Хороший райт под будущие повышения ставок ФРС

25 thg 3, 2022

🇺🇸KKR Real Estate Finance (KREF) - ипотечный фонд недвижимости (mREIT). Занимается выдачей кредитов под строительство преимущественно коммерческой недвижимости

📊Фундаментально:

✅1. Это растущий REIT с чистой маржой 90%. Ежегодно растет выручка и прибыль фонда, за исключением пандемического 2020 года. В 2021 году чистая прибыль составила $137 млн при выручке в $151 млн

✅2. Мультипликаторы: P/E - 9, P/S - 4.4. Price to FFO - 8.58, что лучше чем у 80% компаний в секторе. В целом здоровый растущий REIT

🔻3. Единственный риск здесь это большой долг компании (около 5 млрд). Поэтому долго в бумаге тоже засиживаться не стоит

✅4. Так как приближается очередной цикл повышения ставок ФРС, ипотечные райты будут чувствовать себя лучше, чем обычные долевые, и KREF не исключение. Зная это, многие начнут перекладывать капитал в подобные компании, и здесь можно будет увидеть некоторую волну роста

✅5. В компанию недавно зашли такие крупные инвесторы как Пол Тюдор Джонс, Марио Габелли, Джим Саймонс и другие. Суммарно они инвестировали в компанию более $5 млн

Технически:

🔹1. На графике очевидно котировки находятся в 4-й волне импульса. Вполне вероятно что мы увидим 5-ю волну, которая вероятно может сходить до предыдущих хаев. Бонусом будут мартовские дивиденды
🔹2. В текущей консолидации просматриваются большие объемы, и есть большая вероятность что будет резкий выход из нее в район 23$

Сама идея:

📈1. Покупка в случае пробоя пунктирной линии
⚠️2. На сделку выделять не более 1%

Цели фиксации прибыли на графике

❗️Риск: высокий