Grenevia - czy byki powoli się poddają?

11 thg 7

Cześć,
w dzisiejszym wpisie chciałbym przeanalizować spółkę Grenevia, która została lekko zapomniana. Wcześniejsza nazwa spółki to Famur. Spółka należy do firm, które wspierają w budowaniu niskoemisyjnej gospodarki. W ich ofercie znajdziemy energetykę wiatrową, obróbkę cieplną metali, czy też urządzenia dla górnictwa podziemnego.

Ostatni raport za I kwartał 2024 roku mimo wzrostu przychodów sprzedaży (474 mln zł vs 370 mln r/r), nie pociągnął za sobą zysków netto, które spadły z 60 mln zł do 55 mln w 2024. Konsensus zarówno zysków netto, EBIDTA jak i marż netto był poniżej oczekiwań odpowiednio -26%, -19% oraz -7,5.

Historycznie nakładając zniesienie Fibonacciego na kurs ze szczytu z 2018 roku, gdzie wartość jego wyniosiła w okolicy 6,7 zł, do dołka z października 2020 roku (1,34 zł) skorygował o 50% zniesienia. Mimo kilku prób podejścia pod fibo 50% nie udało się go pokonać.

Wykres W1 (zniesienie Fibonacciego długoterminowe):


Odwarając zniesienie i patrząc na obecną korektę od ostatniego szczytu, którego wzrost licząc od dołka wyniósł 190% (3,90 zł), to kurs kolejny raz mierzy się z poziome 61,8% próbując przełamać go w tym tygodniu. To wsparcie na poziomie 2,31 zł jest bardzo ważne dla kursu i byków.

Wykres W1 (zniesienie Fibonacciego w średnim terminie):


Od września 21 roku kurs był w konsolidacji od 2,6-3,6 z jednym mocniejszym wybiciem w dół oraz próbą wyjścia od dołu z Boksa, jednak nieudaną. Zasięg wybicia tej konsolidacji sięga okolicy 78,6% korekty fibo oraz wsparcia na poziomie 1,95 zł, gdzie znajduje się również luka otwarcia.

Wykres D1 (konsolidacja):


Czy wykres dojdzie tak daleko? Póki co wskaźniki na zaczynają być coraz bardziej wychłodzone i możliwe jest jakieś odbicie. Nie mniej jednak MACD jakiś czas temu dał sygnał sprzedaży i dość negatywnie odbił się od poziomu zero. Dodatkowo każdy wolumen większy jest wolumenem podażowym.

Wykres D1 (wskaźniki MACD, RSI & Wolumen):


Bardzo prawdopodobne, że jeśli kurs dalej będzie opadać, to do reakcji powinno dojść w okolicy 2,19 zł, jednak czy będzie to zmiana trendu, czy tylko odbicie narazie ciężko ocenić.

Wykres D1 (wsparcie 2,19 zł):


Dlaczego wsparcie 2,30 jest ważnym wsparciem? W pewnym stopniu widzę tutaj dystrybucję wyckoffa, której zasięg odpowiednio sięga 1,85 zł maksymalnie do dna z listopada 2020 roku. Znajdujemy się obecnie pomiędzy fazą D, a E. Przełamanie tego wsparcia będzie bardzo negatywne.

Wykres D1 (dystrybucja wyckoffa):


Analiza nie jest rekomendacją, tylko moją subiektywną opinią.