, các trái phiếu mới sẽ có lợi suất cao hơn, khiến những trái phiếu cũ có lợi suất thấp hơn mất giá và giá thị trường giảm. Do giá trái phiếu và lợi suất biến động ngược chiều nhau, lợi suất sẽ tăng
— Trái phiếu trả lãi cố định, và khi lạm phát tăng, lợi suất thực tế sẽ giảm. Vì vậy, nhà đầu tư kỳ vọng mức lợi suất cao hơn để bù đắp cho sự mất giá đó
— Lạm phát gia tăng thường khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất nhằm hạ nhiệt nền kinh tế. Khi lãi suất tăng, các trái phiếu mới sẽ có lợi suất cao hơn, khiến những trái phiếu cũ có lợi suất thấp hơn mất giá và giá thị trường giảm. Do giá trái phiếu và lợi suất biến động ngược chiều nhau, lợi suất sẽ tăng
Giá trái phiếu và lợi suất luôn biến động ngược chiều nhau vì các khoản thanh toán cố định (lãi coupon) sẽ trở nên hấp dẫn hơn hoặc kém hấp dẫn hơn tùy theo mặt bằng lãi suất hiện tại của thị trường. Khi giá trái phiếu giảm, lợi suất sẽ tăng lên để bù đắp cho người mua mới.
Ví dụ, bạn mua một trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la và lãi coupon 5%, mang lại khoản thanh toán hằng năm là 50 đô la. Nếu lãi suất trên thị trường tăng lên, các trái phiếu mới có thể đưa ra lợi suất 6%. Khi đó, trái phiếu cũ của bạn chỉ trả 5% sẽ trở nên kém hấp dẫn hơn. Để bù cho mức sinh lời thấp hơn này, giá thị trường của trái phiếu sẽ giảm xuống còn 900 đô la. Ở mức giá thấp hơn đó, người mua trái phiếu vẫn nhận được khoản coupon 50 đô la, nhưng lúc này lợi suất sẽ vào khoảng 5,56% (50 đô la chia cho 900 đô la).
Ví dụ, bạn mua một trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la và lãi coupon 5%, mang lại khoản thanh toán hằng năm là 50 đô la. Nếu lãi suất trên thị trường tăng lên, các trái phiếu mới có thể đưa ra lợi suất 6%. Khi đó, trái phiếu cũ của bạn chỉ trả 5% sẽ trở nên kém hấp dẫn hơn. Để bù cho mức sinh lời thấp hơn này, giá thị trường của trái phiếu sẽ giảm xuống còn 900 đô la. Ở mức giá thấp hơn đó, người mua trái phiếu vẫn nhận được khoản coupon 50 đô la, nhưng lúc này lợi suất sẽ vào khoảng 5,56% (50 đô la chia cho 900 đô la).
Khi lợi suất trái phiếu tăng, điều đó tạo ra một số tác động quan trọng lên thị trường tài chính. Dưới đây là một số tác động đó:
— Giá trái phiếu giảm: Lợi suất và giá trái phiếu biến động ngược chiều, và lợi suất cao hơn khiến trái phiếu hiện có kém giá trị hơn, làm giá của chúng giảm xuống
— Chi phí đi vay trở nên đắt đỏ hơn: Lãi suất cao hơn khiến cả trái phiếu mới và các khoản vay đều đắt hơn, điều này có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế
— Chứng khoán có thể giảm: Lợi suất tăng thường khiến dòng tiền rời khỏi thị trường chứng khoán, đặc biệt là các nhóm cổ phiếu tăng trưởng mạnh, vì trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn, nhất là đối với các nhà đầu tư thận trọng
Đưa ra quyết định sáng suốt với tin tức toàn cầu và cập nhật trái phiếu mới nhất trên TradingView.
— Giá trái phiếu giảm: Lợi suất và giá trái phiếu biến động ngược chiều, và lợi suất cao hơn khiến trái phiếu hiện có kém giá trị hơn, làm giá của chúng giảm xuống
— Chi phí đi vay trở nên đắt đỏ hơn: Lãi suất cao hơn khiến cả trái phiếu mới và các khoản vay đều đắt hơn, điều này có thể làm chậm tăng trưởng kinh tế
— Chứng khoán có thể giảm: Lợi suất tăng thường khiến dòng tiền rời khỏi thị trường chứng khoán, đặc biệt là các nhóm cổ phiếu tăng trưởng mạnh, vì trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn, nhất là đối với các nhà đầu tư thận trọng
Đưa ra quyết định sáng suốt với tin tức toàn cầu và cập nhật trái phiếu mới nhất trên TradingView.
Đúng vậy, lợi suất trái phiếu có thể âm. Khi điều này xảy ra, nhà đầu tư về cơ bản đang trả tiền để cho vay — họ mua một trái phiếu với giá cao hơn giá trị khi đáo hạn, dẫn đến khoản lỗ chắc chắn nếu giữ đến ngày đáo hạn. Ví dụ, nhà đầu tư có thể mua một trái phiếu với giá 1.020 nhưng khi đáo hạn chỉ nhận lại 1.000.
Nhà đầu tư chấp nhận lợi suất âm vì nhiều lý do: như một nơi trú ẩn an toàn trong giai đoạn bất ổn kinh tế, để đáp ứng yêu cầu quản lý, hoặc vì họ kỳ vọng giảm phát hay đồng tiền tăng giá. Trong một số trường hợp, họ cũng có thể suy đoán rằng lợi suất sẽ giảm sâu hơn nữa, cho phép họ bán trái phiếu và thu lợi nhuận.
Khám phá danh sách lãi suất trái phiếu toàn cầu, lọc theo lợi suất và các dữ liệu khác để tìm kiếm cơ hội đầu tư mới.
Nhà đầu tư chấp nhận lợi suất âm vì nhiều lý do: như một nơi trú ẩn an toàn trong giai đoạn bất ổn kinh tế, để đáp ứng yêu cầu quản lý, hoặc vì họ kỳ vọng giảm phát hay đồng tiền tăng giá. Trong một số trường hợp, họ cũng có thể suy đoán rằng lợi suất sẽ giảm sâu hơn nữa, cho phép họ bán trái phiếu và thu lợi nhuận.
Khám phá danh sách lãi suất trái phiếu toàn cầu, lọc theo lợi suất và các dữ liệu khác để tìm kiếm cơ hội đầu tư mới.
Lợi suất trái phiếu tăng chủ yếu do thay đổi trong lãi suất, kỳ vọng lạm phát và sự dịch chuyển trong động lực thị trường.
Khi ngân hàng trung ương tăng lãi suất, các trái phiếu mới phát hành sẽ đưa ra mức lợi suất cao hơn để tiếp tục hấp dẫn nhà đầu tư, khiến các trái phiếu hiện có với lợi suất thấp hơn trở nên kém cạnh tranh. Điều này làm giá của chúng giảm, từ đó đẩy lợi suất tăng lên. Một nguyên nhân khác là lạm phát. Khi kỳ vọng lạm phát tăng, nhà đầu tư yêu cầu lợi suất cao hơn để bù đắp sự suy giảm sức mua, và điều này lại dẫn đến giá trái phiếu giảm và lợi suất tăng.
Các yếu tố khác bao gồm tăng trưởng kinh tế mạnh, thường kéo theo kỳ vọng lãi suất cao hơn và sự chuyển dịch sang các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu, làm giảm nhu cầu với trái phiếu. Ngoài ra, khi chính phủ tăng vay nợ bằng cách phát hành thêm trái phiếu, lượng cung lớn hơn có thể đòi hỏi mức lợi suất cao hơn để thu hút người mua. Trong mọi trường hợp, nguyên tắc cốt lõi vẫn giống nhau: khi giá giảm, lợi suất tăng.
Luôn theo dõi mọi diễn biến thị trường và chuẩn bị cho mọi thay đổi với Lịch Kinh tế.
Khi ngân hàng trung ương tăng lãi suất, các trái phiếu mới phát hành sẽ đưa ra mức lợi suất cao hơn để tiếp tục hấp dẫn nhà đầu tư, khiến các trái phiếu hiện có với lợi suất thấp hơn trở nên kém cạnh tranh. Điều này làm giá của chúng giảm, từ đó đẩy lợi suất tăng lên. Một nguyên nhân khác là lạm phát. Khi kỳ vọng lạm phát tăng, nhà đầu tư yêu cầu lợi suất cao hơn để bù đắp sự suy giảm sức mua, và điều này lại dẫn đến giá trái phiếu giảm và lợi suất tăng.
Các yếu tố khác bao gồm tăng trưởng kinh tế mạnh, thường kéo theo kỳ vọng lãi suất cao hơn và sự chuyển dịch sang các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu, làm giảm nhu cầu với trái phiếu. Ngoài ra, khi chính phủ tăng vay nợ bằng cách phát hành thêm trái phiếu, lượng cung lớn hơn có thể đòi hỏi mức lợi suất cao hơn để thu hút người mua. Trong mọi trường hợp, nguyên tắc cốt lõi vẫn giống nhau: khi giá giảm, lợi suất tăng.
Luôn theo dõi mọi diễn biến thị trường và chuẩn bị cho mọi thay đổi với Lịch Kinh tế.
Kỳ hạn là khoảng thời gian còn lại cho đến khi một trái phiếu đáo hạn — hai năm, năm năm, 10 năm, v.v. Nó thể hiện khoảng thời gian mà bên đi vay phải trả lãi trước khi hoàn trả tiền gốc. Kỳ hạn là yếu tố then chốt trong việc đánh giá rủi ro, lợi suất và mức độ nhạy cảm của trái phiếu trước những thay đổi của lãi suất.
Không nên nhầm lẫn kỳ hạn với ngày đáo hạn. Ngày đáo hạn là ngày cụ thể khi trái phiếu kết thúc vòng đời và tổ chức phát hành phải hoàn trả mệnh giá, trong khi kỳ hạn mô tả khoảng thời gian còn lại cho đến ngày đáo hạn đó. Ví dụ, nếu một trái phiếu được phát hành vào ngày 1 tháng 1 năm 2025 và có thời hạn 5 năm, ta nói ngày đáo hạn của nó là ngày 1 tháng 1 năm 2030 và nó có kỳ hạn 5 năm.
Không nên nhầm lẫn kỳ hạn với ngày đáo hạn. Ngày đáo hạn là ngày cụ thể khi trái phiếu kết thúc vòng đời và tổ chức phát hành phải hoàn trả mệnh giá, trong khi kỳ hạn mô tả khoảng thời gian còn lại cho đến ngày đáo hạn đó. Ví dụ, nếu một trái phiếu được phát hành vào ngày 1 tháng 1 năm 2025 và có thời hạn 5 năm, ta nói ngày đáo hạn của nó là ngày 1 tháng 1 năm 2030 và nó có kỳ hạn 5 năm.
Lợi suất trái phiếu giảm chủ yếu khi nhu cầu mua trái phiếu tăng, phản ánh mối quan hệ ngược chiều giữa giá và lợi suất. Điều này thường xảy ra trong thời kỳ kinh tế bất ổn, khi nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn tương đối từ trái phiếu chính phủ. Khi nhiều nhà đầu tư mua trái phiếu, giá tăng và lợi suất giảm. Chính sách của ngân hàng trung ương cũng có thể làm lợi suất giảm. Ví dụ, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) hạ lãi suất, giá trái phiếu tăng và lợi suất giảm.
Một lý do khác khiến lợi suất trái phiếu giảm là khi người ta kỳ vọng lạm phát thấp hơn hoặc tăng trưởng kinh tế chậm lại. Khi lạm phát thấp, các khoản thanh toán lãi từ trái phiếu giữ được giá trị cao hơn, khiến trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn với nhà đầu tư, đẩy giá lên và lợi suất giả.
Nói chung, lợi suất giảm do sự không chắc chắn của nhà đầu tư về kinh tế, lãi suất và lạm phát. Khám phá ý tưởng giao dịch trái phiếu để phát hiện sớm xu hướng tâm lý nhà đầu tư và tìm các dự đoán thị trường.
Một lý do khác khiến lợi suất trái phiếu giảm là khi người ta kỳ vọng lạm phát thấp hơn hoặc tăng trưởng kinh tế chậm lại. Khi lạm phát thấp, các khoản thanh toán lãi từ trái phiếu giữ được giá trị cao hơn, khiến trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn với nhà đầu tư, đẩy giá lên và lợi suất giả.
Nói chung, lợi suất giảm do sự không chắc chắn của nhà đầu tư về kinh tế, lãi suất và lạm phát. Khám phá ý tưởng giao dịch trái phiếu để phát hiện sớm xu hướng tâm lý nhà đầu tư và tìm các dự đoán thị trường.
Điều này phụ thuộc vào loại lợi suất bạn hỏi.
Nếu bạn mua một trái phiếu và giữ nó đến ngày đáo hạn, lợi suất của bạn được cố định tại thời điểm mua. Ví dụ, nếu bạn mua một trái phiếu kỳ hạn 1 năm với coupon 5% giá 1.000$, bạn sẽ thu về đúng 5% — điều này không thay đổi, bất kể thị trường có biến động như thế nào.
Nhưng nếu bạn dự định bán trái phiếu trên thị trường thứ cấp trước khi đáo hạn, thì đúng, lợi suất của trái phiếu có thể thay đổi. Sau khi mua, giá trái phiếu trên thị trường có thể tăng hoặc giảm tùy theo lãi suất và nhu cầu của nhà đầu tư. Bởi vì lợi suất phản ánh mức lợi nhuận so với giá hiện tại của trái phiếu, nên khi giá thay đổi, lợi suất đối với người mua mới cũng sẽ tăng hoặc giảm theo.
Vì vậy, lợi nhuận của bạn được “khóa” nếu bạn giữ trái phiếu đến đáo hạn, nhưng lợi suất hiện tại của nó có thể biến động theo thời gian.
Xem tổng quan lãi suất trái phiếu thế giới trên TradingView: lọc trái phiếu theo lợi suất để tìm lựa chọn phù hợp với chiến lược của bạn.
Nếu bạn mua một trái phiếu và giữ nó đến ngày đáo hạn, lợi suất của bạn được cố định tại thời điểm mua. Ví dụ, nếu bạn mua một trái phiếu kỳ hạn 1 năm với coupon 5% giá 1.000$, bạn sẽ thu về đúng 5% — điều này không thay đổi, bất kể thị trường có biến động như thế nào.
Nhưng nếu bạn dự định bán trái phiếu trên thị trường thứ cấp trước khi đáo hạn, thì đúng, lợi suất của trái phiếu có thể thay đổi. Sau khi mua, giá trái phiếu trên thị trường có thể tăng hoặc giảm tùy theo lãi suất và nhu cầu của nhà đầu tư. Bởi vì lợi suất phản ánh mức lợi nhuận so với giá hiện tại của trái phiếu, nên khi giá thay đổi, lợi suất đối với người mua mới cũng sẽ tăng hoặc giảm theo.
Vì vậy, lợi nhuận của bạn được “khóa” nếu bạn giữ trái phiếu đến đáo hạn, nhưng lợi suất hiện tại của nó có thể biến động theo thời gian.
Xem tổng quan lãi suất trái phiếu thế giới trên TradingView: lọc trái phiếu theo lợi suất để tìm lựa chọn phù hợp với chiến lược của bạn.
Lợi suất trái phiếu có thể ảnh hưởng đáng kể đến thị trường chứng khoán vì chúng tác động đến nơi nhà đầu tư đặt vốn. Khi lợi suất trái phiếu tăng, trái phiếu mang lại lợi nhuận tốt hơn, trở nên hấp dẫn và ít rủi ro hơn so với cổ phiếu đối với một số nhà đầu tư. Họ có thể chuyển vốn ra khỏi thị trường chứng khoán và vào trái phiếu, điều này có thể đẩy giá cổ phiếu xuống.
Hơn nữa, vì lợi suất trái phiếu được sử dụng trong các mô hình định giá cổ phiếu như một tỷ lệ chiết khấu, lợi suất cao hơn sẽ làm tăng tỷ lệ này, giảm giá trị hiện tại của lợi nhuận trong tương lai và khiến cổ phiếu kém hấp dẫn hơn. Ngược lại, lợi suất thấp có thể nâng cao định giá cổ phiếu và giảm chi phí tài chính, nói chung hỗ trợ thị trường chứng khoán.
Theo dõi tin tức trái phiếu mới nhất để nắm bắt diễn biến thị trường.
Hơn nữa, vì lợi suất trái phiếu được sử dụng trong các mô hình định giá cổ phiếu như một tỷ lệ chiết khấu, lợi suất cao hơn sẽ làm tăng tỷ lệ này, giảm giá trị hiện tại của lợi nhuận trong tương lai và khiến cổ phiếu kém hấp dẫn hơn. Ngược lại, lợi suất thấp có thể nâng cao định giá cổ phiếu và giảm chi phí tài chính, nói chung hỗ trợ thị trường chứng khoán.
Theo dõi tin tức trái phiếu mới nhất để nắm bắt diễn biến thị trường.
Lợi suất của một trái phiếu có thể bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố.
— Lãi suất: Khi lãi suất tăng, các trái phiếu mới phát hành sẽ mang lại lợi suất cao hơn, làm cho các trái phiếu hiện tại với lãi suất thấp trở nên kém hấp dẫn hơn. Do đó, giá của chúng giảm và lợi suất của chúng tăng
— Kỳ vọng lạm phát: Nếu nhà đầu tư dự đoán lạm phát sẽ tăng, họ có thể yêu cầu lợi suất cao hơn để bù đắp sức mua giảm của các khoản thanh toán lãi trong tương lai
— Cung và cầu: Nếu nhiều nhà đầu tư đang mua trái phiếu (ví dụ, trong thời điểm thị trường bất ổn), giá tăng và lợi suất giảm
— Rủi ro tín dụng: Ngược lại, nếu xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành trái phiếu giảm hoặc rủi ro vỡ nợ tăng, nhà đầu tư sẽ yêu cầu lợi suất cao hơn như một khoản bù đắp
Tăng trưởng kinh tế, mức nợ chính phủ và các sự kiện địa chính trị cũng có thể ảnh hưởng đến cách nhà đầu tư nhìn nhận trái phiếu, từ đó tác động đến lợi suất, vì vậy hãy theo dõi tin tức thế giới để điều chỉnh chiến lược kịp thời.
— Lãi suất: Khi lãi suất tăng, các trái phiếu mới phát hành sẽ mang lại lợi suất cao hơn, làm cho các trái phiếu hiện tại với lãi suất thấp trở nên kém hấp dẫn hơn. Do đó, giá của chúng giảm và lợi suất của chúng tăng
— Kỳ vọng lạm phát: Nếu nhà đầu tư dự đoán lạm phát sẽ tăng, họ có thể yêu cầu lợi suất cao hơn để bù đắp sức mua giảm của các khoản thanh toán lãi trong tương lai
— Cung và cầu: Nếu nhiều nhà đầu tư đang mua trái phiếu (ví dụ, trong thời điểm thị trường bất ổn), giá tăng và lợi suất giảm
— Rủi ro tín dụng: Ngược lại, nếu xếp hạng tín dụng của tổ chức phát hành trái phiếu giảm hoặc rủi ro vỡ nợ tăng, nhà đầu tư sẽ yêu cầu lợi suất cao hơn như một khoản bù đắp
Tăng trưởng kinh tế, mức nợ chính phủ và các sự kiện địa chính trị cũng có thể ảnh hưởng đến cách nhà đầu tư nhìn nhận trái phiếu, từ đó tác động đến lợi suất, vì vậy hãy theo dõi tin tức thế giới để điều chỉnh chiến lược kịp thời.