Среднесрочный анализ Bitcoin
Cập nhật
Пару недель просматривал графики margin лонгов и шортов по бирже Bitfinex, а как известно Bitfinex занимает лидирующую позицию по формированию цены Биткоина и все остальные биржи следуют за ней.
Для начала нужно понимать что такое марджин шорт на крипто-рынке, где в лучшем случае 80% "трейдеров" это новички (вспомните 300к зарегестрировавшихся на бинанасе за час), не имеющие никакого системного опыта в торговле, находящиеся на сверхволатильно-высокоманипулитивным рынке (на котором могут терять и профи с NYSE,NASDAQ).
Соответственно какой-то существенный процент этих новичков, не используют стопы вообще, в надежде "пересидеть" убыточную позицию. И конечно же спустя какое-то количество времени они будут ликвидированы по неблагоприятной для них цене, а ликвидация как известно происходит бай ордером. Вот так и получается, что "лучшие покупатели это шортисты".
Для того чтобы понимать соотношения long и short позиций по бирже Bitfinex существуют отдельные графики, которые они сами и предоставляют под тикерами BTCUSDLONGS и BTCUSDSHORTS, но так же и которые удобно сложили в индикатор "[PW] Bitfinex Longs & Shorts" на TradingView. Коротко опишу этот индикатор: Зеленая зона - чем выше тем больше количество лонгов. Красная зона - чем ниже тем больше шортов. Так же есть белая зона которая является суммой лонгов и шортов.
В пике, количество margin шортов на Bitfinex достигает 30000 (красная зона на индикаторе "[PW] Bitfinex Longs & Shorts"). Допустим 30% из них совершились без стопа. По факту теперь это 10000 бoмб зaмедленного действия, которые со временем превращаются в лонг. Если взять баланс счета в среднем на бирже даже 15000$ (хотя только для старта торговли у вас по новым требования должно быть как минимум 10к$ для открытия аккаунта) то это 150mln.$ и 25000 купленных биткоинов по цене 6000.
На практике, думаю мои подсчеты сильно занижены и реальная цифра больше(истории на реддите с потерями в 600BTC на марже думаю читали). В ноябре 2017г. средний volume за сутки был 35к btс.
На графике мы видим что зоны высокой концентрации марджин шортов чередуются с последствиями ликвидации позиций начинающих и неочень трейдеров(серая зона 1).
Далее рынок переходит в стадию подавляющего большинства марджин-лонгов (зоны 2 и 3) что через определенный промежуток времени (схожий с предыдущим) приводит к продолжительному медвежьему рынку и обратной ситуации - ликвидации лонг позиций продажами. Явные ликвидационные примеры выделены синими прямоугольниками на графике индикатора, они же через какое-то время (~месяц) имеют отражения на основном графике инструмента.
Что дальше? Дальше бирже и ее маркетмейкеру необходимо набрать определенное количество шортов (зона 4 по аналогии с зоной 1), ликвидация которых в будущем будет являться ликвидность (топливом) для осуществления похода наверх для дистрибуции. Чтобы заставить людей шортить и продавать дешево свои кровные монеты, для этого существуют СМИ которые как можно было заметить нагнетают FUD в последнее время, хотя никаких явных репрессий криптовалют не наблюдается. Вспомните ситуацию в сентябре с Китайским фудом, когда фейковый сайт с непонятными иероглифам кошмарил людей месяца полтора, заставляя рынок опускаться на дно. Однако как выяснилось позже, это были лишь слухи, да и при правильной интерпретации вполне положительная для криптовалют история с ограничением обычных людей от кидалова. Но цель заказчиков фуда была воплощена, высокое кол-во шортов достигнуто (зона 1), после чего мы увидели бычий рынок который привел нас к АTH. Сейчас же мы находимся примерно на той же стадии (зона 3).
Вероятнее всего, что в скором времени будет еще волна паники в СМИ, в которой а) с нубов стрясут дешевых монет б) увеличат количество марджин шортов.
После этой процедуры мы и должны перейти в стадию роста (зона 4). Вопрос в продолжительности 3 стадии, и именно в сокращении количества лонгов и увеличение количество шортов по ВTC.
Для начала нужно понимать что такое марджин шорт на крипто-рынке, где в лучшем случае 80% "трейдеров" это новички (вспомните 300к зарегестрировавшихся на бинанасе за час), не имеющие никакого системного опыта в торговле, находящиеся на сверхволатильно-высокоманипулитивным рынке (на котором могут терять и профи с NYSE,NASDAQ).
Соответственно какой-то существенный процент этих новичков, не используют стопы вообще, в надежде "пересидеть" убыточную позицию. И конечно же спустя какое-то количество времени они будут ликвидированы по неблагоприятной для них цене, а ликвидация как известно происходит бай ордером. Вот так и получается, что "лучшие покупатели это шортисты".
Для того чтобы понимать соотношения long и short позиций по бирже Bitfinex существуют отдельные графики, которые они сами и предоставляют под тикерами BTCUSDLONGS и BTCUSDSHORTS, но так же и которые удобно сложили в индикатор "[PW] Bitfinex Longs & Shorts" на TradingView. Коротко опишу этот индикатор: Зеленая зона - чем выше тем больше количество лонгов. Красная зона - чем ниже тем больше шортов. Так же есть белая зона которая является суммой лонгов и шортов.
В пике, количество margin шортов на Bitfinex достигает 30000 (красная зона на индикаторе "[PW] Bitfinex Longs & Shorts"). Допустим 30% из них совершились без стопа. По факту теперь это 10000 бoмб зaмедленного действия, которые со временем превращаются в лонг. Если взять баланс счета в среднем на бирже даже 15000$ (хотя только для старта торговли у вас по новым требования должно быть как минимум 10к$ для открытия аккаунта) то это 150mln.$ и 25000 купленных биткоинов по цене 6000.
На практике, думаю мои подсчеты сильно занижены и реальная цифра больше(истории на реддите с потерями в 600BTC на марже думаю читали). В ноябре 2017г. средний volume за сутки был 35к btс.
На графике мы видим что зоны высокой концентрации марджин шортов чередуются с последствиями ликвидации позиций начинающих и неочень трейдеров(серая зона 1).
Далее рынок переходит в стадию подавляющего большинства марджин-лонгов (зоны 2 и 3) что через определенный промежуток времени (схожий с предыдущим) приводит к продолжительному медвежьему рынку и обратной ситуации - ликвидации лонг позиций продажами. Явные ликвидационные примеры выделены синими прямоугольниками на графике индикатора, они же через какое-то время (~месяц) имеют отражения на основном графике инструмента.
Что дальше? Дальше бирже и ее маркетмейкеру необходимо набрать определенное количество шортов (зона 4 по аналогии с зоной 1), ликвидация которых в будущем будет являться ликвидность (топливом) для осуществления похода наверх для дистрибуции. Чтобы заставить людей шортить и продавать дешево свои кровные монеты, для этого существуют СМИ которые как можно было заметить нагнетают FUD в последнее время, хотя никаких явных репрессий криптовалют не наблюдается. Вспомните ситуацию в сентябре с Китайским фудом, когда фейковый сайт с непонятными иероглифам кошмарил людей месяца полтора, заставляя рынок опускаться на дно. Однако как выяснилось позже, это были лишь слухи, да и при правильной интерпретации вполне положительная для криптовалют история с ограничением обычных людей от кидалова. Но цель заказчиков фуда была воплощена, высокое кол-во шортов достигнуто (зона 1), после чего мы увидели бычий рынок который привел нас к АTH. Сейчас же мы находимся примерно на той же стадии (зона 3).
Вероятнее всего, что в скором времени будет еще волна паники в СМИ, в которой а) с нубов стрясут дешевых монет б) увеличат количество марджин шортов.
После этой процедуры мы и должны перейти в стадию роста (зона 4). Вопрос в продолжительности 3 стадии, и именно в сокращении количества лонгов и увеличение количество шортов по ВTC.
Ghi chú
В пике количество маржинальных шортов доходило до 40 000 после этого начался (по крайней мере локальный) разворот. Очень много желающих хапнуть дешевого битка и других монет, они же скорее всего потом будут тарить при цене битка в 12000 и тд. Халявы скорее всего не будет. Хотите вы этого или нет, но сейчас биток идет на 9000, откуда немного откатит для похода на 12-13к.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.