GRÁFICO MENSAL
Desde 2007 a cotação de ABCB4 se encontra em tendência de alta, como pode ser visto ao traçar as Linhas de Tendência de Alta – primária, secundária e terciária (2x) –, na tentativa de acompanhar os preços durante o longo prazo.
Foram fortes os movimentos de correção em 2020 e 2023, mas os preços seguem em alta, respeitando a tendência original.
A MMA-10 acompanha o price action denotando ser uma importante linha de suporte e revelando diversos pontos de compra e venda lucrativas, ou seja, quando o price action rompe para cima da MMA-10 sugere situação de compra e quando rompe para baixo, sugere situação de venda.
Outro ponto importante é o Índice de Força Relativa (IFR) que segue em tendência de baixa quando bate em região de sobrecompra, contrário ao movimento do price action, o que indica uma “Divergência de Baixa”, ou seja, o ativo pode ter encontrado o seu topo histórico e podemos, possivelmente, estar diante de uma reversão de tendência histórica para a cotação no gráfico mensal (longo prazo). O candle do mês de outubro de 2022 semelhante ao padrão “Estrela da Noite”, registrando a máxima histórica do ativo em R$ 21,50 nos mostra o principal e único ponto de resistência a ser considerado para a tendência de alta predominante.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal podemos ver com mais detalhes a tendência de alta a partir da LTA terciária do gráfico mensal, onde é possível se traçar mais duas LTAs para acompanhar mais de perto o movimento dos preços.
E se pegarmos o price action a partir da semana do dia 10/10/2022 até os dias de hoje podemos perceber o padrão gráfico “Pires” ainda em formação, tendo a linha de breakout o topo histórico do ativo em R$ 21,50. Portanto, respeitando-se a tendência de alta predominante, é de se esperar pela continuidade de alta para o efetivo rompimento da resistência (linha de breakout) em R$ 21,50 para aferição da projeção do padrão gráfico em análise.
A MMA-10 acompanha o price action ajudando-nos a confirmar o padrão gráfico em análise e a MMA-200 servindo como principal ponto de suporte, confirmando a continuidade da tendência de alta. Já o IFR, da mesma forma como visto no gráfico mensal, segue contrário à tendência predominante do price action e se encontra em tendência de baixa, ou seja, em “Divergência de baixa”, como dito anteriormente, reforçando a ideia de que a região dos R$ 21,50 é um ponto de resistência relevante e que pode apontar para uma possível reversão de tendência histórica.
GRÁFICO DIÁRIO (gráfico desta publicação)
No gráfico diário vê-se com mais detalhes o padrão gráfico “Pires” observado no gráfico semanal e se percebe que desde o dia 03/05/2023 o price action está em tendência de alta, dentro de um canal ascendente.
Enquanto a MMA-10, bem como a MMA-200 acompanham o movimento de alta do price action, confirmando a continuidade da tendência de alta, mais uma vez o IFR se encontra em região de sobrecompra alertando-nos para uma possível reversão de tendência no futuro.
Portanto, este é o cuidado, levando sempre como princípio fundamental da análise gráfica: compra-se no suporte (compra na baixa); vende-se na resistência (vende na alta). E, por enquanto, a cotação de ABCB4 está em região de resistência histórica. Logo, para os comprados é de se esperar que haja rompimento da resistência histórica em R$ 21,50. Caso contrário, é de se pensar na venda, caso haja formação de padrão gráfico de reversão de tendência conforme o IFR já nos alerta.
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
Perenidade (ideal a companhia possuir mais de 30 anos) = fundada em 1983, tem 40 anos.
P/L (razão preço sobre lucro – ideal a companhia estar abaixo de 15,00) = 5,36.
P/VP (razão preço sobre valor patrimonial – ideal a companhia estar abaixo de 1,50) = 0,79.
Valuation (ideal a companhia ter margem de segurança de 50% ou mais no comparado ao seu valor intrínseco, frente às cotações atuais) = R$ 42,50 (LPA = 3,43 e VPA = 23,40).
ABCB4 tem condição financeira suficientemente forte?
Não. Segundo seu balaço patrimonial de 2022, seu ativo circulante (R$ 329.879.000,00) não é maior do que seu passivo circulante (R$ 2.286.339.000,00). Seu capital de giro (-R$ 1.956.460.000,00), portanto, é negativo e seu passivo não circulante (R$ 41.548.974.000,00) é gigante frente a isto.
Portanto, acredito que seja uma condição financeira fraca e que deve preocupar o investidor de longo prazo, o que reforça a ideia de considerar vender na resistência, conforme visto na análise gráfico acima descrita.
ABCB4 tem estabilidade de lucros?
Sim. Nos últimos 10 anos a companhia apresenta lucro líquido em suas receitas.
ABCB4 tem histórico de pagar rendimentos?
Sim. A companhia paga rendimentos (JCP) de modo ininterrupto desde 2007.
Sendo assim, tendo como sinais o IFR e a cotação perto de suas máximas históricas na análise gráfica e a condição financeira da companhia na análise fundamentalista, ABCB4 é um ativo a ser considerado para venda, mesmo que seu valor intrínseco esteja bem acima das cotações atuais, e que a companhia seja boa pagadora de rendimentos. É se de considerar, portanto, todos os riscos em mantê-la em carteira ou até mesmo comprar mais ações dela.
O objetivo desta análise é encontrar ativos da bolsa de valores brasileira que passem por critérios de avaliação rígidos e objetivos a fim de ser um investimento que proteja o principal e nos traga resultados satisfatórios no médio e longo prazo. Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.
Desde 2007 a cotação de ABCB4 se encontra em tendência de alta, como pode ser visto ao traçar as Linhas de Tendência de Alta – primária, secundária e terciária (2x) –, na tentativa de acompanhar os preços durante o longo prazo.
Foram fortes os movimentos de correção em 2020 e 2023, mas os preços seguem em alta, respeitando a tendência original.
A MMA-10 acompanha o price action denotando ser uma importante linha de suporte e revelando diversos pontos de compra e venda lucrativas, ou seja, quando o price action rompe para cima da MMA-10 sugere situação de compra e quando rompe para baixo, sugere situação de venda.
Outro ponto importante é o Índice de Força Relativa (IFR) que segue em tendência de baixa quando bate em região de sobrecompra, contrário ao movimento do price action, o que indica uma “Divergência de Baixa”, ou seja, o ativo pode ter encontrado o seu topo histórico e podemos, possivelmente, estar diante de uma reversão de tendência histórica para a cotação no gráfico mensal (longo prazo). O candle do mês de outubro de 2022 semelhante ao padrão “Estrela da Noite”, registrando a máxima histórica do ativo em R$ 21,50 nos mostra o principal e único ponto de resistência a ser considerado para a tendência de alta predominante.
GRÁFICO SEMANAL
No gráfico semanal podemos ver com mais detalhes a tendência de alta a partir da LTA terciária do gráfico mensal, onde é possível se traçar mais duas LTAs para acompanhar mais de perto o movimento dos preços.
E se pegarmos o price action a partir da semana do dia 10/10/2022 até os dias de hoje podemos perceber o padrão gráfico “Pires” ainda em formação, tendo a linha de breakout o topo histórico do ativo em R$ 21,50. Portanto, respeitando-se a tendência de alta predominante, é de se esperar pela continuidade de alta para o efetivo rompimento da resistência (linha de breakout) em R$ 21,50 para aferição da projeção do padrão gráfico em análise.
A MMA-10 acompanha o price action ajudando-nos a confirmar o padrão gráfico em análise e a MMA-200 servindo como principal ponto de suporte, confirmando a continuidade da tendência de alta. Já o IFR, da mesma forma como visto no gráfico mensal, segue contrário à tendência predominante do price action e se encontra em tendência de baixa, ou seja, em “Divergência de baixa”, como dito anteriormente, reforçando a ideia de que a região dos R$ 21,50 é um ponto de resistência relevante e que pode apontar para uma possível reversão de tendência histórica.
GRÁFICO DIÁRIO (gráfico desta publicação)
No gráfico diário vê-se com mais detalhes o padrão gráfico “Pires” observado no gráfico semanal e se percebe que desde o dia 03/05/2023 o price action está em tendência de alta, dentro de um canal ascendente.
Enquanto a MMA-10, bem como a MMA-200 acompanham o movimento de alta do price action, confirmando a continuidade da tendência de alta, mais uma vez o IFR se encontra em região de sobrecompra alertando-nos para uma possível reversão de tendência no futuro.
Portanto, este é o cuidado, levando sempre como princípio fundamental da análise gráfica: compra-se no suporte (compra na baixa); vende-se na resistência (vende na alta). E, por enquanto, a cotação de ABCB4 está em região de resistência histórica. Logo, para os comprados é de se esperar que haja rompimento da resistência histórica em R$ 21,50. Caso contrário, é de se pensar na venda, caso haja formação de padrão gráfico de reversão de tendência conforme o IFR já nos alerta.
ANÁLISE FUNDAMENTALISTA
Perenidade (ideal a companhia possuir mais de 30 anos) = fundada em 1983, tem 40 anos.
P/L (razão preço sobre lucro – ideal a companhia estar abaixo de 15,00) = 5,36.
P/VP (razão preço sobre valor patrimonial – ideal a companhia estar abaixo de 1,50) = 0,79.
Valuation (ideal a companhia ter margem de segurança de 50% ou mais no comparado ao seu valor intrínseco, frente às cotações atuais) = R$ 42,50 (LPA = 3,43 e VPA = 23,40).
ABCB4 tem condição financeira suficientemente forte?
Não. Segundo seu balaço patrimonial de 2022, seu ativo circulante (R$ 329.879.000,00) não é maior do que seu passivo circulante (R$ 2.286.339.000,00). Seu capital de giro (-R$ 1.956.460.000,00), portanto, é negativo e seu passivo não circulante (R$ 41.548.974.000,00) é gigante frente a isto.
Portanto, acredito que seja uma condição financeira fraca e que deve preocupar o investidor de longo prazo, o que reforça a ideia de considerar vender na resistência, conforme visto na análise gráfico acima descrita.
ABCB4 tem estabilidade de lucros?
Sim. Nos últimos 10 anos a companhia apresenta lucro líquido em suas receitas.
ABCB4 tem histórico de pagar rendimentos?
Sim. A companhia paga rendimentos (JCP) de modo ininterrupto desde 2007.
Sendo assim, tendo como sinais o IFR e a cotação perto de suas máximas históricas na análise gráfica e a condição financeira da companhia na análise fundamentalista, ABCB4 é um ativo a ser considerado para venda, mesmo que seu valor intrínseco esteja bem acima das cotações atuais, e que a companhia seja boa pagadora de rendimentos. É se de considerar, portanto, todos os riscos em mantê-la em carteira ou até mesmo comprar mais ações dela.
O objetivo desta análise é encontrar ativos da bolsa de valores brasileira que passem por critérios de avaliação rígidos e objetivos a fim de ser um investimento que proteja o principal e nos traga resultados satisfatórios no médio e longo prazo. Lembrando que esta análise não é indicação de compra, muito menos sugere indicação de investimento. Ela apenas reflete o resultado de um estudo crítico da bolsa de valores frente aos princípios aprendidos até aqui e interpretação de critérios de avaliação de companhias listadas em bolsa.