Соотношение Золота и Серебра за 100 лет
⚖️Соотношение Золота и Серебра за последних 100 лет
Gold to Silver Ratio — это часто упоминаемая цифра, которая представляет собой количество унций серебра, необходимое для покупки одной унции золота. Это сопоставление отслеживает цены этих металлов относительно друг друга и может указывать на то, когда один из них потенциально дешевле или дороже обычного. За последние 30 лет это соотношение в среднем составляло около 60. Спред золота к серебру считается наиболее полезным на своих максимальных/минимальных уровнях. Когда относительные оценки достигают экстремумов, это соотношение, как правило, возвращается к историческим уровням, вызывая механизм обратного движения к среднему. В настоящее время соотношение близко к 86, что указывает на то, что серебро сильно недооценено по отношению к золоту.
Перед вами график соотношения золота к серебру за последнее сто лет, где выделены экстремумы по данному спреду. Для простоты понимания графика на нем отображены три зоны: 🟥красная, 🟨желтая и 🟩зеленая. Красная обозначает крайнюю дешевизну серебра к золоту. Желтая зона – это среднее или даже можно сказать более-менее «справедливое» соотношение в нынешних условиях. Ну и зеленая обозначает крайнюю перекупленность в серебре по отношению к золоту.
За последнее столетие было только три эпизода, когда Gold to Silver Ratio поднималось к отметке 100. Первый – во время Великой Депрессии и Второй Мировой Войны, второй – в момент развала СССР, и третий – COVID-19. Стоит сказать, что также и в периоды финального схлопывания двух последних пузырей: пузырь Дот-комов 2001-2003г. и пузырь на рынке недвижимости в США 2008г, соотношение выскакивало в красную зону (75-80:1), но не так сильно как в отмеченных выше трех случаях. Если разбирать нынешнюю ситуацию, то можно отметить следующее, что после того как истерия от мировой заразы утихла в 2020-2021г. спред немного снизился к 65, но потом опять вернулся в диапазон 75-90. Не учитывая этого краткосрочного спуска к 65:1 можно сказать, что соотношение после того как отрисовало исторический максимум 115:1 в начале 2020г, последних несколько лет болтается в красной зоне перепроданности серебра к золоту. Ну или даже можно так описать нынешнюю ситуацию: от долгового кризиса Еврозоны кульминацией которого был дефолт Греции в 2015г, спред золото\серебро последних 10 лет находится в зоне «дешёвого серебра», что косвенно показывает высокий уровень кризисности в мировой финансовой системе.
Теперь переведу ваше внимание на зеленую зону. В истории за последних сто лет есть только два момента когда соотношение опускалось в данную зону. Да и вообще есть только один период времени, когда спред золото\серебро находилось ниже желтой зоны, этот период автор называет «потерянное десятилетие» 1970-1980 годов в США. Это то время, когда Штаты переживали ряд экономических трудностей, с огромным ростом инфляции, ростом безработицы, чередой рецессий и отменой «золотого стандарта».
◻️Какие ожидания по данному соотношению на следующие 10-20 лет?
Так как все в этом мире циклично, то с наибольшей долей вероятности стоит ожидать повторения цикла 1940-1980г. со снижением спреда как минимум в середину диапазона 32-45, или вообще спуск к зеленой зоне 15-20. Во время этого сорокалетнего цикла роста, серебро выросло на +10000%, от 0.30-0.50$ до 40-50$. Основным драйвером такого ошеломляющего роста цен, было восстановление мировой экономики и торговли после двух мировых войн, Великой Депрессии в США и мировых революций. После того как мировыми войнами и революциями разрушили в клочья экономику и промышленность Европы, Российской Империи\СССР и частично стран Азии, пошло их резкое и быстрое восстановление. Что в свою очередь немного вдохнуло жизни загибающемуся капитализму на последующих несколько десятилетий. Также холодная война и гонка вооружений привели к увеличению спроса на серебро и для военных целей.
Что означает снижение соотношения в район 15-20 на протяжении следующих 10-20 лет для цены серебра в нынешних условиях? Если чисто гипотетически предположить, что цена золота за следующие 15 лет просто намертво застынет на месте на уровне 2500$ за унцию, то разделив 2500$ на соотношение 20, мы получим цену серебра в районе 150$ за унцию. Но если золото за следующих 15 лет вырастет в район 5000$, то есть от текущих сделает всего-то +100% (6-7% годовых), то при том же 20 соотношении получим уже цифру 250$ за унцию серебра, что на минуточку от текущих значений составит +700% (40-50% годовых).
Спуск соотношения 15-20 серебра к золоту не будет являться чем-то сверх вопиющим, так как исторически такое соотношения сформировалось как «норма» за последние несколько тысяч лет. Другими словами снижение к 15-20 на графике за последних 100 лет укажет на то, что серебро сильно «переоценено» к золоту, но по историческим меркам спуск от 100 к 20, будет трактоваться как возврат к своим средним значениям за последних 4000 лет.
📈 Сравнение графиков 1980-2024: SILVER vs GOLD
Чтобы пополнить тему соотношения серебра к золоту, также стоит глянуть на сравнение двух графиков точкой отсчета которой выступит максимум 1980 года в серебре. Из этого графика четко видно в каком мега-разрыве находятся два благородных металла. От 1980г. серебро сегодня находится в -30% просадке, в то время как за последних почти полвека золото выросло (от 800$ до 2800$) на +250%. График сам за себя много показывает, поэтому тут много комментировать нечего. Чтобы серебро (даже не обогнало а) выровнялось за последних 45-50 лет по доходности с золотом, ему нужно от 45$ (ATH 1980 года) слетать +250%, а значит стоить по 100-150 даряров за унцию, а не нынешних 20-30$.
◻️Но все это есть соотношение биржевых цен золота к серебру, а можно на соотношение посмотреть и под совершенно другим углом. И теперь решим небольшую задачку уровня пятого школьного класса. Если взять две цифры по официальным мировым запасам золота и серебра, где:
и провести простое математическое действие, с которым справиться даже 5-классник, где разделив одно на другое получим соотношение 8.75. Теперь внимание: если мерить в натуральных числах (тоннах) получаем соотношение 8.75 серебра к золоту, а если мерить через биржевую цену товара то получаем соотношение 85. Чета "немножко" (так, в десять раз!) циферки то не сходятся. Получается, что при соотношении в натуральных числах серебра в мире почти в десять раз больше чем золота, а при соотношении биржевой цены товаров получаем что серебро почти в 100 (сто!) раз дешевле золота. Если отталкиваться от того, что статистика о мировых запасах более-менее правдивая, то это значит что или золото в десять раз переоценено к серебру, или наоборот, серебро в десять раз недооценено к золоту. Тогда будьте добры для справедливой оценки, или золото опустите до 250$, или цена на золото пусть себе стоит на месте, а цена серебра в таком случае уже сегодня должна быть оценена в районе 200-250$ за унцию!
Данная идея является только частью от большой статьи:
📈SILVER. Покупай Серебро, Бро! Прогноз 2025-2050г.
Gold to Silver Ratio — это часто упоминаемая цифра, которая представляет собой количество унций серебра, необходимое для покупки одной унции золота. Это сопоставление отслеживает цены этих металлов относительно друг друга и может указывать на то, когда один из них потенциально дешевле или дороже обычного. За последние 30 лет это соотношение в среднем составляло около 60. Спред золота к серебру считается наиболее полезным на своих максимальных/минимальных уровнях. Когда относительные оценки достигают экстремумов, это соотношение, как правило, возвращается к историческим уровням, вызывая механизм обратного движения к среднему. В настоящее время соотношение близко к 86, что указывает на то, что серебро сильно недооценено по отношению к золоту.
Перед вами график соотношения золота к серебру за последнее сто лет, где выделены экстремумы по данному спреду. Для простоты понимания графика на нем отображены три зоны: 🟥красная, 🟨желтая и 🟩зеленая. Красная обозначает крайнюю дешевизну серебра к золоту. Желтая зона – это среднее или даже можно сказать более-менее «справедливое» соотношение в нынешних условиях. Ну и зеленая обозначает крайнюю перекупленность в серебре по отношению к золоту.
За последнее столетие было только три эпизода, когда Gold to Silver Ratio поднималось к отметке 100. Первый – во время Великой Депрессии и Второй Мировой Войны, второй – в момент развала СССР, и третий – COVID-19. Стоит сказать, что также и в периоды финального схлопывания двух последних пузырей: пузырь Дот-комов 2001-2003г. и пузырь на рынке недвижимости в США 2008г, соотношение выскакивало в красную зону (75-80:1), но не так сильно как в отмеченных выше трех случаях. Если разбирать нынешнюю ситуацию, то можно отметить следующее, что после того как истерия от мировой заразы утихла в 2020-2021г. спред немного снизился к 65, но потом опять вернулся в диапазон 75-90. Не учитывая этого краткосрочного спуска к 65:1 можно сказать, что соотношение после того как отрисовало исторический максимум 115:1 в начале 2020г, последних несколько лет болтается в красной зоне перепроданности серебра к золоту. Ну или даже можно так описать нынешнюю ситуацию: от долгового кризиса Еврозоны кульминацией которого был дефолт Греции в 2015г, спред золото\серебро последних 10 лет находится в зоне «дешёвого серебра», что косвенно показывает высокий уровень кризисности в мировой финансовой системе.
Теперь переведу ваше внимание на зеленую зону. В истории за последних сто лет есть только два момента когда соотношение опускалось в данную зону. Да и вообще есть только один период времени, когда спред золото\серебро находилось ниже желтой зоны, этот период автор называет «потерянное десятилетие» 1970-1980 годов в США. Это то время, когда Штаты переживали ряд экономических трудностей, с огромным ростом инфляции, ростом безработицы, чередой рецессий и отменой «золотого стандарта».
◻️Какие ожидания по данному соотношению на следующие 10-20 лет?
Так как все в этом мире циклично, то с наибольшей долей вероятности стоит ожидать повторения цикла 1940-1980г. со снижением спреда как минимум в середину диапазона 32-45, или вообще спуск к зеленой зоне 15-20. Во время этого сорокалетнего цикла роста, серебро выросло на +10000%, от 0.30-0.50$ до 40-50$. Основным драйвером такого ошеломляющего роста цен, было восстановление мировой экономики и торговли после двух мировых войн, Великой Депрессии в США и мировых революций. После того как мировыми войнами и революциями разрушили в клочья экономику и промышленность Европы, Российской Империи\СССР и частично стран Азии, пошло их резкое и быстрое восстановление. Что в свою очередь немного вдохнуло жизни загибающемуся капитализму на последующих несколько десятилетий. Также холодная война и гонка вооружений привели к увеличению спроса на серебро и для военных целей.
Что означает снижение соотношения в район 15-20 на протяжении следующих 10-20 лет для цены серебра в нынешних условиях? Если чисто гипотетически предположить, что цена золота за следующие 15 лет просто намертво застынет на месте на уровне 2500$ за унцию, то разделив 2500$ на соотношение 20, мы получим цену серебра в районе 150$ за унцию. Но если золото за следующих 15 лет вырастет в район 5000$, то есть от текущих сделает всего-то +100% (6-7% годовых), то при том же 20 соотношении получим уже цифру 250$ за унцию серебра, что на минуточку от текущих значений составит +700% (40-50% годовых).
Спуск соотношения 15-20 серебра к золоту не будет являться чем-то сверх вопиющим, так как исторически такое соотношения сформировалось как «норма» за последние несколько тысяч лет. Другими словами снижение к 15-20 на графике за последних 100 лет укажет на то, что серебро сильно «переоценено» к золоту, но по историческим меркам спуск от 100 к 20, будет трактоваться как возврат к своим средним значениям за последних 4000 лет.
📈 Сравнение графиков 1980-2024: SILVER vs GOLD
Чтобы пополнить тему соотношения серебра к золоту, также стоит глянуть на сравнение двух графиков точкой отсчета которой выступит максимум 1980 года в серебре. Из этого графика четко видно в каком мега-разрыве находятся два благородных металла. От 1980г. серебро сегодня находится в -30% просадке, в то время как за последних почти полвека золото выросло (от 800$ до 2800$) на +250%. График сам за себя много показывает, поэтому тут много комментировать нечего. Чтобы серебро (даже не обогнало а) выровнялось за последних 45-50 лет по доходности с золотом, ему нужно от 45$ (ATH 1980 года) слетать +250%, а значит стоить по 100-150 даряров за унцию, а не нынешних 20-30$.
◻️Но все это есть соотношение биржевых цен золота к серебру, а можно на соотношение посмотреть и под совершенно другим углом. И теперь решим небольшую задачку уровня пятого школьного класса. Если взять две цифры по официальным мировым запасам золота и серебра, где:
- За всю историю человечества добыто 1.750.000 тысяч тонн серебра. Цена: 30$
- За всю историю человечества добыто 200.000 тысяч тонн золота. Цена: 2600$
и провести простое математическое действие, с которым справиться даже 5-классник, где разделив одно на другое получим соотношение 8.75. Теперь внимание: если мерить в натуральных числах (тоннах) получаем соотношение 8.75 серебра к золоту, а если мерить через биржевую цену товара то получаем соотношение 85. Чета "немножко" (так, в десять раз!) циферки то не сходятся. Получается, что при соотношении в натуральных числах серебра в мире почти в десять раз больше чем золота, а при соотношении биржевой цены товаров получаем что серебро почти в 100 (сто!) раз дешевле золота. Если отталкиваться от того, что статистика о мировых запасах более-менее правдивая, то это значит что или золото в десять раз переоценено к серебру, или наоборот, серебро в десять раз недооценено к золоту. Тогда будьте добры для справедливой оценки, или золото опустите до 250$, или цена на золото пусть себе стоит на месте, а цена серебра в таком случае уже сегодня должна быть оценена в районе 200-250$ за унцию!
Данная идея является только частью от большой статьи:
📈SILVER. Покупай Серебро, Бро! Прогноз 2025-2050г.
Bài đăng liên quan
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.