Кризис в разгаре: Трамп, ФРС, ЕЦБ и наши планы

13 thg 3, 2020

Происходившее вчера на финансовых рынках с одной стороны (с позиции нормальной ценовой динамики) было крайне нетипичным, а с другой (для рынков в период кризиса) вполне себе естественным.

В такие дни либо делаются состояния (редко) либо теряются депозиты (как правило). Новичкам и даже опытным трейдерам в такие дни лучше постоять в стороне, потому как логики в происходящем бывает очень мало, а вот сильных движений – очень много.

Пытаться разглядеть в этом хаосе порядок, конечно, можно. Но при прочих равных наблюдение со стороны без вовлеченности в открытые позиции позволяет сохранять более менее объективное восприятие реальности.

Собственно все развивается по тому сценарию, который мы озвучивали еще с осени прошлого года. Критическая масса предпосылок для кризиса была на столе и дело было лишь за поводом. Эпидемия коронавируса этим поводом стала и сейчас мы имеем дело с последствиям.
По большому счету все сводится к ответу на один вопрос, удастся ли локализировать эпидемию и когда (судя по данным из Китая, удастся и даже более менее понятны временные рамки – решение проблемы при условии усилий для решения займет порядка 2-3 месяцев), а также сколько продлится кризис (если эпидемию локализируют в течении месяца-двух, то первое полугодие станет провалом, но во второй части года начнется восстановление).

Центробанки тем временем собираются уже привычно залить рынки деньгами. В частности Федеральный резервный банк Нью-Йорка сообщил о намерении проведения операций на рынке репо на общую сумму более $4 трлн. Что характерно, фондовый рынок США отреагировал на это падением. Очень, кстати, нехороший сигнал для тех, кто еще покупает там. Напомним, мы с осени 2019 года предупреждали о том, что пузырь лопнет.

ЕЦБ ставку вчера не снизил, но утвердил новые меры стимулирования. Речь идет о расширении программы количественного смягчения: будет увеличен объем дополнительных чистых покупок активов на 120 миллиардов евро. То есть тоже будет заливать пожар кризиса деньгами. Но тоже показательно, что даже в условиях, когда прочие Центробанки снижают ставки в экстренном порядке, ЕЦБ не может пойти на это даже в самый разгар паники на рынках. То есть текущая ставка – это предел.

Трамп объявил вчера о запрете на въезд в Соединенные Штаты из 26 европейских стран на месяц.

На рынке нефти вчера было относительно спокойно. Относительно в плане цены, а не в плане новостей. Война на рынке нефти в самом разгаре. И объект атаки Саудовской Аравии становится все более очевидным. Это не США и ее сланцевики. Это Россия. Эр-Рияд готов не только резко увеличить объем поставок нефти в Европу, но и предложить покупателям хорошую скидку. Европейские нефтеперерабатывающие компании, включая Royal Dutch Shell, BP, Total, OMV, Repsol и Cepsa уже зарезервировали поставки саудовской нефти, объем которых превышает обычный на 25-200%.

Учитывая, насколько сейчас все хаотично и динамично, сегодня мы планируем торговать исключительно активно, но с обязательными стопами. Предпочтение будем отдавать покупкам доллара и золота. Но это не означает, что в моменты сильной перекупленности мы не будем его продавать. То есть сегодня смотрим на осцилляторы и торгуем по их сигналам.