Buon pomeriggio a tutti,
Condivido con Voi una possibile idea di investimento long term, il titolo analizzato è il gruppo farmaceutico Sanofi. I dati chiave sotto citati sono reperibili nel Conto economico, Stato patrimoniale e Rendiconto finanziario sui siti ufficiali.
Gli anni considerati sono
2018 - 2017 - 2016 - 2015 - 2014
i dati chiave di mio interesse sono
Margine di profitto Lordo, Costi di struttura, Ricerca & Sviluppo, Ammortamenti, Utile netto / ricavi totali, Attivo circolante / Passivo circolante, immobilizzazioni materiali o immateriali, utile netto / totale attivo, presenza di azioni privilegiate, capitale netto, riacquisto di azioni proprie, utile netto / capitale netto.
2018
Margine di profitto Lordo 70,00%
Costi di struttura 9859
Ricerca & Sviluppo 5894,00 ; 17,10%
Ammortamenti 4279,00
Utile netto / ricavi totali 12,79%
Attivo circolante / Passivo circolante 1,41
immobilizzazioni materiali o immateriali 21889,00
utile netto / totale attivo 3,95%
presenza di azioni privilegiate no
capitale netto 59035
riacquisto di azioni proprie : circa il 10%
utile netto / capitale netto 7,47%
2017
Margine di profitto Lordo 70,00%
Costi di struttura 10058,00
Ricerca & Sviluppo 5894,00 ; 15,60%
Ammortamenti 1866,00
Utile netto / ricavi totali 24,40%
Attivo circolante / Passivo circolante 1,70
immobilizzazioni materiali o immateriali 13080,00
utile netto / totale attivo 8,56%
presenza di azioni privilegiate no
capitale netto 58258
riacquisto di azioni proprie : circa 2,60 mln di euro
utile netto / capitale netto 14,68%
2016
Margine di profitto Lordo 70,00%
Costi di struttura 10702,00
Ricerca & Sviluppo 5894,00 ; 5172; 15,29%
Ammortamenti 1692,00
Utile netto / ricavi totali 14,19%
Attivo circolante / Passivo circolante 1,62
immobilizzazioni materiali o immateriali 10879,00
utile netto / totale attivo 4,58%
presenza di azioni privilegiate no
capitale netto 57724
riacquisto di azioni proprie : no info
utile netto / capitale netto: 8,31%
2015
Margine di profitto Lordo 69,31%
Costi di struttura 9382,00
Ricerca & Sviluppo 5894,00 ; 5082; 14,71%
Ammortamenti 2137,00
Utile netto / ricavi totali 12,70%
Attivo circolante / Passivo circolante 1,48
immobilizzazioni materiali o immateriali 12026,00
utile netto / totale attivo 4,28%
presenza di azioni privilegiate no
capitale netto 58210
riacquisto di azioni proprie : no info
utile netto / capitale netto 7,53%
2014
Margine di profitto Lordo 68,31%
Costi di struttura 9107,00
Ricerca & Sviluppo 5894,00 ; 4824; 14,28%
Ammortamenti 2482,00
Utile netto / ricavi totali 13,35%
Attivo circolante / Passivo circolante 1,49
immobilizzazioni materiali o immateriali 14543,00
utile netto / totale attivo 4,62%
presenza di azioni privilegiate no
capitale netto 56268
riacquisto di azioni proprie : no info
utile netto / capitale netto 8,01
I dati raccolti non sono estremamente positivi, tuttavia ci sono alcune particolarità che a mio avviso sono interessanti: il profitto lordo diviso i ricavi totali degli ultimi cinque anni risulta essere sempre intorno al 70%, il che ne fa una eccezione: secondo i criteri di Warren Buffet sull'analisi fondamentale se un'azienda ha un rapporto prof lordo / ricavi totali superiore al 40 percento è da tenere sott'occhio; l'utile netto sui ricavi totali è intorno al 12%, il che non ne ne fa un'eccezione positiva ma comunque da una buona impressione generale sulla redditività dell'azienda; le rimanenze e l'utile netto crescono di pari passo negli anni, il che è molto positivo. Pecca: utile netto / totale attivo non molto positivo, tuttavia è da tenere in considerazione il tipo di business, quello farmaceutico, caratterizzato dalla voce ricerca e sviluppo costantemente valorizzato, senza il quale l'azienda non potrebbe esistere, motivo per cui una spesa in ricerca e sviluppo attorno al 15% del fatturato totale è da ritenersi positiva.
Un dato interessante infine è il P/E, che ci sta anche ad indicare se spendiamo poco o troppo per acquistare il titolo al prezzo corrente.
P/E= 22,64% circa, è una percentuale al di sopra di un prezzo da ritenersi scontato, ma non troppo. sarebbe interessante aspettare per vedere come si muove il titolo e poi eventualmente entrare con una posizione buy & hold, da tenere in portafoglio.
La mia è un'analisi personale ed esprime un punto di vista personale che voglio condividere con la comunità di investitori, non ho posizioni sul titolo e non suggerisco in alcun modo un'investimento o disinvestimento. Grazie per la lettura.
Condivido con Voi una possibile idea di investimento long term, il titolo analizzato è il gruppo farmaceutico Sanofi. I dati chiave sotto citati sono reperibili nel Conto economico, Stato patrimoniale e Rendiconto finanziario sui siti ufficiali.
Gli anni considerati sono
2018 - 2017 - 2016 - 2015 - 2014
i dati chiave di mio interesse sono
Margine di profitto Lordo, Costi di struttura, Ricerca & Sviluppo, Ammortamenti, Utile netto / ricavi totali, Attivo circolante / Passivo circolante, immobilizzazioni materiali o immateriali, utile netto / totale attivo, presenza di azioni privilegiate, capitale netto, riacquisto di azioni proprie, utile netto / capitale netto.
2018
Margine di profitto Lordo 70,00%
Costi di struttura 9859
Ricerca & Sviluppo 5894,00 ; 17,10%
Ammortamenti 4279,00
Utile netto / ricavi totali 12,79%
Attivo circolante / Passivo circolante 1,41
immobilizzazioni materiali o immateriali 21889,00
utile netto / totale attivo 3,95%
presenza di azioni privilegiate no
capitale netto 59035
riacquisto di azioni proprie : circa il 10%
utile netto / capitale netto 7,47%
2017
Margine di profitto Lordo 70,00%
Costi di struttura 10058,00
Ricerca & Sviluppo 5894,00 ; 15,60%
Ammortamenti 1866,00
Utile netto / ricavi totali 24,40%
Attivo circolante / Passivo circolante 1,70
immobilizzazioni materiali o immateriali 13080,00
utile netto / totale attivo 8,56%
presenza di azioni privilegiate no
capitale netto 58258
riacquisto di azioni proprie : circa 2,60 mln di euro
utile netto / capitale netto 14,68%
2016
Margine di profitto Lordo 70,00%
Costi di struttura 10702,00
Ricerca & Sviluppo 5894,00 ; 5172; 15,29%
Ammortamenti 1692,00
Utile netto / ricavi totali 14,19%
Attivo circolante / Passivo circolante 1,62
immobilizzazioni materiali o immateriali 10879,00
utile netto / totale attivo 4,58%
presenza di azioni privilegiate no
capitale netto 57724
riacquisto di azioni proprie : no info
utile netto / capitale netto: 8,31%
2015
Margine di profitto Lordo 69,31%
Costi di struttura 9382,00
Ricerca & Sviluppo 5894,00 ; 5082; 14,71%
Ammortamenti 2137,00
Utile netto / ricavi totali 12,70%
Attivo circolante / Passivo circolante 1,48
immobilizzazioni materiali o immateriali 12026,00
utile netto / totale attivo 4,28%
presenza di azioni privilegiate no
capitale netto 58210
riacquisto di azioni proprie : no info
utile netto / capitale netto 7,53%
2014
Margine di profitto Lordo 68,31%
Costi di struttura 9107,00
Ricerca & Sviluppo 5894,00 ; 4824; 14,28%
Ammortamenti 2482,00
Utile netto / ricavi totali 13,35%
Attivo circolante / Passivo circolante 1,49
immobilizzazioni materiali o immateriali 14543,00
utile netto / totale attivo 4,62%
presenza di azioni privilegiate no
capitale netto 56268
riacquisto di azioni proprie : no info
utile netto / capitale netto 8,01
I dati raccolti non sono estremamente positivi, tuttavia ci sono alcune particolarità che a mio avviso sono interessanti: il profitto lordo diviso i ricavi totali degli ultimi cinque anni risulta essere sempre intorno al 70%, il che ne fa una eccezione: secondo i criteri di Warren Buffet sull'analisi fondamentale se un'azienda ha un rapporto prof lordo / ricavi totali superiore al 40 percento è da tenere sott'occhio; l'utile netto sui ricavi totali è intorno al 12%, il che non ne ne fa un'eccezione positiva ma comunque da una buona impressione generale sulla redditività dell'azienda; le rimanenze e l'utile netto crescono di pari passo negli anni, il che è molto positivo. Pecca: utile netto / totale attivo non molto positivo, tuttavia è da tenere in considerazione il tipo di business, quello farmaceutico, caratterizzato dalla voce ricerca e sviluppo costantemente valorizzato, senza il quale l'azienda non potrebbe esistere, motivo per cui una spesa in ricerca e sviluppo attorno al 15% del fatturato totale è da ritenersi positiva.
Un dato interessante infine è il P/E, che ci sta anche ad indicare se spendiamo poco o troppo per acquistare il titolo al prezzo corrente.
P/E= 22,64% circa, è una percentuale al di sopra di un prezzo da ritenersi scontato, ma non troppo. sarebbe interessante aspettare per vedere come si muove il titolo e poi eventualmente entrare con una posizione buy & hold, da tenere in portafoglio.
La mia è un'analisi personale ed esprime un punto di vista personale che voglio condividere con la comunità di investitori, non ho posizioni sul titolo e non suggerisco in alcun modo un'investimento o disinvestimento. Grazie per la lettura.