CPI chậm lại nhưng vàng giảm giá, tâm điểm FOMC

13 thg 6, 2023

CPI Hoa Kỳ (Y/Y) ghi nhận 4% trong tháng 5, mức giảm thứ 11 liên tiếp và là mức thấp nhất kể từ 03/2021 điều này cho thấy áp lực tăng giá trong tháng 5 đã giảm xuống mức thấp nhất trong hai năm, đồng nghĩa với việc lạm phát đã chậm lại một cách đáng kể. Việc mà lạm phát chậm lại thì lãi suất sẽ không cần phải tăng để chiến đấu với nó. Các nhà giao dịch hợp đồng tương lai của Fed cho rằng việc tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp của Fed vào tuần này là gần như chắc chắn. Theo CME FED Watch thì việc giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp FOMC vào rạng sáng ngày mai đã đạt tới 93.1%. Thị trường chuyển hướng sang quan tâm tới những gợi ý cho kỳ vọng lãi suất tháng tiếp theo và xác suất tăng lãi suất vào tháng 7 đã tăng lên 66,5% từ 60 % một ngày trước đó, điều này mới chính là áp lực cho vàng vì thị trường hoạt động dựa trên những kì vọng tương lai.

Rạng sáng ngày mai, FOMC sẽ công bố lãi suất mới và chủ tịch J.Powell sẽ phát biểu ngay sau đó. Với việc gần như chắc chắn lãi suất không đổi thì những phát biểu của chủ tịch FED mới chính là chìa khoá cho sự vận hành tiếp theo của thị trường. Nếu Powell tung ra những nhận định mang tính diều hâu về lãi suất tháng 7 (gợi ý rằng FED sẽ cân nhắc tăng hoặc sẽ tăng) thì vàng sẽ chịu áp lực nhanh chóng. Nhưng chỉ cần Powell quay xe và thể hiện quan điểm bồ câu rằng lạm phát đã chậm lại đáng kể, FED có thể đạt mục tiêu lạm phát 2% sớm hơn và FED có thể cân nhắc chuyện dừng lãi suất ở những tháng tiếp theo thì vàng sẽ nhận được hỗ trợ và năng lượng để bốc đầu.

Tuy nhiên, trước khi tới với FOMC, cũng cần chú ý tới dữ liệu PPI sẽ được công bố lúc 19:30 giờ VN tối nay. Việc PPI thấp hơn kì vọng sẽ là một hỗ trợ cho giá vàng và ngược lại. Nhưng vì có FOMC ngự ở phía sau nên tôi cho rằng những biến động từ PPI sẽ là không nhiều.

Trên biểu đồ kỹ thuật, vàng đã bị làm giá từ chính khu vực kháng cự 1972 usd/oz về tới gần khu vực hỗ trợ quan trọng 1935-1940usd/oz cho dù dữ liệu CPI là 1 hỗ trợ cho giá vàng. Chỉ cần vàng vẫn giữ được trên khu vực này, nó sẽ có tiềm năng tăng giá trở lại và đặc biệt khi nhận được hỗ trợ từ PPI hay những nhận định mang tính bồ câu từ J.Powell. Việc tăng giá sẽ bị cản trở bởi 1972 và 1983usd/oz. vàng chỉ tăng giá bền vững nếu hoạt động được ở trên mốc 1983usd/oz này.
Ngược lại, nếu vàng di chuyển xuống dưới khu vực này, hay có thêm áp lực từ PPI và nhận xét diều hâu, nó sẽ bị bán tháo một cách nhanh chóng và khu vực 1921usd/oz và 1907usd/oz sẽ được chạm tới nhanh chóng và khớp với những hợp đồng chờ mua xung quanh 2 nơi này.

Tôi cho rằng vàng sẽ tăng nhẹ trở lại từ khu vực hỗ trợ quan trọng và nó sẽ phải vật lộn với kháng cự kĩ thuật đầu tiên xung quanh 1950usd/oz sau đó chuyển trạng thái nằm im tận hưởng chờ PPI cũng như FOMC.
Cuối cùng, chúc anh em ngày mới bào nến hiệu quả và thành công.