S&P 500 e Nasdaq 100 in rialzo su Nuovi Massimi

8 thg 7, 2021

A Wall Street si dice:

“Il solo obiettivo del Trading non è di provare che eravate nel giusto ma di fare profitto.”

Marty Schwartz

Nell’ultima sessione a Wall Street, l’SP 500 è salito del +0,34%. Nel momento in cui scrivo questa analisi i futures statunitensi sono negativi: Nasdaq -0,21%, per l’S&P 500 -0,38% e per il Dow Jones -0,49% circa.

Perché il mercato ha chiuso positivo nell’ultima sessione a Wall Street?

• Gli indici azionari statunitensi ieri sono saliti moderatamente e l’indice S&P 500 e Nasdaq 100 hanno realizzato nuovi massimi storici.
  
  
• Il calo dei tassi di interesse è stato di supporto per il mercato azionario.
  
  
• Il rendimento dei T-note a 10 anni è sceso a un nuovo minimo degli ultimi 5 mesi attestandosi a 1,295%.
  
  
• Il mercato ha anche ottenuto supporto ieri dalla Commissione europea che ha alzato le previsioni sul PIL 2021 dell’Eurozona.
  Segnali di forza nel mercato del lavoro statunitense hanno favorito le azioni dopo che le aperture di lavoro JOLTS negli Stati Uniti a maggio hanno raggiunto un livello record.
  
  
• Ricordo per chi non lo sapesse che l’indice JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) fornisce una indicazione sui volumi delle offerte di lavoro, sulle assunzioni e sul turnover, misurando l’eccesso di offerta di lavoro (posti vacanti) per un determinato settore e in un determinato periodo. L’ indagine offre una valida panoramica dell’andamento del mercato del lavoro degli Stati Uniti: la creazione di occupazione è uno dei più importanti indicatori in grado di anticipare le tendenze dell’attività economica complessiva.
  
  
• Il top della seduta è stato raggiunto quando sono stati resi noti i verbali accomodanti della riunione del FOMC del 15-16 giugno.
  
  
• I numeri del JOLTS negli Stati Uniti a maggio sono aumentati di +16.000 a un record di 9,209 milioni (dati del 2000), sebbene siano stati inferiori alle aspettative di 9,325 milioni.
  
  
• Mercoledì la Commissione europea ha alzato la stima del PIL dell’Eurozona 2021 al 4,8% da una stima precedente del 4,3% e ha aumentato la stima dell’inflazione dell’Eurozona 2021 all’1,9% dall’1,7%.
  
  
• Gli indici azionari statunitensi sono saliti ai massimi mercoledì pomeriggio quando sono stati pubblicati i verbali della riunione del FOMC del 15-16 giugno. I verbali della riunione del FOMC del 15-16 giugno sono stati ritenuti leggermente accomodanti poiché affermavano che “molti partecipanti hanno osservato che l’economia era ancora lontana dal raggiungere l’obiettivo di massima occupazione del FOMC e alcuni partecipanti hanno indicato che i recenti guadagni di posti di lavoro, sebbene forti, erano più deboli di quanto si aspettassero.”
  

Le azioni dei costruttori edili sono salite ieri sulla speculazione che il crollo del rendimento dei T-note a 10 anni a un minimo di 4 mesi e mezzo mercoledì potrebbe innescare una nuova domanda di alloggi.

• PulteGroup, DR Horton e Lennar hanno chiuso in rialzo di oltre il +2%.
  
  
• Il settore dei titoli tecnologici ha spinto il Nasdaq 100 a un nuovo massimo record ed è stata positiva per il mercato nel suo complesso.
  
  
• Oracle ha chiuso in rialzo più del +3%.
  
  
• Verisk Analytics ha chiuso più del +2%.
  
  
• Apple, Adobe, Align Technology e Intuit hanno chiuso tutti oltre l’1%.
  

Cosa invece non ha aiutato il mercato nell’ultima sessione?

• Ieri un crollo di oltre -1% nei prezzi del petrolio ha portato i prezzi ad un minimo delle ultime 2 settimane sui titoli energetici.
  
  
• I prezzi del petrolio sono sotto pressione dopo che la riunione dell’OPEC+ si è interrotta lunedì senza un accordo di aumento della produzione.
  Gli Emirati Arabi Uniti hanno respinto l’accordo preliminare OPEC+ per aumentare la produzione di +400.000 bpd ogni mese da agosto a dicembre.
  
  
• Allo stato attuale, l’OPEC+ lascerà invariato il suo livello di produzione per agosto, rinunciando al previsto aumento della produzione di 400.000 bpd. Tuttavia, i negoziati OPEC+ continuano dietro le quinte e i leader dell’OPEC+ Russia e Arabia Saudita probabilmente otterranno l’aumento della produzione che desiderano alla fine. I prezzi del petrolio sono scesi martedì sull’idea che l’OPEC+ alla fine aumenterà la produzione, con un accordo di aumento della produzione pianificato o con un via libera per tutti se la disciplina di taglio della produzione dell’OPEC+ non dovesse funzionare.
  
  
• L’ETF SPDR Energy Select mercoledì ha chiuso in ribasso del -1,63%, a questo calo va aggiunta la perdita del -3,25% di martedì.
  

I losers di ieri nel settore del petrolio sono stati:

• Diamondback Energy, Occidental Petroleum e Valero Energy, che hanno chiuso tutti in calo di oltre il -3%.
  
  
• Phillips 66, Haliburton, Schlumberger e Marathon Oil hanno chiuso in calo di oltre il -2%.
  
  
• Altro motivo di ribasso per le azioni statunitensi è adesso la repressione cinese sui titoli tecnologici cinesi quotati negli Stati Uniti. Il governo cinese, nel fine settimana, ha annunciato indagini su altre società tecnologiche cinesi quotate nelle borse statunitensi, tra cui Full Truck Alliance e Kanzhun.
  
  
• L’azione del governo cinese è stata vista come uno sforzo per esercitare il controllo sui dati degli utenti e come un avvertimento alle aziende tecnologiche cinesi di mantenere i loro dati sul suolo cinese.
  
  
• L’ETF Invesco Golden Dragon China, che segue le azioni ADR cinesi quotate negli Stati Uniti, è sceso del -3,29% ieri, a cui va sommato il forte sell-off combinato del -7,76% avuto la corsa settimana.
  

La mia opinione ed il mio punto sul mercato oggi:

I mercati asiatici ci hanno preparato ad una seduta incerta oggi.

I mercati azionari asiatici sono scesi questa notte dopo che la Federal Reserve ha iniziato a discutere di una possibile riduzione dello stimolo economico degli Stati Uniti e anche perché in Giappone è stato dichiarato uno stato di emergenza per il coronavirus durante le Olimpiadi a causa di un aumento delle infezioni.

Si comincia a capire che con il proseguire della riapertura dell’economia ed il ritmo della riduzione del tasso di disoccupazione il futuro si porta appresso qualche incertezza.

I verbali della Fed rafforzano l’idea e lo scenario che tutto dipenderà dai dati a venire per guidare le prossime politiche di recupero.

Gli investitori adesso oscillano tra l’entusiasmo per la ripresa economica e l’inquietudine che la Fed e altre banche centrali possano ridurre per poi sospendere gli stimoli per raffreddare la pressione per un aumento dei prezzi.

I verbali della Fed hanno chiaramente mostrato che i politici si stanno avvicinando alla riduzione degli acquisti di obbligazioni, anche se io non mi aspetto una riduzione fino alla fine di quest’anno.

Nella precedente riunione della Fed, i membri del board avevano detto che avrebbero pianificato di alzare i tassi di interesse già nel 2023, prima di quanto previsto in precedenza.

Attenzione perché i verbali della Fed hanno mostrato che un annuncio del taper sembra pronto per il periodo agosto/settembre. La Fed ha già sottolineato di essere un po’ nervosa riguardo all’inflazione, e i verbali non hanno fatto che confermare questa paura.

I livelli dei 3 maggiori indici americani dopo l’ultima sessione di borsa sono:

• L’S&P 500 è salito di 14,61 punti a 4.358,14 per un +0,34%. Nuovo massimo storico.
  
• Il Dow Jones è salito di 104,42 punti a 34.681,80 per un +0,30%. L’ultimo massimo è stato registrato il 2 luglio.
  
• Il Nasdaq 100 ha guadagnato 24,18 punti, o +0,16%, a 14.810,54. Nuovo massimo storico.
  

L’indice Russell 2000 rappresentativo delle small-cap ha perso il -1,05%, adesso vale 2.253,90.

Il rendimento del Treasury a 10 anni, che influenza direttamente i tassi di interesse sui mutui e altri prestiti al consumo, ha chiuso a 1,283% dall’1,370% del giorno precedente.

Il valore dell’oro dal minimo di marzo di 1680$ dollari l’oncia ha guadagnato 118$ ed adesso si attesta sui $1798 dollari.

Il prezzo del greggio americano è sceso di 17 centesimi a 73,03 dollari al barile.

L’indice di volatilità VIX S&P 500 ha chiuso a 16,63 abbastanza vicino al minimo di 14,10 nuovo minimo degli ultimi quattro anni e lontano dal massimo recente dell’ultimo mese di 21,82.

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