SPX Index, Prosta Strategia Opcyjna, 67% Roczny Zwrot

23 thg 9, 2020

Nie musisz byc super geniuszem, zeby uzyskac roczny zwrot przekraczajacy S&P 500. Strategia ta wymaga znajomosci podstawowych zasad obrotu opcjami indeksow gieldowych. Dla przypomnienia:
opcje indeksowe rozliczane sa w gotowce, 1 punkt=$100 jak ponizej na przykladzie SPX .

Opcja kupna ( ang CALL) daje jej posiadaczowi prawo (ale nie przymus) do kupnia 100 akcji danej firmy (1 kontrakt) po z góry okreslonej cenie wykonania ( ang Strike Price) do czasu wygasniecia waznosci kontraktu. Mowimy tutaj o opcjach Amerykanskich, ktorymi mozna obracac w czasie rzeczywistym, tak jak akcjami. Opcja sprzedazy (ang PUT) daje je posiadaczowi prawo (ale nie przymus) do sprzedazy 100 akcji danej firmy (1 kontrakt) po z góry okreslonej cenie wykonania ( ang Strike Price) do czasu wygasniecia waznosci kontraktu. Obie opcje moga tez byc sprzedane przez inwestora (Short) „nago” (ang. Naked) lub w combinacji z innymi opcjami.
CALL
1. Kupujemy opcje indeksowa SPX CALL 3260
2. W dniu wygaśnięcia opcji SPX CALL rynek rośnie do 3265
3. Zyskujemy 5 punktów X 100 $ = 500 $
4. Jeśli w dniu wygaśnięcia opcji rynek bedzie 3260 lub niżej, wartosc CALL 3260 wynosi zero.
PUT
1. Kupujemy opcje indeksowa SPX PUT 3255
2. Rynek wyprzedaje sie do 3245 w dniu wygaśnięcia
3. Zyskujemy 10 punktów x 100 $ = 1000 $
4. Jeśli rynek w dniu wygaśnięcia bedzie 3255 lub więcej, wartosc opcji PUT wynosi zero.
Strategia Opcyjna ktora przyniosla 67% Roczny Zwrot w 2019. Oto przyklad tej strategi.
1. Sprawdz czy Index SPX jest powyzej 200 dniowej sredniej kroczacej.
2. Jesli tak, to poniedzialek, srode lub piatek z lancucha opcji SPX, 60 dni do przodu zloz Credit Spread jak na przykladzie 12 lutego 2019. Tego dnia cena SPX byla 2745:
Sprzedajemy 10 Opcji SPX PUT z Delta =10 @ 2575 za $19.25 (170 punktow pozej aktualnej ceny)
Kupujemy 10 Opcji SPX PUT @ 2565 jako protekcje (na wypadek gdyby cena SPX spadla ponizej 2575 w dniu wygasniecia kontraktu) za $18.00
Premia ze sprzedazy PUT 2575 = $19.25 X $100 x 10 = $18,250.
Koszt kupna 2565 PUT = $18.00 X $100 X 10 = $18,000
Net: + $1,250
Wymagany kapital w tej strategi = $8,750
3. Obserwujemy cene SPX w czasie waznosci kontraktu. Jesli cena spadnie ponizej 200 dniowej sredniej kroczacej na 3 dni lub wiecej, natychmiast sprzedajemy nasz spread. Jesli po 3 dniach cena SPX powraca powyzej 200 dniowej sredniej kroczacej, nie ingerujemy.
4. Po 45 dniach, cena SPX wzrosla do 2813, a ceny opcji PUT spadly do $1.15/$1.00 – decydujemy sie na zamkniecie transakcji:
Orginalna premia uzyskana ze sprzedazy Credit Spread =$1,250
Koszt kupna do zamkniecia 2575 Short PUT =$1.15 X $100 X 10 =-$1,150
Zysk ze sprzedazy 2565 PUT = $1.05 X $100 X 10 =$1,050
Zysk z transakcji, $1,150/$1,250 = 92% oryginalnej premi, =$1,150
5. W podsumowaniu, opisana strategia w 2019 przyniosla nastepujace rezultaty:
Miesiczny Zysk:
Styczen - $1,150 zwrot 12%
Kwiecien - $1000 zwrot 11%
Czerwiec -$900 zwrot 10%
Lipiec $1000 zwrot 10%
Wrzesien$1100 zwrot 12.5%
Listopad $1050 zwrot 11.5
Roczny Total $6100 zwrot 67%
W lutym, marcu, maju, pazdzierniku i grudniu strategia byla albo nie zaincjowana (DMA ponizej 200) albo zamknieta po 3 dnaich ponizek 200 DMA.
6. Opisana strategia w 2020 (na dzien 22 wrzesnia) jest na drodze do zysku na poziomie 70%

Powyzszy pomysl sluzy wylacznie celom edukacyjnym i nie jest zacheta do kupna lub obrotu aktywami finansowymi. Pamietaj, ze obrot opcjami na gieldzie jest ryzykowny i ze traderzy mogą stracić 100% swoich inwestycji. Pamiętaj tez o analizie ryzyka i ewentualnie skonsultoj się z doradcą finansowym przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych.