Bắt đầu

Đường cong lợi suất TradingView: điều hướng với lãi trái phiếu và biểu đồ

Để giúp bạn tìm hiểu sâu hơn về phân tích thị trường trái phiếu và xây dựng chiến lược vững chắc, chúng tôi vừa thiết kế Đường cong lợi suất TradingView. Công cụ này cho phép bạn đánh giá lợi nhuận của trái phiếu có kỳ hạn khác nhau và khám phá lãi suất trái phiếu tốt nhất trên toàn thế giới.


MỤC LỤC:

Trái phiếu hoạt động như thế nào

Trái phiếu chính phủ là chứng khoán do nhà nước phát hành để tài trợ cho chi tiêu hiện tại và thực hiện nghĩa vụ của mình. Người mua trái phiếu đóng vai trò là người cho vay, trong khi nhà nước đóng vai trò là người đi vay. Tùy thuộc vào chính sách của chính phủ, trái phiếu có các điều khoản khác nhau, từ một tháng đến 95 năm.

Trái phiếu chính phủ được coi là khoản đầu tư rủi ro thấp vì bên phát hành trái phiếu là chính phủ ít có khả năng phải đối mặt với tình trạng vỡ nợ hoặc gặp phải tình trạng hỗn loạn nghiêm trọng hơn các tổ chức tư nhân. Một số trái phiếu chỉ có thể được mua tại thời điểm phát hành, trong khi một số khác cũng có thể được tìm thấy trên thị trường thứ cấp.

Hầu hết người nắm giữ trái phiếu được hưởng lợi từ các khoản thanh toán thường xuyên, thường là nửa năm một lần hoặc phiếu giảm giá. Khi trái phiếu đáo hạn, nhà đầu tư được hoàn trả bằng mệnh giá trái phiếu.

Ví dụ, một nhà đầu tư mua trái phiếu có mệnh giá 1.000 euro với lãi suất phiếu giảm giá 2,2% và thời hạn đáo hạn là 10 năm. Điều này sẽ mang lại cho họ 220 euro mỗi năm trong hai khoản thanh toán nửa năm, mỗi khoản 110 euro trong 10 năm, tổng cộng là 2.200 euro. Thêm vào đó, chính phủ sẽ trả lại cho nhà đầu tư 1.000 euro khi trái phiếu đáo hạn. Khoản thanh toán cuối cùng mà người nắm giữ trái phiếu sẽ nhận được là 1.220 euro.

Không phải tất cả các trái phiếu đều có lãi suất phiếu giảm giá. Chúng được gọi là trái phiếu không có phiếu giảm giá. Trái phiếu ngắn hạn — có thời hạn dưới một năm — thường được bán với giá chiết khấu so với mệnh giá và không tạo ra dòng tiền ổn định do tuổi thọ ngắn hạn của chúng.

Ví dụ, trái phiếu một năm trị giá 100 bảng Anh có thể được chào bán với mức chiết khấu 2,52% so với mệnh giá. Một nhà đầu tư mua trái phiếu này với giá 97,48 bảng Anh. Khi trái phiếu như vậy đáo hạn, nhà đầu tư sẽ nhận được 100 bảng Anh.

Cần lưu ý rằng trái phiếu có mối tương quan nghịch với cổ phiếu. Khi giá cổ phiếu tăng, giá trái phiếu sẽ giảm.

Ngoài ra, giá của trái phiếu hiện đang sở hữu thay đổi khi trái phiếu mới được phát hành. Lãi suất coupon của trái phiếu mới càng cao thì giá của trái phiếu đã phát hành trước đó càng thấp.

Điều thú vị là tháng 4 năm 2025 là tháng mà trái phiếu ngắn hạn của Thụy Sĩ — lần đầu tiên kể từ năm 2022 — bắt đầu mang lại lợi suất âm, nghĩa là người nắm giữ trái phiếu sẽ nhận được ít tiền hơn số tiền họ đã trả để mua những trái phiếu này. Điều này là do biến động của thị trường, bất ổn kinh tế toàn cầu và nhu cầu tăng đối với các chứng khoán có tính ổn định cao với lợi nhuận được đảm bảo, ngay cả khi chúng là âm.

Đường cong lợi suất của TradingView là gì

Trái phiếu được phát hành thường xuyên, một số thậm chí là hàng tuần. Hầu hết các trái phiếu đều có tính thanh khoản, nghĩa là chúng có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp. Để hiểu mối quan hệ giữa trái phiếu đã phát hành trước đó và trái phiếu mới, các nhà đầu tư sử dụng Đường cong lợi suất — một công cụ trực quan hiển thị những thay đổi về lợi suất trái phiếu trên một biểu đồ duy nhất.

Đường cong lợi suất thu thập dữ liệu trái phiếu và hiển thị dữ liệu trên hai loại thang đo khác nhau:

  • Thang đo kỳ hạn: Được sử dụng để biểu diễn trái phiếu theo thời hạn đáo hạn và đánh giá mức độ rủi ro của chúng. Mỗi điểm trên thang đo này biểu diễn thời hạn của trái phiếu và lợi suất của trái phiếu. Khoảng cách giữa các điểm đáo hạn phản ánh mức độ không chắc chắn — khoảng cách càng lớn thì rủi ro càng lớn
  • Thang đo tuyến tính: Biểu diễn dữ liệu trong đó các thay đổi đơn vị, chẳng hạn như lợi suất trái phiếu và thời gian đáo hạn, được hiển thị với khoảng cách bằng nhau. Mặc dù mối quan hệ giữa các trái phiếu thường không tuyến tính, nhưng thang đo tuyến tính giúp trực quan hóa những thay đổi gần đúng, so sánh các giá trị giữa các trái phiếu khác nhau và xác định xu hướng chung

Bên cạnh nút này, bạn có thể tìm thấy "Kỳ hạn chính" — kích hoạt chúng để xem các trái phiếu được giao dịch phổ biến nhất với các kỳ hạn chính, cũng được sử dụng làm chuẩn mực.

Các kỳ hạn chính được chấp nhận rộng rãi là:

  • Tháng: 1, 3, 6
  • Năm: 1, 2, 3, 5, 7, 10, 20, 30

Dễ dàng chuyển đổi giữa các kỳ hạn này để tìm ra trái phiếu thanh khoản nhất, giúp bạn xác định các thời điểm quan trọng mà nhiều quỹ đầu tư, ngân hàng, công ty bảo hiểm và các bên liên quan khác theo dõi chặt chẽ.

Khi bạn ở trên trang Đường cong lợi suất, trước tiên bạn sẽ thấy dữ liệu về trái phiếu Hoa Kỳ. Theo mặc định, ba đường cong này biểu thị các lợi suất khác nhau của Kho bạc được cung cấp vào ba ngày khác nhau: hôm nay, một tháng trước và một năm trước.

Dữ liệu hiển thị trên các đường cong cũng được trình bày theo các cột và hàng bên dưới biểu đồ, với các kỳ hạn khác nhau cho các trái phiếu đã chọn. Để ẩn một đường cong, chỉ cần bỏ chọn đường cong đó khỏi danh sách.

Để so sánh trái phiếu của các quốc gia khác nhau, hãy nhấn nút "+ Thêm" và chọn trái phiếu bạn muốn xem và so sánh.

Ở bên phải của dữ liệu có cấu trúc, hãy tìm nút "Sao chép" và nhấn vào đó để tạo đường cong mới cho cùng một trái phiếu chính phủ.

Thay đổi ngày trái phiếu nếu bạn muốn so sánh với các giá trị trước đó.

Khi bạn đã tinh chỉnh Đường cong lợi suất, bạn có thể chia sẻ công việc của mình với bạn bè, đồng nghiệp giao dịch hoặc người đăng ký. Tìm nút "Chụp ảnh nhanh" bên cạnh menu tỷ lệ.

Và bây giờ, chúng ta hãy xem Đường cong lợi suất được kết nối với các công cụ TradingView khác như thế nào và cách bạn có thể nâng cao khả năng phân tích của mình bằng cách sử dụng tất cả chúng trong khi khám phá vũ trụ trái phiếu.

Đường cong lợi suất so với Supercharts

Cả Đường cong lợi suất và Supercharts đều là công cụ trực quan, nhưng khác nhau như thế nào?

Hãy xem hai biểu đồ này.

Trên Supercharts, bạn có thể chọn một trái phiếu cụ thể (ví dụ: trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm) và xem xét tuyến tính những thay đổi của nó theo thời gian. Tất nhiên, bạn cũng có thể thêm một ký hiệu bằng cách nhấn nút "So sánh hoặc Thêm ký hiệu", nhưng dữ liệu bạn xem ở đây thiên về cuộc điều tra chuyên sâu về hiệu suất của một trái phiếu duy nhất.

Trên Đường cong lợi suất — ngay cả trên thang tuyến tính — bạn sẽ thấy tất cả các trái phiếu của một quốc gia trong các khoảng thời gian khác nhau. Ở đây, trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ kỳ hạn 10 năm được đặt tại một nơi trong một khoảng thời gian đã chọn (ví dụ: ngày hôm nay).

Một điểm khác biệt quan trọng nữa là Supercharts cho phép bạn nghiên cứu quá khứ, trong khi Đường cong lợi suất dự báo lãi suất trái phiếu trong tương lai.

Để truy cập Đường cong lợi suất từ Supercharts, hãy tìm nút "Đường cong lợi suất" trên thanh công cụ bên phải.

Chế độ xem chia tách cũng khả dụng cho trình sàng lọc, lịch và các sản phẩm TradingView khác của chúng tôi. Để tăng cường phân tích của bạn, hãy tìm hiểu các bước đơn giản để chuyển sang chế độ xem chia tách.

Nói như vậy, Supercharts cung cấp cho bạn sức mạnh để nghiên cứu một trái phiếu chính xác và xem xét tất cả các thay đổi của nó theo cách chi tiết, trong khi Đường cong lợi suất là công cụ so sánh trái phiếu trên toàn quốc.

Các công cụ trái phiếu khác của TradingView

Vũ trụ trái phiếu không tồn tại trong chân không. Thị trường trái phiếu bị ảnh hưởng bởi nền kinh tế toàn cầu, hiệu suất của các tài sản khác và chính sách của nhiều bên tài chính khác nhau.

Để cập nhật, bạn có thể muốn theo dõi tin tức trái phiếu và khám phá Lịch kinh tế — ai biết lãi suất sẽ là bao nhiêu hoặc vốn toàn cầu sẽ hướng đến đâu tiếp theo?

Bên cạnh Supercharts, bạn cũng có thể khám phá các công cụ Bản đồ nhiệt Trái phiếu và Công cụ Sàng lọc Trái phiếu — nghiên cứu kỹ lưỡng về các nguyên tắc cơ bản của trái phiếu là yếu tố phân biệt một phân tích vững chắc với một phân tích không chắc chắn.

Cuối cùng nhưng không kém phần quan trọng — hãy xem các ý tưởng của cộng đồng về trái phiếu. Hãy xem phần Ý kiến của những nhà giao dịch khác và khám phá xem họ đang làm gì. Bạn thậm chí có thể học được một hoặc hai mẹo.

Kết luận

Trái phiếu chính phủ là khoản đầu tư rủi ro thấp cũng được giao dịch trên thị trường thứ cấp, giống như cổ phiếu. Mệnh giá của chúng được xác định tại thời điểm phát hành và sau đó thay đổi khi trái phiếu mới được chào bán.

Các cuộc đấu giá và phân phối trái phiếu ảnh hưởng đến giá trái phiếu hiện tại, vì lãi suất phiếu mua mới có thể cao hơn hoặc thấp hơn lãi suất phiếu mua hiện tại. Điều này có thể buộc một số chủ trái phiếu phải bán trái phiếu hiện tại của họ và mua một bộ chứng khoán mới do chính phủ bảo lãnh.

Cả nhà giao dịch và nhà đầu tư đều sử dụng Đường cong lợi suất của TradingView để xác định các cơ hội có khả năng sinh lời và giao dịch trên Supercharts thông qua các nhà môi giới đáng tin cậy.

Các nhà phân tích tài chính nghiên cứu nền kinh tế toàn cầu, theo dõi tin tức và theo dõi các ý tưởng của cộng đồng để hiểu được những gì tác động đến thị trường tài chính.

Hãy xem Đường cong, khám phá các sản phẩm khác của chúng tôi và cập nhật thông tin về trái phiếu với TradingView.

Hãy cùng đọc:

Why are some dates in the calendar disabled?
Why are some dates in the calendar disabled?