Инвестиционная идея - Allegro MicroSystems #ALGM

22 thg 6, 2021

💡 Mizuho считает, что Allegro MicroSystems #ALGM добьется успеха на автомобильном и промышленном рынках.

✅ Allegro MicroSystems #ALGM - разрабатывает полупроводниковые технологии.
🎯 Целевая цена от Mizuho - $38, потенциал роста +43%

⚡️ Основные тезисы к покупке: 
• В условиях дефицита полупроводниковой продукции, который сильно ударил по автомобильному рынку, аналитики Mizuho оптимистично смотрят на перспективы поставщика микросхем.

• Компания Allegro MicroSystems #ALGM, которая в основном обслуживает автомобильный и промышленный рынки, в краткосрочной перспективе столкнется с катализаторами в этих областях: ограниченное предложение автомобилей при растущем спросе, рост сектора аккумуляторных электромобилей, а также импульс расширения промышленности на фоне высоких показателей PMI и новых заказов.

• Сейчас в промышленном секторе наблюдается сильный моментум после роста на 31% в 1 кв 2021 года, который может получить еще больший импульс после публикации показателей производственных индексов PMI за май, который в США составил 62.1 пункта, ЕС - 63.1 пункта. Более того, в США количество новых заказов в обрабатывающей промышленности достигло исторического рекорда в апреле, увеличившись на 34%.

• Ожидается, что капитальные затраты компаний Facebook, Apple, Amazon.com, Google и Microsoft, вырастут на 4% во второй половине текущего года и первой половине 2022 года, а в календарном 2023 году вырастут на 14%. Аналитики утверждают, что бизнес по производству систем внутреннего контроля для центров обработки данных Allegro может получить выгоду от текущей тенденции, особенно при постоянных инвестициях в переход к системе 48V.

• Аналитики также считают, что #ALGM может стать привлекательной целью для сделки по слиянию и поглощению по мере консолидации полупроводниковой промышленности.

• Соотношение цена / объем продаж компании привлекательные по сравнению с аналогами Melexis и Monolithic Power Systems #MPWR.

📊 Фундаментальные показатели:

• Рыночная капитализация: $5.15 млрд
• fwd P/E = 33.03х
• P/S =  8.72х

💎 Компания извлекает выгоду из текущей ситуации на рынках автомобилей и электромобилей, роста промышленного производства и вложений в центры обработки данных. Также занимает лидирующую позицию на рынке магнитных датчиков. Все эти факторы могут привести к росту котировок #ALGM в среднесрочной перспективе.