Teoría de Elliott Cap 2 Correcciones simples (Parte I)

4 thg 2, 2022

En ésta segunda publicación sobre la Teoría de Elliott Wave nos vamos a centrar en las correcciones simples, particularmente ABC Zig Zag y ABC Plano con todas sus variantes. En el primer capítulo comentábamos que un ciclo se compone por cinco ondas al alza más tres ondas correctivas, hoy particularmente vamos a desmenuzar ésta segunda fase.

Sin embargo, antes de comenzar con el tema que nos compete, me gustaría explicar de qué se trata la guía de alternancia, clave para la compresión de estructuras correctivas, dado que, luego de años de estudiar el mercado, R.N Elliott llega a la conclusión que habitualmente el precio no responde como espera la mayoría de sus participantes. Es así, que si tuvimos una Onda 2 muy rápida, simple y profunda, la probabilidad respecto a qué la Onda 4 sea igual, es muy baja, por ende lo normal sería esperar una corrección lenta, compleja (las correcciones complejas las empezaremos a ver en el próximo capítulo) y poco profunda, es así que el autor distingue entre correcciones "Sharp" (agudas o profundas) y "Sideways" (laterales).

Hay una frase que cita Robert Prechter en "El Principio de La Onda" que ejemplifica a la perfección el funcionamiento de la guía de alternancia: *Cuando se ha eliminado lo imposible, lo que queda, por improbable que parezca, debe ser la verdad*, Sherlock Holmes.

Otro ejemplo muy interesante es el que menciona, Glenn Neely (padre de la teoría NeoWave) en "Dominando la Onda de Elliott":

"El crash 1987 ilustra perfectamente el hecho de que los estudios históricos no fueron capaces de anticipar lo que sucedería el 19 de Octubre de 1987. Es muy llamativo que, incluso el día de mayores caídas durante el crack de 1929 fuera solo la mitad (en términos porcentuales) de profunda que ese día de 1987. Cualquiera que hubiese utilizado la debacle de 1929 como "barómetro" podría haber decidido comprar el 19 de Octubre después de una caída aproximada del 10%, pensando que el comportamiento de ese día no podía ser peor que el de 1929. Por supuesto, el que obró así debió llevarse una sorpresa muy desagradable. A lo largo de 1987 recuerdo haber oído continuamente acerca del enorme parecido entre los períodos 1982-1987 y 1920-1929. Se suponía que todo seguiría su curso de forma exacta (con los mismos avances de tiempo y porcentajes), con el mismo mercado alcista de los 80 repitiendo el boom de los 9 años como si fuera la misma situación que se dio en 1929.

Si bien estas dos citas explican con claridad que Elliott es fundamental para entender lo que "no deberíamos esperar que suceda", lo cierta es que la alternancia es una guía, es decir, se puede dar como no, aunque habitualmente vemos que en los análisis se cumple a la perfección. Cuando uno estudia Elliottwave debe tener muy en claro que aspectos constituyen una regla y cuales una guía.

Ahora sí, adentrándonos en la cuestión de las estructuras correctivas, primero hay que entender porque se producen las mismas, más allá de los niveles de retroceso o extensión que por supuesto son sumamente claves para identificarlas y aclarar por un lado que los tipos de ABC que se describen responden a la teoría clásica descripta por Robert Prechter (hay variantes modernas pero no serán tratadas en ésta publicación) y por otro lado, tomaremos la situación hipotética respecto a una corrección de un movimiento alcista (aplica tambien a bajistas, invirtiendo los conceptos lógicamente):

Zig Zag: Se forma por cinco ondas a la baja que será (A), reacción en tres onda (B), la cual alcanza un mínimo del 38% y un máximo de 61.8% y finalmente cinco ondas a la baja para cerrar Onda (C). Los zig zag suelen aparecer en Ondas 2 dado que son impulsadas por long covering, es decir, toma de ganancias de aquellos que estaban largos (Onda 1) y quieren materializar sus ganancias luego de una incipiente reacción dentro de una tendencia bajista. Son correcciones rápidas, simples y muy profundas que si bien alcanzan habitualmente el 61.8% de retroceso sobre Onda 1, hay muchos casos donde llegan al 99%. Si venimos en tendencia bajista, el precio desarrolla Onda 1 alcista (impulsado por toma de ganancias de cortos, short covering) y tenemos una corrección profunda de Onda 2, para el Elliottista se comienza a configurar una estructura de carácter impulsivo, mientras que para el chartista será un doble piso o para el que utilizada Wyckoff será el Shake out más el test.

Además de lo expuesto, los zig zags se forman por dos motivos adicionales: Como el cambio de tendencia aún está en una etapa muy prematura, recordemos que con la Onda 1 ni siquiera tenemos mínimos ascendentes, es totalmente comprensible que la primer caída (A) se desarrolle de forma muy vertical y en cinco ondas, de hecho, las reacciones de ondas 2 y 4 dentro de (A) simplemente serán toma de ganancias de cortos pero el sentimiento del mercado no cambia, por eso el movimiento alcista no es apoyado. Y el segundo aspecto nace a partir del poco recorrido que logra alcanzar (B), la cual no supera el 61.8% de (A) debido a que simplemente es un testeo de demanda y como los participantes no encuentran apoyo a dicho movimiento, el precio se desploma nuevamente en cinco ondas a la baja para formar (C).

Es muy habitual ver Zig Zags en Ondas 2 o como parte de una corrección compleja (dobles y triples tres que veremos más adelante) dado que son movimientos muy rápidos, es decir, es una pausa dentro de una estructura mayor que se encuentra en pleno desarrollo. Por último, para el chartista, el final de Onda 3, corrección de Onda 4, máximo de Onda 5, final de Onda A, reacción de B y desarrollo de Onda C suelen formar el patrón HCH.

Planos: Se forman por tres ondas a la baja que será (A), reacción en tres Ondas hasta al menos el 78% de (A) que llamaremos (B) y por último Onda (C) en cinco ondas, la cual habitualmente mantienen las mismas proporciones respecto a (A). En las estructuras correctivas, los movimientos que van a favor de la tendencia, como por ejemplo las Ondas B o X, brindan información muy valiosa respecto a la fortaleza que tiene el participante dominante. Es así que los ABC Planos habitualmente los vemos en Ondas 4 y las Ondas (B) de los mismos simplemente alcanzan el máximo de (A) (o lo superan como por ejemplo en los planos irregulares) debido a que heredan la debilidad de la Onda (A), la cual descendió en tres ondas (a diferencia de un zig zag donde baja en cinco ondas) y se potencia por una tendencia principal, en este caso alcista, muy fuerte, de hecho, no se espera el mismo resultado si B supera o no el 100% de (A). La única excepción son los planos continuos, es decir cuando se expande (B) y (C) es más corta que (A), el cual habitualmente se ve en Ondas 2 y no 4, de hecho, es la estructura correctiva más bullish (bearish si la tendencia es bajista) que vamos a ver. El motivo es simple: El movimiento tendencial es tan fuerte que (B) supera el máximo previo (máximo de Onda 1) y la Onda (C) ni siquiera alcanza el final de (A) debido a la fortaleza misma de los compradores (colocan órdenes limitadas de compra en un nivel superior respecto a su reincorporación previa inmediata, que había sido el final de Onda A).

Por último, no quiero dejar de mencionar que es normal tener alternancia dentro de la misma estructura correctiva, por ejemplo: Si (A) de un plano es un plano en grado menor, es normal que (B) se desarrolle mediante un ABC Zig Zag o inclusive las B de un Zig Zag suelen ser un plano tambien. Dos ondas continuas dificilmente se desarrollen respetando estructura, proporciones, tiempos, etc. En un ABC dos ondas tienden a la igualdad y una a diferenciarse, suelen respetar la guía de canalización a la perfección y no tienen extensiones en ninguna de sus ondas más allá del 161.8%

Llegamos al final, espero que les haya gustado este segundo capítulo de Elliottwave y en el próximo les adelanto que vamos a centrarnos en los triángulos y sus variantes.

Hasta la próxima!!