Mobruk - szansa na oRGR

Mobruk to spółka, której nikomu w Polsce przedstawiać nie trzeba, a już na pewno inwestorom na GPW – jest to lider w unieszkodliwianiu odpadów przemysłowych i niebezpiecznych, z dużymi marżami operacyjnymi, dywidendą i stabilnym biznesem, ale też z ograniczoną skalą.
Co to oznacza w praktyce?
W mojej ocenie Mobruk to ciekawa spółka dywidendowa z potencjałem do gwałtownych impulsów wzrostowych, gdy pojawiają się informacje o środkach publicznych na rekultywacje czy usuwanie odpadów.
Warto zaznaczyć, że każda informacja o rządowych środkach na rekultywację czy utylizację odpadów działa na inwestorów jak magnes. Z drugiej strony, rynek wie, że Mobruk sam świata nie zbawi, a pieniądze z przetargów są mocno zależne od polityki.


1. Trend i struktura rynku

Patrząc na wykres widać, że od początku czerwca kurs wyciągnięto o ponad 20%, z poziomu poniżej 260 zł do dzisiejszych 300 zł.
To odbicie przyszło praktycznie bez korekty, co w mojej ocenie pokazuje już pewne wykupienie rynku.
Dzisiejsza sesja zakończona świecą wzrostową +1,7%, ale z długim knotem górnym, daje sygnał, że popyt zaczyna łapać zadyszkę. Nie oznacza to od razu odwrócenia trendu, ale pokazuje, że kupujący mogą chcieć chwilę odpocząć przed kolejną próbą przebicia EMA200.
Do tego EMA144 wyraźnie przetestowana, ale bez sukcesu na zamknięciu, a EMA200 nawet nie draśnięta.


Wykres 1. Interwał dzienny

2. Poziomy Fibonacciego
Licząc zniesienia Fibonacciego od szczytu ze stycznia tego roku na 375zł do minimum na 256zł kurs właśnie testuje 38,2% czyli 301zł.
I tu jest ciekawostka dla uważnych techników, jeśli dojdzie do cofnięcia kursu i przetestowania 23,6% zniesienia Fibonacciego na 284zł to możemy mieć oRGR z zasięgiem na 360zł i to jest dosyć ciekawy scenariusz.
Póki co jednak w mojej ocenie zniesienia Fibonacciego do testowania zwłaszcza wspomniane wsparcie, a później opór przy 315zł (50%)


Wykres 2. Interwał dzienny

3. Wolumen

Wolumen z dzisiejszej sesji (7,3k) nie wskazuje na euforię, co w mojej ocenie sugeruje stopniowe wygaszanie impetu wzrostowego.
Nie ma jednak też podaży, więc mówimy raczej o wyczerpywaniu siły kupujących niż o masowej realizacji zysków. Może to być efekt czekania na rozwój sytuacji.

4. RSI

Wykres 3. Interwał dzienny

RSI na poziomie 65, więc jeszcze poniżej poziomu wykupienia, ale już blisko granicy. Z kolei RSX pokazuje 84,2, co potwierdza wykupienie rynku.


Wykres 4. Interwał dzienny

Rynek jest w fazie, w której każda kolejna sesja wzrostowa będzie wymagać coraz większej siły, bo wskaźniki wchodzą w strefy przegrzania.

5. MACD

MACD wciąż daje sygnał wzrostowy – linie powyżej zera, histogram rośnie, brak negacji ruchu.
Wykres 5. Interwał dzienny
W mojej ocenie, dopóki nie pojawi się zawrócenie histogramu lub przecięcie linii sygnału od góry, nie ma technicznego sygnału zmiany trendu. Ale przy takich wskaźnikach należy być ostrożnym przy pierwszych oporach.

6. EMA 200/144/50/26

EMA200 (305 zł) – kurs minimalnie poniżej, test oporu trwa.
EMA144 (302 zł) – aktualnie kurs oscyluje w jej rejonie.
EMA50 (285 zł) – dynamiczne wsparcie, nadal dość oddalone od ceny.
EMA26 (283 zł) – również daleko poniżej – tutaj idealnie wsparcie pod scenariusz oRGR.

Utrzymanie kursu powyżej EMA144 i wybicie EMA200 otworzy drogę w kierunku 320 zł.

7. Wątek polityczny – 400 mln zł na rekultywację

Minister Hennig-Kloska ogłosiła 400 mln zł na usuwanie toksycznych wysypisk i rekultywację terenów.
Na pierwszy rzut oka – idealny news pod Mobruk. Mają technologię, doświadczenie, ludzi i flotę.
Moja ocena realnych szans Mobruku:
✅ Spółka ma know-how, zaplecze technologiczne i logistyczne do takich zadań.
✅ Historycznie realizowała projekty z NFOŚiGW oraz samorządów.
❌ Politycznie obecna ekipa rządowa nie traktuje Mobruku jako swojego „flagowego” wykonawcy, preferując rozdrobnienie zamówień dla lokalnych firm.
❌ Ustawienia przetargów mogą być bardziej pod małych operatorów z regionów, aby uzyskać efekt polityczny (poparcie lokalnych społeczności).

W mojej ocenie: Mobruk dostanie kawałek tego tortu, ale nie przejmie całości – realnie może liczyć na kilka projektów o łącznej wartości kilkudziesięciu mln zł, co i tak pozytywnie wpłynie na jego wynik, ale nie zmieni skali biznesu w fundamentalny sposób.

Podsumowanie i scenariusze

Scenariusz bazowy (neutralno-wzrostowy):
Jeśli kurs wybije powyżej EMA200 (305 zł) i utrzyma się tam kilka sesji, kolejnym celem będzie 320-325 zł. Ale bez mocnych fundamentów lub podpisanych umów, będzie to trudne do utrzymania.
Jednak scenariusz oRGR zostanie zanegowany co oznaczać będzie mniejszy potencjał i zasięg wzrostów.

Scenariusz pozytywny (kontynuacja wzrostów):
Zanim będzie dobrze musi być gorzej. Czyli realizacja scenariusza oRGR z zejściem na 284zł. Następnie uruchomienie się podaży i wyjście ponad 305 zł z wolumenem i potwierdzeniem na oscylatorach otworzy drogę do 320 zł, a w dalszej perspektywie do poziomu z lutego tego roku.

Scenariusz negatywny (korekta):
Brak przebicia EMA200 i realizacja zysków sprowadzą kurs w okolice 285 zł (EMA50) czyli nadal scenariusz oRGR, ale poziom 284zł zostanie pokonany od góry i kurs wróc w okolice 250-270 zł.
Wsparcia: 284/255zł

Opory: 301/315/330zł


Na dziś Mobruk pokazuje wykupienie rynku, a polityka – jak zwykle – miesza inwestorom w głowach. 400 mln zł brzmi pięknie, ale dopóki nie zobaczymy konkretnych podpisów pod umowami, kurs może równie szybko oddać ostatnie wzrosty, jak je zbudował. W inwestowaniu jednak często kupuje się plotki, a fakty sprzedaje na wyższych poziomach i każdy scenariusz jest możliwy.