Индикаторы широты рынка NH, NL и производные. SP500

23 thg 4, 2020

Информация из книги автора индикатора MACD Джеральда Аппеля "Технический анализ. Эффективные инструменты для активного инвестора".
Небольшой абзац из книги Аппеля, заставил меня провести большое количество времени в изучении изложенного материала.
Цитата из книги:
"Как правило, фондовый рынок предпочитает положительное единодушие в вопросе широты во время подъемов рынка: высокий процент бумаг, достигающих новых ценовых максимумов, и низкий процент бумаг, падающих до новых минимумов.(В высших точках рынка часто встречаются ситуации наличия большого количества бумаг, достигающих как новых максимумов, так и новых минимумов, что отражает сильно расщепленную широту рынка. Когда количество новых максимумов и количество новых минимумов на Нью-Йоркской фондовой бирже вместе насчитывают более 5% общего числа бумаг, обращающихся на этой бирже, вскоре после этого часто, хотя и не всегда на рынке происходят серьезные спады.)
1. Изначально возникли проблемы с определением общего количества ценных бумаг обращающихся на бирже. По данным биржи NYSE на текущий момент количество акций приблизительно равно 2800 и варьируется от времени к времени в пределах 2400-3200. Для подсчета общего количества необходимо было сложить количество растущих акций и падающих. На трейдингвью имеется несколько тикеров, но самые правдоподобные ADVN.NY и DECL.NY. При сложении тикеров были обнаружены артефакты - провалы в значениях, которые сильно влияли на индикаторы построенные по этим данным. Пришлось сглаживать данные скользящей средней с периодом 150. Так же как и раньше были использованы тикеры 52 недельных NH и NL.
2. Предположение Аппеля относительно уровня в 5% себя не оправдало. В текущих реалиях процентное соотношение NH+NL к общему количеству акций обращающихся на NYSE достаточно часто будет выше уровня в 5%, без негативных последствий для рынка. Но если заменить 5% уровень на 20%, то картина изменится. Во всех случаях, за исключением одного, превышение уровня 20% было вызвано акциями обновившими новые low. Это видно по гистограмме сверху графиков. Большую часть времени рынок не был расщеплен, акции либо обновляли свои минимумы, либо обновляли максимумы(если брать 20% рубеж за точку отсчета). Уровень в 20% с высокой точностью предсказывает приближающиеся локальные минимумы и оптимальные точки входа, если на рынке отсутствует кризис. Подразумевается, что кризис был в 2000-2001гг., в 2007-2008гг и кризис присутствует в текущий момент 2020г. Данный индикатор визуально отображает, что максимальное количество акций достигает своего минимума на дне рынка.
3. Последний индикатор, находящийся внизу графиков отображает соотношение количества акций обновивших low к количеству акций закрывшихся вниз. Рассчитывается по формуле NL(%)*100/DeclStocks(%). Контрольный уровень 100% означает что акции обновившие минимумы в тот же день начали рост и закрылись выше своего открытия(разворотный день, возможно додзи, где закрытие выше открытия). В данных местах присутствовал большой спрос со стороны покупателей, который оказал поддержку ценам акций. Во время кризиса данный сигнал не показывает выдающихся результатов, поэтому рекомендуется к торговли вне кризиса. При наличии кризиса обычно присутствует 1 подобный сигнал. Индикатор разработан мною и не был описан в книге.
4. Полагаю текущий кризис 2020г. будет развиваться по аналогии с кризисом 2007-2008 года. Вероятность V-образного разворота, с первого раза ничтожна, несмотря на подпитку экономики США деньгами ФРС. В декабре 2008 года ФРС агрессивно влила большое количество денег, разворот произошел спустя 4 месяца, обновив минимумы по SP500 еще 1 раз. Полагаю 1 стадия кризиса пройдена и далее будет еще одно или два дна, по аналогии с 2007-2008 годом, где нам пригодится индикатор NH+NL и его сигналы для входа в рынок при превышении уровня в 20%.