COT Report - Significative variazioni di comportamento
Come di consueto, anche se non faccio del COT report uno strumento di operatività, mi piace analizzare i comportamenti dei big player per cercare di capire chi ha determinato il movimento del mercato e costruire delle aspettative.
In particolare vediamo come durante questa fase di allungo dei mercati, abbiamo visto una specie di "lotta" tra i commercials e i non commercials.
Possiamo notare come la linea rossa del COT report che rappresenta i commercials, che generalmente cercano di essere "contro trend" e spesso vanno ad anticipare le inversioni del mercato, già dal giugno del 2022 ci mostri come essi abbiano cominciato ad invertire la loro posizione, quindi nel pieno di un mercato ribassista, riducevano la loro posizione netta corta, aumentando la parte long, fino a raggiungere a maggio 2023 importanti livelli di esposizione.
Allo stesso modo i non commercials (verdi) che generalmente cercano più un approccio "trend following" e meno anticipatorio, non hanno creduto alla narrativa rialzista, rimanendo short per diverso tempo, seppur in maniera sostanzialmente prudente.
Dallo scorso maggio abbiamo visto un movimento abbastanza importante: una forte variazione delle posizioni: i commercials hanno cominciato a scaricare mentre i non commercials hanno iniziato a coprire le esposizioni short.
Queste forti divergenze in genere possono causare movimenti importanti.
Interessante notare come la categoria dei retail traders, in questa fase sia rimasta sostanzialmente flat, senza "godere" del movimento al rialzo del mercato, anzi verrebbe da dire che in questa fase di movimento rialzista stiano cominciando ad essere sostanzialmente long, mentre i commercials riducono e i non commercials restano comunque net short.
Storno in arrivo per fare un veloce "passaggio di mano" e presa di profitto?
In particolare vediamo come durante questa fase di allungo dei mercati, abbiamo visto una specie di "lotta" tra i commercials e i non commercials.
Possiamo notare come la linea rossa del COT report che rappresenta i commercials, che generalmente cercano di essere "contro trend" e spesso vanno ad anticipare le inversioni del mercato, già dal giugno del 2022 ci mostri come essi abbiano cominciato ad invertire la loro posizione, quindi nel pieno di un mercato ribassista, riducevano la loro posizione netta corta, aumentando la parte long, fino a raggiungere a maggio 2023 importanti livelli di esposizione.
Allo stesso modo i non commercials (verdi) che generalmente cercano più un approccio "trend following" e meno anticipatorio, non hanno creduto alla narrativa rialzista, rimanendo short per diverso tempo, seppur in maniera sostanzialmente prudente.
Dallo scorso maggio abbiamo visto un movimento abbastanza importante: una forte variazione delle posizioni: i commercials hanno cominciato a scaricare mentre i non commercials hanno iniziato a coprire le esposizioni short.
Queste forti divergenze in genere possono causare movimenti importanti.
Interessante notare come la categoria dei retail traders, in questa fase sia rimasta sostanzialmente flat, senza "godere" del movimento al rialzo del mercato, anzi verrebbe da dire che in questa fase di movimento rialzista stiano cominciando ad essere sostanzialmente long, mentre i commercials riducono e i non commercials restano comunque net short.
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