📉Инфляционное давление в Европе снижается

1 thg 6, 2023

👉🏻Вчера были опубликованы предварительные данные по ИПЦ за май во Франции и Германии, а сегодня в целом по ЕС.
👉🏻В Германии по итогам мая цены снизились на 0,1%, что оказалось лучше ожиданий в +0,6%. В годовом исчислении ИПЦ снизился с 7,2% до 6,1%.
👉🏻Во Франции в мае инфляция так же снизилась на 0,1%, что стало лучше ожиданий в +0,4%. В годовом исчислении ИПЦ снизился с 5,9% до 5,1%.
👉🏻В целом по ЕС ИПЦ за май не изменился (0%), в годовом исчислении рост цен снизился с 7% до 6,1%. Базовый ИПЦ по итогам мая подрос на 0,2%, что так же оказалось лучше ожиданий в +0,8%. В годовом исчислении базовый ИПЦ снизился с 5,6% до 5,3%. Текущий среднемесячный рост ИПЦ в 2023 составляет +0,42%, что в годовом исчислении все еще равняется 5,04% - гораздо выше целевой отметки, но текущая динамика уже неплохая.
☝🏻При этом рынок труда остается довольно сильным: безработица снизилась с 6,6% до 6,5%. Ну а производственная активность продолжает угасать. В мае индекс деловой активности вышел ниже 50 по всем основным странам ЕС.
☝🏻Основное снижение цен происходит конечно же в энергоносителях. Например, в Германии инфляция в ценах на энергоносители снизилась с 6,8% до 2,6% в годовом выражении, что происходит как по причине эффекта высокой базы прошлых периодов, так и по причине резкого снижения цен на нефть и газ. В тоже время ВВП пока что держится в положительной зоне, прирастая кв/кв на 0,1%. Финальные данный по ВВП ЕС будут опубликованы 8.06. Будет интересно посмотреть, не шагнет ли экономика Еврозоны в рецессию, которую многие давно прогнозируют. В любом случае, текущие данные по ИПЦ уже указывают, что все не так плохо и повышение ставки работает.
👉🏻Но следом за публикацией данных по ИПЦ выступила глава ЕЦБ, Кристин Лагард, и заявила, что инфляция все еще высока, поэтому нужно и дальше повышать ставку. Так же были опубликованы минутки с прошлого заседания ЕЦБ, из которых стало известно, что повышение ставки на прошлом заседании было единогласным. При этом ЕЦБ закладывает дальнейшее повышение ставок как базовый сценарий.
☝🏻И, как мы видим, эти высказывания оказали EUR поддержку, не смотря на хорошие данные по ИПЦ.
👉🏻Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес первых: 59,7% против 40,3%, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения.
👉🏻Технически, цена вновь вернулась к пробитому ранее уровню 1.0745 - 1.0775. При этом мы видим формирование разворота по индикатору RSI. Если цене удастся вновь вернуться выше отметки 1.0775, то в таком случае открывается дорога для очередного похода наверх до отметок вблизи 1.0900, где находятся верхняя граница восходящего (красного) канала, 50-дневная скользящая средняя и уровень сопротивления. Если же уровень 1.0745 - 1.0775 устоит, то есть вероятность повторного захода на отметки вблизи 1.0650.
💡Выступление Лагард и минутки с прошлого заседания сегодня сильно поддержали EUR, но риторика чиновников всегда может измениться. Производство падает, рецессия вполне вероятна. Дальнейшее ужесточение ДКП может сильно усугубить ситуацию, поэтому вновь могут пойти разговоры про паузу для оценки ситуации. Так же сегодня будет второй раунд одобрения потолка гос. долга в США - теперь в Сенате, что может вновь поддержать USD. Мой предыдущий прогноз по EURUSD отработал свою первую цель вчера. Вторая цель по снижению до отметки в диапазоне 1.0545 - 1.0585 так же еще актуальна, но для перезахода в позицию необходимо дождаться сигналов на разворот от текущего уровня. Если же уровень 1.0745 - 1.0775 будет пробит, то стоит уже рассматривать покупки с целями вблизи отметки 1.0900.