Июльский CPI - завершающий штрих к разгрому доллара.

11 thg 8, 2017

Сперва касательно отчета по потребительским ценам в США. Отчеты по ценам производителей, рост товарно-латеральных запасов выпущенных на этой неделе, явно указывали на замедление потребительского спроса в США, о чем мы рассуждали во вчерашнем материале. Июльская инфляция показала, что наши опасения были оправданы. Месячное изменение CPI составило 0.1% при прогнозе в 0.2%, что при "сгущающихся тучах” вокруг декабрьского повышения и вовсе привело рыночные настроения в повальное уныние. Бычья коррекция по доллару закончена, время уступать дорогу евро. Цель по золоту в $1.300 движется к своему исполнению.

Нефтяной рынок вчера явно показал, что намерен развивать восходящий тренд, однако мощное сопротивление привело быков в чувство и дальнейшие усилия они приберегли для следующей недели. Очевидно, что фундаментальный фон по черному золоту последовательно улучшается, начиная с уступок Саудовской Аравии и динамики коммерческих запасов в нефти в США, до прогнозов агенств по мировому потреблению, коим сегодня стал отчет МЭА. Организация предвидит рост спроса до 1.5М баррелей, на 100 тыс. баррелей выше чем в предыдущем прогнозе. Однако в следующем году, по расчетам агентства, рост спроса составит 1.4М баррелей, в совокупности 97.6М баррелей в сутки. Трудно сказать насколько прислушиваются к словам агенства, которое периодически подбивает расчеты с учетом поступающих данных, но их психологический эффект на рынок явно отбрасывать не стоит. В качестве сдерживающих факторов остаются низкое соблюдение обязательств по сделке ОПЕК+ (75%), непредсказуемое поведение сланцевых компаний в США и свобода Ливии и Нигерии в выборе объемов добычи.

Касательно уступок Саудовской Аравии
Политика королевства слабо впечатлила рынки, так как ограничение экспорта нефти, очевидно, будет иметь краткосрочный эффект на цены (и на спекулянтов), однако страна будет продолжать накапливать запасы и впоследствии попытается наверстать упущенное, возвратив на рынок свои баррели в виде избытка. Ясно, что перспективы не особо радужные, если конечно страны потребители не запустят экономический рост с резким ростом потребности в энергоресурсах. Остается гадать “степень агрессии” американских нефтяников, которые с усилиями правительства будут строить из США мировую нефтяную державу.

Бочка WTI с сентябрьской поставкой сегодня стоила около $48.40, атаковав вчера повторно уровень $50, но пока безуспешно. Крупные спекулянты продолжает наращивать ставки на рост, причем последний скачок с 423,3К до 486,6К в чистой позиции по черному золоту не может не внушать оптимизма.