Мощнейший рост доходностей трежериз за 15 лет. Обвал близко?

21 thg 8, 2023

Всем доброго дня.

Те, кто следит за доходностями американских казначейских облигаций знают, что не так давно они обновили максимум за последние 15 лет. На текущий момент это совпадает с походом американских индексов на исторические максимумы, что очень странно. На мой взгляд росту способствует конфликт между РФ и Украиной, в котором США получают огромные прибыли за счёт поставок вооружений. Также не стоит забывать, что нефть и газ теперь тоже в Европу поставляют США в связи с текущим конфликтом.

Однако, в предыдущие 15 лет американские индексы росли на дешёвых деньгах, нулевые ставки позволяли открывать любые бизнесы, лишь бы они приносили чуть больше 2% доходности в год (!). Теперь расходы по кредитам резко выросли и это спровоцирует тех, кто сидит на кредитных линиях урезать расходы, чтобы не вылететь в трубу.

В то же самое время те, кто вкладывался в американские акции, понимая, что облигации не принесут практически ничего, сейчас может серьёзно задуматься. Среднегодовая доходность индекса S&P500 составляет около 9.4%, 10-летние долларовые облигации приближаются к 5% доходности, но в облигациях доходность гарантирована правительством США, а в акциях никаких гарантий нет.

Я считаю, что подобный рост ставок по американским облигациям рано или поздно приведёт к резкому снижению всех рынков, так как на доллар США так или иначе завязан весь мир. Не исключаю, что это может произойти уже осенью, так как на сентябрь намечено очередное повышение ставок ФРС.

Очень рассчитываю, что в ближайшие годы мы увидим конец гегемонии доллара и переход на более справедливую систему расчётов, в которой не будет страны, единолично владеющей главной мировой валютой, но подобные переходы всегда сопровождались сильными кризисами и войнами, поэтому сначала ожидается негативный сценарий.

Всем удачных торгов и приглашаю к дискуссии в комментариях.