GMKN - Долгосрочная идея.

GMKN



GMKN

Долгосрочная идея

Покупка: по рынку
Инвестиционная цель: ₽38500
Аллокация: 10-15%
Срок инвестиционной идеи: от 1 года.


Сильные стороны. Европа и Америка сильно зависит от поставок никеля и палладия от Норникеля. Компания производит высококачественный никель, который на данный момент находится в дефиците - именно он нужен для батарей, спрос на которые растет сильными темпами. Поэтому мы считаем, что компания защищена от санкций.

Высокие цены на никель (25000-30000$/т) и палладий (2250-2500 $/унц) поддержат финансовые результаты компании. По итогам 2022 г. ожидаем, что EBITDA составит $11160 млн (+5% г/г).

Ключевые риски. Более низкие цены на металлы, чем мы ожидаем.
Проблемы с логистикой.
Укрепление рубля.