Ngưỡng chuẩn là gì và ngưỡng chuẩn hoạt động ra sao?
Ngưỡng chuẩn là điểm tham chiếu hoặc chỉ số để so sánh hiệu suất tài chính của danh mục đầu tư, tài sản hoặc chiến lược. Mục đích của ngưỡng chuẩn là đánh giá khách quan hiệu quả của quản lý tài sản bằng cách xác định xem lợi nhuận của chiến lược có vượt quá lợi nhuận của chỉ báo thị trường tương đương hay không, được điều chỉnh theo rủi ro.
Tạo ngưỡng chuẩn là quá trình so sánh hiệu suất và các đặc điểm khác của danh mục đầu tư với điểm chuẩn tương ứng.
Bạn có thể xem so sánh trong:
- biểu đồ trong Tổng quan → Thay đổi danh mục đầu tư
- biểu đồ trong Phân tích → Lợi nhuận danh mục đầu tư
- tỷ lệ: Beta, tỷ lệ Sharpe, tỷ lệ Sortino trong Phân tích → Rủi ro
Với mục đích tính toán lợi nhuận chuẩn, các giao dịch ảo được sử dụng để mô phỏng cấu trúc của danh mục đầu tư thực tế. Vào mỗi ngày mua tài sản trong danh mục đầu tư, một giao dịch mua ảo của điểm chuẩn được thực hiện với số tiền tương đương (số lượng dựa trên giá chuẩn vào ngày mua tài sản). Tương tự như vậy, khi một tài sản được bán, một đợt bán ảo của chuẩn mực được thực hiện theo giá chuẩn mực vào ngày bán và số lượng được xác định theo tỷ lệ giữa số lượng tài sản và số lượng chuẩn mực vào ngày nhập. Điều này cho phép so sánh chính xác hiệu suất danh mục đầu tư và chuẩn mực trong điều kiện dòng tiền giống hệt nhau.
Nếu chiến lược chứng minh lợi nhuận cao hơn ở mức rủi ro tương đương hoặc thấp hơn chuẩn mực, thì điều đó cho thấy hiệu quả của nó.
Lưu ý: Để so sánh có tính đại diện, chuẩn mực phải bao gồm cùng một thị trường, loại tài sản và phong cách đầu tư.
Vui lòng đọc thêm trong các bài viết sau: