Current strength of Chinese yuan vs US dollar could soon lose momentum
USDCNH shows a classic two-leg move with a large consolidation in between.
The first leg unfolded rapidly in 2022, with the pair rocketing more than 1 yuan — from 6.30 to 7.37 — marking a huge depreciation.
That move was followed by a large, three-year consolidation, which now looks close to completing.
If leg two mirrors the distance of leg one, USDCNH could shoot past 8.00 and potentially reach 8.195.
The confirmation trigger is set at 7.224 — the peak of the most recent minor consolidation.
What could trigger such a massive yuan drop?
What’s your take? Drop it in the comments below.
USDCNH shows a classic two-leg move with a large consolidation in between.
The first leg unfolded rapidly in 2022, with the pair rocketing more than 1 yuan — from 6.30 to 7.37 — marking a huge depreciation.
That move was followed by a large, three-year consolidation, which now looks close to completing.
If leg two mirrors the distance of leg one, USDCNH could shoot past 8.00 and potentially reach 8.195.
The confirmation trigger is set at 7.224 — the peak of the most recent minor consolidation.
What could trigger such a massive yuan drop?
- -New tariffs
- -A major clash with the US
- -A sharp economic downturn
What’s your take? Drop it in the comments below.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và ấn phẩm không có nghĩa là và không cấu thành, tài chính, đầu tư, kinh doanh, hoặc các loại lời khuyên hoặc khuyến nghị khác được cung cấp hoặc xác nhận bởi TradingView. Đọc thêm trong Điều khoản sử dụng.