BandPercentile [Orderflowing]

BandPercentile | Bollinger Band Analysis | Bandpass Filtering | Customizable (+)
Built using Pine Script V5.

The BandPercentile indicator is a technical analysis tool that improves the traditional Bollinger Bands as a Percentile concept.

Inspiration and Evolution
The BandPercentile was born of the simplicity of calculating the Bollinger Bands Percentile.
It evolves this concept by addressing a need for greater customization and precision.
The integration of the Experimental version of the Bandpass Filter & Super Smoothing, a concept by John Ehlers, adds a layer of sophistication - allowing for a different view.

Core Functionality
The BandPercentile calculates percentile values based on the position of the price within the Bollinger Bands, offering a way to see overbought and oversold market conditions.
The indicator is designed to provide clear visual cues for market extremes, aiding in decision-making for entries and exits.
These market extremes or overbought/sold levels are fully customizable.

Unique Features and Customization
  • Overbought/Oversold Dots: Visual markers for identifying critical market thresholds.
  • Divergence Detection: Highlights potential bullish and bearish divergences, aiding in predictive analysis.
  • Multiple Moving Average Types: Choose from SMA, Hull, Dema, EMA, WMA, and LINREG for calculations.
  • Customizable Parameters: Adjust length, multiplier, and overbought/oversold levels to fit various trading styles.
  • Roofing Filter Integration: Incorporates Ehlers' Bandpass Filter for signal processing.

Example of 2 pole bandpass filtering on daily calculation / 4 hour chart:
Example of 3 pole bandpass filtering on daily calculation / 4 hour chart:

Analysis and Interpretation
The indicator provides a scale, ranging from extreme overbought to extreme oversold levels, with customizable levels for divergence/confirmed trend shift analysis.
This scale is useful for traders to understand market sentiment and potential reversal points.

Interpretation and Visuals
The BandPercentile indicator is designed with a clear, color-coded system for better readability and quick interpretation:
  • Primary Overbought and Oversold Lines: These are marked in red and blue, respectively, to signify the most critical overbought and oversold levels.
  • Extended Overbought and Oversold Lines: Additional red and blue lines represent extended overbought and oversold levels, showing more extreme market conditions.
  • Middle Line: This line acts as a central balance point, providing a reference for the current market state relative to overbought and oversold conditions.
  • Intermediate Middle Levels: These are additional lines marked in lighter shades of blue and red, indicating lower mid and higher mid levels that can signal emerging trends or potential reversals.
  • Markers: Distinct shapes are used to highlight potential trend reversals, helping with identifying opportunities.

The indicator's flexibility allows for application across most asset classes and timeframes, making it suitable for different trading strategies, from day trading to long-term investing.
Example using the Daily BandPercentile on a 4H chart:

Trading Style
Whether you are a momentum trader, swing trader, or a long-term investor.
The BandPercentile can be made to suit diverse trading styles and risk parameters.

Usage and Applications
  • Market Extremes Identification - Pinpoint overbought and oversold conditions.
  • Divergence Analysis - Detect potential trend reversals before they occur.
  • Customizable Analysis - Edit the indicator inputs to align with personal trading strategies and preferences.

The Value
BandPercentile stands out as an innovative tool.
It also respects the individuality of each trader's approach.
Its advanced filtering and customization capabilities makes it valuable.

The BandPercentile indicator is a useful tool for traders to optimize their strategy.
Its unique blend of traditional concepts and modern filtering techniques makes it one-of-a-kind.

Do not solely rely on the signals from the BandPercentile.
The indicator is meant to be used as confluence to your existing strategy.

William | Orderflowing
Indicators: www.tradingview.com/u/Orderflowing/
Tập lệnh chỉ hiển thị cho người được mời

Quyền truy cập vào tập lệnh này bị hạn chế đối với người dùng được tác giả ủy quyền và thường yêu cầu thanh toán. Bạn có thể thêm nó vào mục yêu thích của mình, nhưng bạn sẽ chỉ có thể sử dụng nó sau khi yêu cầu sự cho phép từ tác giả. Liên hệ Orderflowing để thêm thông tin, hoặc làm theo hướng dẫn của tác giả bên dưới.

TradingView không đề xuất trả tiền cho một tập lệnh và sử dụng cho đến khi bạn hoàn toàn tin tưởng tác giả và hiểu cách thức hoạt động của tập lệnh. Trong nhiều trường hợp, bạn có thể tìm thấy một giải pháp thay thế nguồn mở miễn phí trong Thư viện Công cộng của chúng tôi.

Thông báo miễn trừ trách nhiệm

Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.

Hướng dẫn của tác giả

To start using this script, please visit our site: orderflowing.com for access.

Bạn muốn sử dụng tập lệnh này trên biểu đồ?

Cảnh báo: vui lòng đọc trước khi yêu cầu quyền truy cập.