Vàng & Bạc 31/07 – Tín hiêu bán đã có dấu hiệu xác nhận
Trong tuần vừa qua các tin tức tích cực đã hỗ trợ đồng USD phục hồi tăng, đặc biệt ngay sau khi số liệu GDP Quý II, đồng USD đã phục hồi tăng mạnh lên lại ngưỡng cao nhất kể từ đầu tháng 7. Dấu hiệu phục hồi này có thể đã xác nhận xu hướng tăng của USD.
Báo cáo do Bộ Thương mại Mỹ công bố vào ngày 27/7 cho thấy tăng trưởng GDP quý II của nền kinh tế lớn nhất thế giới đạt 2,4% (tốc độ đã chuẩn hoá theo năm). Kết quả này cao hơn ước tính 2% của Dow Jones. Trong quý I, Mỹ tăng trưởng 2%.
Các nhà đầu tư phản ứng tích cực với bản báo cáo. Thị trường chứng khoán Mỹ được kỳ vọng sẽ mở đầu phiên giao dịch với sắc xanh, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc đang đi lên.
Chi tiêu của người tiêu dùng là trụ đỡ vững chắc cho nền kinh tế Mỹ trong quý II vừa qua. Chi tiêu của chính phủ và tăng trưởng hàng tồn kho cũng là những động lực đã thúc đẩy tăng trưởng GDP.
Chủ tịch Jerome Powell cho biết ngân hàng trung ương Mỹ sẽ “dựa trên dữ liệu” để quyết định có tăng lãi suất trong các cuộc họp tới hay không, khi mà lạm phát đang hạ nhiệt nhanh chóng và thị trường việc làm vẫn ổn định.
Theo công cụ FedWatch của CME Group, số đông nhà đầu tư tin rằng Fed đã tăng lãi suất lần cuối vào tháng 7. Chi phí đi vay liên ngân hàng tại Mỹ đã đi lên thêm 25 điểm cơ bản, nằm trong phạm vi 5,25 – 5,5%.
Khi lãi suất ngừng tăng, đồng USD sẽ trở nên kém hấp dẫn hơn trong mắt các nhà đầu tư nước ngoài đang tìm kiếm lợi nhuận cao, đồng nghĩa rằng đồng tiền này có khả năng sẽ suy yếu so với các đối thủ.
Nhận xét:
Theo quan điểm cá nhân tôi cho rằng trong bối cảnh lạm phát vẫn còn cao, nếu loại bỏ năng lượng và thực phẩm thì hiện tại vẫn đang cách xa mục tiêu 2%, do đó về cơ bản với các thông tin số liệu kinh tế tốt hơn trong những tháng vừa qua thì có thể FED sẽ an tâm để tiếp tục duy trì tăng lãi suất.
Thị trường có những lo ngại rủi ro suy thoái kinh tế nhưng trong suốt thời gian lãi suất tăng cao thì tình hình vĩ mô vẫn được duy trì ổn đinh cho thấy lãi suất đang không phải là lo ngại lớn nhất bởi mức tăng chi phí tiêu dùng đã bổ sung phần lợi nhuận cho doanh nghiệp đáp ứng được mức tăng chi phí.
Như vậy khi FED vẫn duy trì khả năng có thể tiếp tục tăng lãi suất trong tháng 9 thể hiện rõ quyết tâm đưa lạm phát về mức kỳ vọng sớm hơn dự kiến và điều này thể hiện được lãi suất sẽ vẫn còn được duy trì ở mức cao trong nhiều tháng nữa, điều này hỗ trợ cho kỳ vọng đồng USD sẽ tiếp tục tăng
Chỉ số Dollar index theo đồ thị đã xác nhận đảo chiều tăng, hiện mức kháng cự 102 là đáy cũ trước đó đã phá vỡ do đó đây là vùng nhạy cảm, có thể sẽ là vùng để xác nhận xu hướng trong dài hạn.
Đánh giá dưới góc nhìn tương quan khi so sánh với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang có sự tương quan thuận chiếu, tức là lợi suất trái phiếu có dấu hiệu phản ảnh được kỳ vọng sức khỏe kinh tế Mỹ hiện tại vẫn đang tích cực. Kỳ vọng FED tăng lãi suất vẫn đang còn dư địa, chi phí lãi vay trái phiếu tăng lên đồng nghĩa với nhu cầu nắm giữ trái phiếu có thể sẽ tăng lên và hạn chế được xu hướng đầu cơ ngắn hạn. Có nghĩa là khi mức lợi tức hấp dẫn thì dòng tiền trên thế giới sẽ có nhu cầu tìm đến trái phiếu chính phủ Mỹ để nắm giữ hơn.
Điều này có thể gián tiếp hỗ trợ cho kỳ vọng đồng USD phục hồi tăng, nếu vượt qua được mốc 102 thì nhiều khả năng sẽ đạt đến mức 103-103.5
Nhận định giá Vàng
Đồ thị XAUUSD hiện đã có những tín hiệu cho thấy sẽ đảo chiều giảm trở lại, mặc dù chưa phá vỡ được mốc hỗ trợ 1950 $/oz nhưng đang cho thấy được dấu hiệu điều chỉnh giảm trở lại. Nếu nhìn dưới góc độ tương quan chúng ta nhận thấy được lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và USD đã đảo chiều tăng đang là tín hiệu hỗ trợ cho xu hướng giảm của giá Vàng được rõ ràng hơn.
Hiện tại mức kháng cự 1960 $/oz đang xác nhận tín hiệu đảo chiều ở khung H4, nếu hoàn thành tín hiệu bán này thì có thể giá Vàng sẽ quay đầu giảm phá vỡ mốc 1950 $/oz hướng về vùng 1900 $/oz
Nhìn rộng hơn chúng ta có thể thấy mẫu hình VDV đã được xác nhận do đó chiến lược dự báo giá Vàng có thể ưu tiên bán xuống trong tuần này.
Nhận định giá Bạc
Tương tự với giá Bạc kỳ hạn tháng 9 cũng đã có tín hiệu xác nhận giảm, dù hiện đang điều chỉnh tăng nhưng có thể đây là xu hướng điều chỉnh để chờ bán trong tuần này
Dự báo: có thể tạo đỉnh ở vùng kháng cự 24.6-24.8 $/oz
Báo cáo do Bộ Thương mại Mỹ công bố vào ngày 27/7 cho thấy tăng trưởng GDP quý II của nền kinh tế lớn nhất thế giới đạt 2,4% (tốc độ đã chuẩn hoá theo năm). Kết quả này cao hơn ước tính 2% của Dow Jones. Trong quý I, Mỹ tăng trưởng 2%.
Các nhà đầu tư phản ứng tích cực với bản báo cáo. Thị trường chứng khoán Mỹ được kỳ vọng sẽ mở đầu phiên giao dịch với sắc xanh, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc đang đi lên.
Chi tiêu của người tiêu dùng là trụ đỡ vững chắc cho nền kinh tế Mỹ trong quý II vừa qua. Chi tiêu của chính phủ và tăng trưởng hàng tồn kho cũng là những động lực đã thúc đẩy tăng trưởng GDP.
Chủ tịch Jerome Powell cho biết ngân hàng trung ương Mỹ sẽ “dựa trên dữ liệu” để quyết định có tăng lãi suất trong các cuộc họp tới hay không, khi mà lạm phát đang hạ nhiệt nhanh chóng và thị trường việc làm vẫn ổn định.
Theo công cụ FedWatch của CME Group, số đông nhà đầu tư tin rằng Fed đã tăng lãi suất lần cuối vào tháng 7. Chi phí đi vay liên ngân hàng tại Mỹ đã đi lên thêm 25 điểm cơ bản, nằm trong phạm vi 5,25 – 5,5%.
Khi lãi suất ngừng tăng, đồng USD sẽ trở nên kém hấp dẫn hơn trong mắt các nhà đầu tư nước ngoài đang tìm kiếm lợi nhuận cao, đồng nghĩa rằng đồng tiền này có khả năng sẽ suy yếu so với các đối thủ.
Nhận xét:
Theo quan điểm cá nhân tôi cho rằng trong bối cảnh lạm phát vẫn còn cao, nếu loại bỏ năng lượng và thực phẩm thì hiện tại vẫn đang cách xa mục tiêu 2%, do đó về cơ bản với các thông tin số liệu kinh tế tốt hơn trong những tháng vừa qua thì có thể FED sẽ an tâm để tiếp tục duy trì tăng lãi suất.
Thị trường có những lo ngại rủi ro suy thoái kinh tế nhưng trong suốt thời gian lãi suất tăng cao thì tình hình vĩ mô vẫn được duy trì ổn đinh cho thấy lãi suất đang không phải là lo ngại lớn nhất bởi mức tăng chi phí tiêu dùng đã bổ sung phần lợi nhuận cho doanh nghiệp đáp ứng được mức tăng chi phí.
Như vậy khi FED vẫn duy trì khả năng có thể tiếp tục tăng lãi suất trong tháng 9 thể hiện rõ quyết tâm đưa lạm phát về mức kỳ vọng sớm hơn dự kiến và điều này thể hiện được lãi suất sẽ vẫn còn được duy trì ở mức cao trong nhiều tháng nữa, điều này hỗ trợ cho kỳ vọng đồng USD sẽ tiếp tục tăng
Chỉ số Dollar index theo đồ thị đã xác nhận đảo chiều tăng, hiện mức kháng cự 102 là đáy cũ trước đó đã phá vỡ do đó đây là vùng nhạy cảm, có thể sẽ là vùng để xác nhận xu hướng trong dài hạn.
Đánh giá dưới góc nhìn tương quan khi so sánh với lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đang có sự tương quan thuận chiếu, tức là lợi suất trái phiếu có dấu hiệu phản ảnh được kỳ vọng sức khỏe kinh tế Mỹ hiện tại vẫn đang tích cực. Kỳ vọng FED tăng lãi suất vẫn đang còn dư địa, chi phí lãi vay trái phiếu tăng lên đồng nghĩa với nhu cầu nắm giữ trái phiếu có thể sẽ tăng lên và hạn chế được xu hướng đầu cơ ngắn hạn. Có nghĩa là khi mức lợi tức hấp dẫn thì dòng tiền trên thế giới sẽ có nhu cầu tìm đến trái phiếu chính phủ Mỹ để nắm giữ hơn.
Điều này có thể gián tiếp hỗ trợ cho kỳ vọng đồng USD phục hồi tăng, nếu vượt qua được mốc 102 thì nhiều khả năng sẽ đạt đến mức 103-103.5
Nhận định giá Vàng
Đồ thị XAUUSD hiện đã có những tín hiệu cho thấy sẽ đảo chiều giảm trở lại, mặc dù chưa phá vỡ được mốc hỗ trợ 1950 $/oz nhưng đang cho thấy được dấu hiệu điều chỉnh giảm trở lại. Nếu nhìn dưới góc độ tương quan chúng ta nhận thấy được lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và USD đã đảo chiều tăng đang là tín hiệu hỗ trợ cho xu hướng giảm của giá Vàng được rõ ràng hơn.
Hiện tại mức kháng cự 1960 $/oz đang xác nhận tín hiệu đảo chiều ở khung H4, nếu hoàn thành tín hiệu bán này thì có thể giá Vàng sẽ quay đầu giảm phá vỡ mốc 1950 $/oz hướng về vùng 1900 $/oz
Nhìn rộng hơn chúng ta có thể thấy mẫu hình VDV đã được xác nhận do đó chiến lược dự báo giá Vàng có thể ưu tiên bán xuống trong tuần này.
Nhận định giá Bạc
Tương tự với giá Bạc kỳ hạn tháng 9 cũng đã có tín hiệu xác nhận giảm, dù hiện đang điều chỉnh tăng nhưng có thể đây là xu hướng điều chỉnh để chờ bán trong tuần này
Dự báo: có thể tạo đỉnh ở vùng kháng cự 24.6-24.8 $/oz