Фьючерсы на какао. Буллран достигает своего предела
Cập nhật
Ограниченные мировые поставки какао из Ганы и Кот-д'Ивуара поддерживали параболический рост цен на какао, прибавившие 80 процентов за предыдущие 12 месяцев.
Мартовский рынок какао ICE (
CCH2024 ) в понедельник закрылся с потерей на 18 долларов (-0,39%), а мартовский ICE London какао #7 ( ICEEUR:H2024 ) закрылся на снижением на 32 доллара (-0,85%).
Цены на какао в понедельник показали умеренные потери, консолидируясь чуть ниже рекордных максимумов прошлой пятницы.
В прошлую пятницу в Нью-Йорке было зафиксировано 46-летнее максимальное значение ближайшего фьючерса, а в Лондоне — рекордное значение. Правительство Кот-д'Ивуара сообщило в понедельник, что с 1 октября по 21 января фермеры Кот-д'Ивуара отправили в порты 951 710 тонн какао, что на 37% меньше, чем за тот же период прошлого года.
Кот-д'Ивуар является крупнейшим в мире производителем какао.
Неблагоприятные условия выращивания и болезни сельскохозяйственных культур на фермах Западной Африки в прошлом году привели к ограничению производства какао и вызвали резкий рост цен на какао. Это также вызвало обеспокоенность тем, что нынешнее производство какао не может пополнить запасы, чтобы избежать глобального дефицита.
Погодные условия были таковы, что общее количество осадков в Западной Африке с начала сезона дождей 1 мая более чем вдвое превысило средний показатель за 30 лет.
Перспективы продолжения ограниченных поставок какао являются оптимистичными для цен. 1 декабря регулятор Кот-д'Ивуара приостановил форвардные продажи урожая среднего урожая Кот-д'Ивуара 2023-2024 годов, которые начнутся 1 апреля 2024 года, поэтому прогноз производства в стране может быть пересмотрен. Остановка усугубляет перебои в поставках какао в регионе, и последствия могут умножиться, если остановка продлится и в следующем сезоне.
Кроме того, что является оптимистичным, 12 января запасы какао в портах США, отслеживаемые ICE, достигли минимума за 2-3/4 года и составили 4 100 035 мешков.
Обеспокоенность по поводу снижения производства какао в Гане, втором по величине производителе в мире, является оптимистичной для цен на какао. Регулятор Ганы по производству какао заявлял ранее, что некоторые из фермеров, выращивающих какао, вряд ли выполнят некоторые из своих контрактов на какао во второй сезон. Регулятор Ганы отложил поставки 44 000 тонн какао на будущие сезоны из-за нехватки поставок. Ожидается, что урожай какао в Гане в 2022/23 году составит около 683 000 тонн, что является 13-летним минимумом и на 24% ниже первоначальной оценки в 850 000 тонн, поскольку нехватка удобрений и болезнь черных стручков отрицательно сказались на урожайности какао.
Цены на какао по-прежнему поддерживаются опасениями, что погодное явление Эль-Ниньо может подорвать мировое производство какао. Цены на какао выросли до 12-летнего максимума в 2016 году после того, как погодное явление Эль-Ниньо вызвало засуху, которая затруднила мировое производство какао.
Почти рекордные цены на какао начинают сдерживать мировой спрос. В прошлый четверг Национальная ассоциация кондитеров сообщила, что объемы помола какао в Северной Америке в четвертом квартале упали на -3,0% в годовом исчислении до 103 971 тонн. Кроме того, Ассоциация какао Азии сообщила, что объемы помола какао в Азии в четвертом квартале упали на -8,5% в годовом исчислении до 211 202 тонн. Наконец, Европейская ассоциация какао сообщила, что объемы помола какао в Европе в четвертом квартале упали на -2,5% в годовом исчислении до 350 739 тонн.
Международная организация какао (ICCO) сообщила, что мировое производство какао в 2022/23 году выросло на +2,4% в годовом исчислении до 4,938 млн тонн, а мировой объем помола какао увеличился на +0,2% в годовом исчислении до 5,005 млн тонн. По оценкам ICCO, мировые запасы какао на конец сезона 2022/23 составят 1,707 млн тонн, а соотношение запасов какао к измельченному — 7-летнего минимума в 34,5%.
ICCO оценила мировой дефицит какао в 2022/23 году в 99 000 тонн.
В техническом плане, цена фьючерсов на какао вплотную приближается к верхней границе своего многолетнего тренда вблизи 4800 долл. США за тонну, в то время как вспомогательный технический индикатор RSI(55) указывает на максимальную перегретость рынка.
При том, что все плохие новости, связанные с болезнями растений и неблагоприятными климатическими условиями, могут быть уже в цене, а спекулятивные ставки на длинные позиции во фьючерсном рынке - находятся на историческом пределе, и не увеличиваются с IV квартала 2023 года вслед за ценой, наступление второго (сухого) сезона в Западной Африке может привести к долгожданному ослаблению и угасанию ценового ралли.
Мартовский рынок какао ICE (
CCH2024 ) в понедельник закрылся с потерей на 18 долларов (-0,39%), а мартовский ICE London какао #7 ( ICEEUR:H2024 ) закрылся на снижением на 32 доллара (-0,85%).Цены на какао в понедельник показали умеренные потери, консолидируясь чуть ниже рекордных максимумов прошлой пятницы.
В прошлую пятницу в Нью-Йорке было зафиксировано 46-летнее максимальное значение ближайшего фьючерса, а в Лондоне — рекордное значение. Правительство Кот-д'Ивуара сообщило в понедельник, что с 1 октября по 21 января фермеры Кот-д'Ивуара отправили в порты 951 710 тонн какао, что на 37% меньше, чем за тот же период прошлого года.
Кот-д'Ивуар является крупнейшим в мире производителем какао.
Неблагоприятные условия выращивания и болезни сельскохозяйственных культур на фермах Западной Африки в прошлом году привели к ограничению производства какао и вызвали резкий рост цен на какао. Это также вызвало обеспокоенность тем, что нынешнее производство какао не может пополнить запасы, чтобы избежать глобального дефицита.
Погодные условия были таковы, что общее количество осадков в Западной Африке с начала сезона дождей 1 мая более чем вдвое превысило средний показатель за 30 лет.
Перспективы продолжения ограниченных поставок какао являются оптимистичными для цен. 1 декабря регулятор Кот-д'Ивуара приостановил форвардные продажи урожая среднего урожая Кот-д'Ивуара 2023-2024 годов, которые начнутся 1 апреля 2024 года, поэтому прогноз производства в стране может быть пересмотрен. Остановка усугубляет перебои в поставках какао в регионе, и последствия могут умножиться, если остановка продлится и в следующем сезоне.
Кроме того, что является оптимистичным, 12 января запасы какао в портах США, отслеживаемые ICE, достигли минимума за 2-3/4 года и составили 4 100 035 мешков.
Обеспокоенность по поводу снижения производства какао в Гане, втором по величине производителе в мире, является оптимистичной для цен на какао. Регулятор Ганы по производству какао заявлял ранее, что некоторые из фермеров, выращивающих какао, вряд ли выполнят некоторые из своих контрактов на какао во второй сезон. Регулятор Ганы отложил поставки 44 000 тонн какао на будущие сезоны из-за нехватки поставок. Ожидается, что урожай какао в Гане в 2022/23 году составит около 683 000 тонн, что является 13-летним минимумом и на 24% ниже первоначальной оценки в 850 000 тонн, поскольку нехватка удобрений и болезнь черных стручков отрицательно сказались на урожайности какао.
Цены на какао по-прежнему поддерживаются опасениями, что погодное явление Эль-Ниньо может подорвать мировое производство какао. Цены на какао выросли до 12-летнего максимума в 2016 году после того, как погодное явление Эль-Ниньо вызвало засуху, которая затруднила мировое производство какао.
Почти рекордные цены на какао начинают сдерживать мировой спрос. В прошлый четверг Национальная ассоциация кондитеров сообщила, что объемы помола какао в Северной Америке в четвертом квартале упали на -3,0% в годовом исчислении до 103 971 тонн. Кроме того, Ассоциация какао Азии сообщила, что объемы помола какао в Азии в четвертом квартале упали на -8,5% в годовом исчислении до 211 202 тонн. Наконец, Европейская ассоциация какао сообщила, что объемы помола какао в Европе в четвертом квартале упали на -2,5% в годовом исчислении до 350 739 тонн.
Международная организация какао (ICCO) сообщила, что мировое производство какао в 2022/23 году выросло на +2,4% в годовом исчислении до 4,938 млн тонн, а мировой объем помола какао увеличился на +0,2% в годовом исчислении до 5,005 млн тонн. По оценкам ICCO, мировые запасы какао на конец сезона 2022/23 составят 1,707 млн тонн, а соотношение запасов какао к измельченному — 7-летнего минимума в 34,5%.
ICCO оценила мировой дефицит какао в 2022/23 году в 99 000 тонн.
В техническом плане, цена фьючерсов на какао вплотную приближается к верхней границе своего многолетнего тренда вблизи 4800 долл. США за тонну, в то время как вспомогательный технический индикатор RSI(55) указывает на максимальную перегретость рынка.
При том, что все плохие новости, связанные с болезнями растений и неблагоприятными климатическими условиями, могут быть уже в цене, а спекулятивные ставки на длинные позиции во фьючерсном рынке - находятся на историческом пределе, и не увеличиваются с IV квартала 2023 года вслед за ценой, наступление второго (сухого) сезона в Западной Африке может привести к долгожданному ослаблению и угасанию ценового ралли.
Ghi chú
29-01-2024👉 Фьючерсы на какао
CC1! достигли неделей ранее верхней границы долгосрочного растущего канала, наблюдается пока небольшой отскок.👉 Как альтернатива шорта по какао, в одной из следующих публикаций будет рассмотрена The Hershey Company
HSY , отчет о прибылях и убытках которой ожидается на следующей неделе.Ghi chú
07-02-2024Какава Гоу Крэйзи..
Ист.хаи день за днем. 5240 долларов США за тонну, в теории подскок возможен и на 7000-7500.
Ghi chú
11-03-2024М-да. как то так и получается.
Log scale
Ghi chú
13-03-2024Кажется пора открывать шоколадную фабрику 🤣
Какао/ инфляция в США
Ghi chú
14-03-2024Все говорят, в какао - пузырь. Но давайте взглянем на картинку последних 100-200 лет.
Я не думаю, что это пузырь. Частично, просто потому, что многие попросту смотрят на рынок как в микроскоп. Из-за многолетнего дезинфляционного плато этот рост в какао действительно кажется чем-то "особенным". На самом деле это просто долгосрочный устойчивый рост.
Он может стать пузырем, если цена подскочит выше 8 тыс. за тонну. Я предполагаю, что в этом случае это станет Крестным отцом нового бычьего товарного цикла.
Giao dịch đang hoạt động
14-04-2024Какава таки пыхнуло на 10к+.
Это - начало нового большого товарного цикла. Как я уже говорил.
Таргет - 20000 американ кокосов за тонну Какава.
Ghi chú
23-04-2024👉 Как отмечалось ранее, 8 тысяч американ кокосов за тонну какао стало критиической отметкой для дальнейшего роста. Перешагнув ее 15 марта 2024 года, быки с легкостью достигли 10-тсыячной отметки в следующий несколько дней и продолжают удерживать превосходство.
👉 Такова специфика циклических/ товарных рынков.
Будь то нефть (100-летний период 1870-1960 годов ниже $4 за баррель; 25-летний период 1980-2004 ниже $40 за баррель; текущий период 2007 - н.вр. ниже $100 за баррель), или какао за предыдущие 50 лет, - они очень и очень долго могут находиться на дезинфляционном плато, просто только чтобы в один момент выпрыгнуть как Джин из бутылки и оказаться в плане цены вообще где угодно.
Giao dịch đang hoạt động
07-05-2024Какао встает на траекторию устойчивого, инфляционно защищенного роста.
Giao dịch đang hoạt động
08-05-2024• В то время как многие по-прежнему смотрят на рынок какао (CC1!) как в микроскоп, я предпочитаю сфокусироваться на масштабных, трансформационных ценовых изменениях.
• В квартальном разрезе цена накануне получила важную поддержку, прибавив в минувший вторник свыше 10 процентов, а сегодня - порядка 4%.
• Целевой диапазон прежний: 20'000 долл США за тонну какао.
Giao dịch đang hoạt động
03-06-2024👉 Фьючерсы на какао, хотя и претерпели повышенную турбулентность цен в последние два месяца, но всё же по итогам крупных, месячных, таймфреймов держатся выше ключевой, 8-тысячной отметки.
👉 В средне- и долгосрочной перспективе продолжаю считать, что какао останется инфляционно-защищенным активом, с перспективой кратного роста цен.
Giao dịch đang hoạt động
30-06-2024Фьючерсы на какао завершают квартал вблизи 7500 долл. США за тонну.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.