Trong tuần này có thời điểm giá vàng đã leo lên mức 1.810USD/oz, nhưng sau đó lại giảm xuống mức 1.773USD/oz và đóng cửa ở mức 1.783USD/oz.
Nỗi lo lạm phát đã đẩy giá vàng tiếp tục vượt mốc 1.800USD/oz lên tới 1.810USD/oz trong đầu tuần này. Tuy nhiên, áp lực lạm phát của Mỹ tăng mạnh lại khiến giới đầu tư lo ngại FED sẽ bắt đầu thu hẹp QE trong cuộc họp ngày 3/11 tới, nên đã bán tháo vàng để phòng ngừa rủi ro, khiến giá vàng giảm xuống 1.773USD/oz.
Chỉ số chi phí lao động (ECI) quý 3 của Mỹ đã tăng tới 1,3% sau khi tăng 0,7% trong quý 2, đây là mức tăng mạnh nhất kể từ năm 2001. Chỉ số này cho thấy tình trạng thiếu hụt lao động ở Mỹ vẫn đang rất nghiêm trọng, buộc giới sử dụng lao động phải tiếp tục tăng lương để thu hút lao động, qua đó gây áp lực cho lạm phát.
Áp lực lạm phát tăng mạnh có thể khiến FED sẽ phải thu hẹp QE như dự kiến vào cuộc họp tuần tới, dù rằng trước đó FED vẫn khẳng định lạm phát tăng mạnh chỉ là nhất thời. Theo dự kiến, FED sẽ giảm quy mô mua trái phiếu hàng tháng xuống còn khoảng 15 tỷ USD, thay vì 120 tỷ USD như hiện nay.
Khi FED thu hẹp QE, sẽ kích hoạt làn sóng bán tháo trái phiếu Chính phủ Mỹ, đẩy lợi suất trái phiếu tăng mạnh, qua đó làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ vàng, khiến vàng giảm hấp dẫn dưới con mắt của nhà đầu tư. Mặt khác, khi FED rút QE, thì dòng vốn giá rẻ từ các thị trường mới nổi sẽ quay trở lại Mỹ vì lợi suất trái phiếu tăng mạnh, giúp USD tăng mạnh so với các đồng tiền khác, đẩy giá vàng giảm.
Đối với các quốc gia khác, việc FED rút QE có nguy cơ đẩy lạm phát tăng cao hơn do một lượng vốn lớn bằng USD bị rút khỏi các thị trường này, khiến giá trị đồng nội tệ giảm so với USD, về dài hạn sẽ kích hoạt nhu cầu mua vàng để phòng ngừa rủi ro lạm phát. Tuy nhiên, đồng nội tệ giảm so với USD lại giúp các quốc gia này có lợi khi xuất khẩu, còn nhập khẩu nguyên liệu, hàng hóa sẽ bị tác động tiêu cực: giá nguyên liệu tăng khiến chi phí sản xuất tăng, làm cho chi tiêu tiêu dùng giảm, tác động xấu đến tăng trưởng GDP... Do đó, các quốc gia khác cũng phải xem xét thắt chặt tiền tệ khi FED rút QE.
Trong tuần tới, ngoài cuộc họp của FED, còn có số liệu quan trọng, như số liệu việc làm của Mỹ, PMI sản xuất và dịch vụ… Các số liệu này mạnh hơn dự kiến, sẽ tác động tiêu cực đến giá vàng tuần tới và ngược lại, sẽ hỗ trợ tích cực cho giá vàng tuần tới.
Về mặt PTKT, xét cho chart Weekly, giá vàng vẫn ở trong biên độ 1.680- 1.830USD/oz.
Trước mắt, mức 1.760USD/oz đang là mức hỗ trợ đầu tiên, nếu bị đẩy xuống dưới mức này, giá vàng tuần tới có thể xuống dưới 1.700USD/oz với mức 1.680USD/oz là mức hỗ trợ quan trọng.
Nếu giá vàng tuần tới vẫn duy trì trên mức này, thì sẽ sớm phục hồi trở lại.
Hiện tại xét cho chart D1, mức hỗ trợ được thiết lập quanh ngưỡng 1.760usd/oz, mức kháng cự ở 1.810usd/oz. Bứt phá một trong 2 ngưỡng cản này sẽ cho một xu hướng rõ ràng hơn.
Như vậy sẽ canh mua khi giá phá qua vùng kháng cự, ngược lại sẽ canh bán nếu giá tụt về thủng vùng hỗ trợ.
Nỗi lo lạm phát đã đẩy giá vàng tiếp tục vượt mốc 1.800USD/oz lên tới 1.810USD/oz trong đầu tuần này. Tuy nhiên, áp lực lạm phát của Mỹ tăng mạnh lại khiến giới đầu tư lo ngại FED sẽ bắt đầu thu hẹp QE trong cuộc họp ngày 3/11 tới, nên đã bán tháo vàng để phòng ngừa rủi ro, khiến giá vàng giảm xuống 1.773USD/oz.
Chỉ số chi phí lao động (ECI) quý 3 của Mỹ đã tăng tới 1,3% sau khi tăng 0,7% trong quý 2, đây là mức tăng mạnh nhất kể từ năm 2001. Chỉ số này cho thấy tình trạng thiếu hụt lao động ở Mỹ vẫn đang rất nghiêm trọng, buộc giới sử dụng lao động phải tiếp tục tăng lương để thu hút lao động, qua đó gây áp lực cho lạm phát.
Áp lực lạm phát tăng mạnh có thể khiến FED sẽ phải thu hẹp QE như dự kiến vào cuộc họp tuần tới, dù rằng trước đó FED vẫn khẳng định lạm phát tăng mạnh chỉ là nhất thời. Theo dự kiến, FED sẽ giảm quy mô mua trái phiếu hàng tháng xuống còn khoảng 15 tỷ USD, thay vì 120 tỷ USD như hiện nay.
Khi FED thu hẹp QE, sẽ kích hoạt làn sóng bán tháo trái phiếu Chính phủ Mỹ, đẩy lợi suất trái phiếu tăng mạnh, qua đó làm tăng chi phí cơ hội nắm giữ vàng, khiến vàng giảm hấp dẫn dưới con mắt của nhà đầu tư. Mặt khác, khi FED rút QE, thì dòng vốn giá rẻ từ các thị trường mới nổi sẽ quay trở lại Mỹ vì lợi suất trái phiếu tăng mạnh, giúp USD tăng mạnh so với các đồng tiền khác, đẩy giá vàng giảm.
Đối với các quốc gia khác, việc FED rút QE có nguy cơ đẩy lạm phát tăng cao hơn do một lượng vốn lớn bằng USD bị rút khỏi các thị trường này, khiến giá trị đồng nội tệ giảm so với USD, về dài hạn sẽ kích hoạt nhu cầu mua vàng để phòng ngừa rủi ro lạm phát. Tuy nhiên, đồng nội tệ giảm so với USD lại giúp các quốc gia này có lợi khi xuất khẩu, còn nhập khẩu nguyên liệu, hàng hóa sẽ bị tác động tiêu cực: giá nguyên liệu tăng khiến chi phí sản xuất tăng, làm cho chi tiêu tiêu dùng giảm, tác động xấu đến tăng trưởng GDP... Do đó, các quốc gia khác cũng phải xem xét thắt chặt tiền tệ khi FED rút QE.
Trong tuần tới, ngoài cuộc họp của FED, còn có số liệu quan trọng, như số liệu việc làm của Mỹ, PMI sản xuất và dịch vụ… Các số liệu này mạnh hơn dự kiến, sẽ tác động tiêu cực đến giá vàng tuần tới và ngược lại, sẽ hỗ trợ tích cực cho giá vàng tuần tới.
Về mặt PTKT, xét cho chart Weekly, giá vàng vẫn ở trong biên độ 1.680- 1.830USD/oz.
Trước mắt, mức 1.760USD/oz đang là mức hỗ trợ đầu tiên, nếu bị đẩy xuống dưới mức này, giá vàng tuần tới có thể xuống dưới 1.700USD/oz với mức 1.680USD/oz là mức hỗ trợ quan trọng.
Nếu giá vàng tuần tới vẫn duy trì trên mức này, thì sẽ sớm phục hồi trở lại.
Hiện tại xét cho chart D1, mức hỗ trợ được thiết lập quanh ngưỡng 1.760usd/oz, mức kháng cự ở 1.810usd/oz. Bứt phá một trong 2 ngưỡng cản này sẽ cho một xu hướng rõ ràng hơn.
Như vậy sẽ canh mua khi giá phá qua vùng kháng cự, ngược lại sẽ canh bán nếu giá tụt về thủng vùng hỗ trợ.