Инвестиционная идея - акции New Oriental Education & Technology
New Oriental Education & Technology Group Inc. #EDU - поставщик частных образовательных услуг в Китае.
💡 Руководство New Oriental Education представило отчетность за первый квартал финансового 2021 г. (оканчивающегося в мае), выручка составила $986 млн (-8% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г.), что на 3% выше ожиданий рынка благодаря сильной программе для средней школы и онлайн-курсов для детей. Прибыль от основной деятельности составила $166 млн (-35% по сравнению с предыдущим годом) и оказалась на 4% выше консенсус-прогноза, рентабельность по операционной прибыли также превзошла консенсус.
👉🏻 #EDU прогнозирует рост чистой прибыли за 2 квартал 2021 г (сентябрь-ноябрь 2020 г.) на 10-13% по сравнению с прошлогодним периодом, что составит $864-887 млн (на ~2% выше консенсус-прогноза). В регионах, не относящихся к Пекину, наблюдается сильное восстановление в сегменте средней школы: рост продаж во 2 квартале текущего года составил более 20%. Все учебные центры вновь открылись в середине сентября, и рост доходов может восстановиться более чем на 50% во 2 квартале финансового 2021 г.
👉🏻 Несмотря на более короткие каникулы, #EDU провела успешную летнюю кампанию для среднего школьного образования с ростом числа учащихся на 31% до рекордного уровня 1,08 млн и коэффициентом удержания +1 б.п. по сравнению с прошлогодним периодом - до 60%. Также компания существенно наростила долю рынка в результате консолидации.
👉🏻 Union Bancaire Privée повышает целевую цену для New Oriental Education с $170 до $190. Акции #EDU могут торговаться с мультипликатором P/E в 37x по прогнозным оценкам 2022 года с учетом роста EPS на 29%. В настоящее время акции торгуются по P/E в 31x по прогнозным оценкам 2022г. по сравнению с P/E в 88x для аналога Tal Education Group #TAL за тот же период. Катализатором роста может стать потенциальный вторичный листинг в Гонконге.
🎯 Цель - $190, потенциал роста +15%.
💎 Образовательный сектор в Китае имеет колоссальный потенциал роста, мы добавляем акции New Oriental Education #EDU в наш watchlist.
💡 Руководство New Oriental Education представило отчетность за первый квартал финансового 2021 г. (оканчивающегося в мае), выручка составила $986 млн (-8% по сравнению с аналогичным периодом 2020 г.), что на 3% выше ожиданий рынка благодаря сильной программе для средней школы и онлайн-курсов для детей. Прибыль от основной деятельности составила $166 млн (-35% по сравнению с предыдущим годом) и оказалась на 4% выше консенсус-прогноза, рентабельность по операционной прибыли также превзошла консенсус.
👉🏻 #EDU прогнозирует рост чистой прибыли за 2 квартал 2021 г (сентябрь-ноябрь 2020 г.) на 10-13% по сравнению с прошлогодним периодом, что составит $864-887 млн (на ~2% выше консенсус-прогноза). В регионах, не относящихся к Пекину, наблюдается сильное восстановление в сегменте средней школы: рост продаж во 2 квартале текущего года составил более 20%. Все учебные центры вновь открылись в середине сентября, и рост доходов может восстановиться более чем на 50% во 2 квартале финансового 2021 г.
👉🏻 Несмотря на более короткие каникулы, #EDU провела успешную летнюю кампанию для среднего школьного образования с ростом числа учащихся на 31% до рекордного уровня 1,08 млн и коэффициентом удержания +1 б.п. по сравнению с прошлогодним периодом - до 60%. Также компания существенно наростила долю рынка в результате консолидации.
👉🏻 Union Bancaire Privée повышает целевую цену для New Oriental Education с $170 до $190. Акции #EDU могут торговаться с мультипликатором P/E в 37x по прогнозным оценкам 2022 года с учетом роста EPS на 29%. В настоящее время акции торгуются по P/E в 31x по прогнозным оценкам 2022г. по сравнению с P/E в 88x для аналога Tal Education Group #TAL за тот же период. Катализатором роста может стать потенциальный вторичный листинг в Гонконге.
🎯 Цель - $190, потенциал роста +15%.
💎 Образовательный сектор в Китае имеет колоссальный потенциал роста, мы добавляем акции New Oriental Education #EDU в наш watchlist.
⚠️ Подписывайтесь на телеграм-канал αβeta и получайте еще больше инвестиционных идей на американском рынке акций.
💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/
💎 Телеграм: t.me/aabeta
💎 Сайт: abeta.org/
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.