Thị trường chờ đợi báo cáo lạm phát để đưa ra những đánh giá chi tiết hơn về khả năng tăng lãi suất của Fed trong tháng 11. Và có lẽ sau khi báo cáo lạm phát được công bố thì thị trường vẫn chưa có sự chắc chắn về việc Fed có cần phải tăng thêm lãi suất hay vẫn giữ nguyên mức lãi suất hiện tại trong một thời gian dài hơn mà vẫn đạt được mục tiêu kiềm chế lạm phát.
Bộ Lao động Mỹ cho biết, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 0,4% trong tháng 9 và cao hơn 3,7% so với một năm trước. Trong khi đó, các nhà kinh tế được Dow Jones khảo sát dự đoán mức tăng lần lượt là 0,3% và 3,6%. Mức tăng thực đều cao hơn dự báo.
CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng đã tăng 4,1% so với cùng kỳ và tăng 0,3% so với tháng 8, phù hợp với dự đoán. Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thường chú ý nhiều hơn vào CPI lõi vì nó thể hiện rõ ràng hơn về xu hướng lạm phát trong dài hạn.
Như vậy có thể thấy lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mức mục tiêu 2%, do đó phản ứng ngay sau tin tức là việc kỳ vọng Fed có thể phải tăng lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay.
Tuy nhiên, thị trường lại cho thấy kỳ vọng thắt chặt trong tháng 12 thay vì tháng 11. Bởi hiện tại giá dầu đã có những dấu hiệu hạ nhiệt và điều này đang có thể là tín hiệu cho thấy Fed sẽ chậm lại để chờ đợi số liệu lạm phát tháng 10 trước khi đi đến quyết định tăng lãi suất
Hiện tại, trên CME tỷ lệ kỳ vọng Fed tăng 25 điểm cơ bản trong tháng 11 đã giảm xuống 9,8%, trong khi đó tỷ lệ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong tháng 12 đã tăng lên 30,4% so với ước tính 28% trước khi báo cáo lạm phát được công bố.
Góc nhìn Liên thị trường
Dưới góc nhìn sự tương quan giữa Dollar index và Lợi suất trái phiếu chỉnh phủ Mỹ đang có những dấu hiệu tăng trở lại sau báo cáo lạm phát nhưng hiện tại có những tín hiệu chững lại cho thấy được thị trường có thể đã không quá kỳ vọng vào việc Fed sẽ tăng lãi suất trong tháng 11 này.
Về phân tích kỹ thuật, Dollar index đang điều chỉnh tăng lại vùng kháng cự của đường xu hướng giảm, nếu xét về yếu tố kỹ thuật thì đây đang là một tín hiệu cho thấy có thể hình thành chiến lược bán trở lại. Tuy nhiên, khi vẫn còn các kỳ vọng thắt chặt tiền tệ thì rất có thể USD vẫn sẽ trong một xu hướng tăng và do đó đồ thị phân tích kỹ thuật vẫn tiềm ẩn những rủi ro cho các dự báo giảm.
Với diễn biến hiện tại, Dollar index rất có thể sẽ diễn biến thận trọng vào phiên cuối tuần và chưa cho thấy được một chiến lược cụ thể.
Nhận định Vàng
Đồ thị giá XAUUSD đã có dấu hiệu hình thành nến đảo chiều giảm nhưng có thể vẫn chưa đủ động lực để quay trở lại một xu hướng giảm dài hạn. USD và US Gov Bond Yield đã tăng nhưng hiện tại đang chững lại cho thấy được thị trường đang không quá đặt kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất trong tháng 11, thay vào đó sẽ có thể chờ đến cuộc họp tháng 12.
XAUUSD đang hình thành xu hướng chững lại và xác nhận tạo đỉnh ở ngưỡng kháng cự 1885 $/oz, nếu xác nhận rất có thể giá sẽ đảo chiều giảm tiếp trong hôm nay xuống dưới mức đáy cũ hôm qua 1868 $/oz.
Nếu phá vỡ ngưỡng này thì xu hướng giảm sẽ được xác nhận. Chiến lược XAUUSD có thể sẽ ưu tiên bán xuống nhưng ở vị thế hiện tại sẽ giao dịch thận trọng với khối lượng nhỏ để thăm dò diễn biến của thị trường.
Nhận định Dầu
Đồ thị dầu WTI kỳ hạn tháng 12 đang xác nhận giảm điều chỉnh, tuy nhiên vẫn chưa phá vỡ được vùng đáy cũ 80.5 $/thùng do đó vẫn có thể sẽ đi ngang cho đến hết tuần này.
Trong khi đó kỳ vọng dài hạn hơn đang thể hiện áp lực bán rõ ràng và có khả năng hoàn thành mẫu hình VDV trên đồ thị D1. Điều này đang thể hiện áp lực bán đang rõ ràng hơn và có thể giá dầu sẽ tiếp diễn xu hướng giảm trong tương lai.
Dự báo: Xu hướng phục hồi tăng của USD sẽ tiếp diễn tạo động lực cho giá Dầu giảm xuống vùng 78 $/thùng.
Nhận định Bạc
Tương tự Vàng, xu hướng giá Bạc kỳ hạn tháng 12 hiện tại cũng đã có những dấu hiệu hình thành đỉnh và có thể sẽ giảm trong hôm nay để tạo tiền đề cho các chiến lược bán trong tuần tiếp theo
Dự báo: giá bạc kỳ hạn tháng 12 có thể sẽ giảm xuống lại mức đáy cũ 20.9 $/oz trong tuần tiếp theo. Chiến lược ưu tiên bán xuống.
Bộ Lao động Mỹ cho biết, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đã tăng 0,4% trong tháng 9 và cao hơn 3,7% so với một năm trước. Trong khi đó, các nhà kinh tế được Dow Jones khảo sát dự đoán mức tăng lần lượt là 0,3% và 3,6%. Mức tăng thực đều cao hơn dự báo.
CPI lõi, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng đã tăng 4,1% so với cùng kỳ và tăng 0,3% so với tháng 8, phù hợp với dự đoán. Các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) thường chú ý nhiều hơn vào CPI lõi vì nó thể hiện rõ ràng hơn về xu hướng lạm phát trong dài hạn.
Như vậy có thể thấy lạm phát vẫn cao hơn nhiều so với mức mục tiêu 2%, do đó phản ứng ngay sau tin tức là việc kỳ vọng Fed có thể phải tăng lãi suất thêm một lần nữa trong năm nay.
Tuy nhiên, thị trường lại cho thấy kỳ vọng thắt chặt trong tháng 12 thay vì tháng 11. Bởi hiện tại giá dầu đã có những dấu hiệu hạ nhiệt và điều này đang có thể là tín hiệu cho thấy Fed sẽ chậm lại để chờ đợi số liệu lạm phát tháng 10 trước khi đi đến quyết định tăng lãi suất
Hiện tại, trên CME tỷ lệ kỳ vọng Fed tăng 25 điểm cơ bản trong tháng 11 đã giảm xuống 9,8%, trong khi đó tỷ lệ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong tháng 12 đã tăng lên 30,4% so với ước tính 28% trước khi báo cáo lạm phát được công bố.
Góc nhìn Liên thị trường
Dưới góc nhìn sự tương quan giữa Dollar index và Lợi suất trái phiếu chỉnh phủ Mỹ đang có những dấu hiệu tăng trở lại sau báo cáo lạm phát nhưng hiện tại có những tín hiệu chững lại cho thấy được thị trường có thể đã không quá kỳ vọng vào việc Fed sẽ tăng lãi suất trong tháng 11 này.
Về phân tích kỹ thuật, Dollar index đang điều chỉnh tăng lại vùng kháng cự của đường xu hướng giảm, nếu xét về yếu tố kỹ thuật thì đây đang là một tín hiệu cho thấy có thể hình thành chiến lược bán trở lại. Tuy nhiên, khi vẫn còn các kỳ vọng thắt chặt tiền tệ thì rất có thể USD vẫn sẽ trong một xu hướng tăng và do đó đồ thị phân tích kỹ thuật vẫn tiềm ẩn những rủi ro cho các dự báo giảm.
Với diễn biến hiện tại, Dollar index rất có thể sẽ diễn biến thận trọng vào phiên cuối tuần và chưa cho thấy được một chiến lược cụ thể.
Nhận định Vàng
Đồ thị giá XAUUSD đã có dấu hiệu hình thành nến đảo chiều giảm nhưng có thể vẫn chưa đủ động lực để quay trở lại một xu hướng giảm dài hạn. USD và US Gov Bond Yield đã tăng nhưng hiện tại đang chững lại cho thấy được thị trường đang không quá đặt kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất trong tháng 11, thay vào đó sẽ có thể chờ đến cuộc họp tháng 12.
XAUUSD đang hình thành xu hướng chững lại và xác nhận tạo đỉnh ở ngưỡng kháng cự 1885 $/oz, nếu xác nhận rất có thể giá sẽ đảo chiều giảm tiếp trong hôm nay xuống dưới mức đáy cũ hôm qua 1868 $/oz.
Nếu phá vỡ ngưỡng này thì xu hướng giảm sẽ được xác nhận. Chiến lược XAUUSD có thể sẽ ưu tiên bán xuống nhưng ở vị thế hiện tại sẽ giao dịch thận trọng với khối lượng nhỏ để thăm dò diễn biến của thị trường.
Nhận định Dầu
Đồ thị dầu WTI kỳ hạn tháng 12 đang xác nhận giảm điều chỉnh, tuy nhiên vẫn chưa phá vỡ được vùng đáy cũ 80.5 $/thùng do đó vẫn có thể sẽ đi ngang cho đến hết tuần này.
Trong khi đó kỳ vọng dài hạn hơn đang thể hiện áp lực bán rõ ràng và có khả năng hoàn thành mẫu hình VDV trên đồ thị D1. Điều này đang thể hiện áp lực bán đang rõ ràng hơn và có thể giá dầu sẽ tiếp diễn xu hướng giảm trong tương lai.
Dự báo: Xu hướng phục hồi tăng của USD sẽ tiếp diễn tạo động lực cho giá Dầu giảm xuống vùng 78 $/thùng.
Nhận định Bạc
Tương tự Vàng, xu hướng giá Bạc kỳ hạn tháng 12 hiện tại cũng đã có những dấu hiệu hình thành đỉnh và có thể sẽ giảm trong hôm nay để tạo tiền đề cho các chiến lược bán trong tuần tiếp theo
Dự báo: giá bạc kỳ hạn tháng 12 có thể sẽ giảm xuống lại mức đáy cũ 20.9 $/oz trong tuần tiếp theo. Chiến lược ưu tiên bán xuống.