BoJ tăng lãi suất sau 17 năm và chính thức chấm dứt lãi suất âm
Phân tích dữ liệu và thông tin hot:
Cuối cùng thì NHTW Nhật Bản - BOJ cũng đã đưa ra quyết định tăng lãi suất sau 17 năm và chính thức thoát khỏi lãi suất âm do tình trạng giảm phát kéo dài dai dẳng từ 2016. Quyết định tăng lãi suất cho vay qua đêm lên phạm vi 0% - 0,1%, tăng nhẹ so với mức âm 0,1% - 0% được đưa ra sau cuộc họp kéo dài hai ngày, phản ánh sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của quốc gia này.
Một trong những yếu tố chủ chốt dẫn đến quyết định này là sự tăng lương đáng kể của các công ty lớn tại Nhật Bản, với mức tăng trung bình 5,28% trong tháng Ba, mức cao nhất trong vòng ba thập kỷ. Từ đó có thể thúc đẩy chi tiêu tăng trở lại sau khoảng thời gian dài duy trì mức tăng trưởng tiền lương thấp khiến tiêu dùng nội địa trì trệ.
Bên cạnh đó, BOJ cũng đã quyết định từ bỏ chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC), đồng thời duy trì lãi suất cho trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm ở mức 0%. Những biện pháp này được kỳ vọng sẽ làm sống lại thị trường trái phiếu, đồng thời giúp đồng Yên cải thiện vị thế của mình trên trường quốc tế sau nhiều năm suy yếu so với các đồng tiền chủ chốt khác.
Thêm vào đó, việc tăng lãi suất còn phản ánh sự lạc quan của BOJ về triển vọng kinh tế, cũng như là một bước đi nhằm đối phó với áp lực lạm phát của nước này khi dữ liệu năm ngoái cho thấy lạm phát đã lên cao nhất trong vòng 40 năm.
Phân tích biểu đồ cặp tiền tệ USDJPY khung thời gian H4
Thay vì tăng trưởng sau khi BoJ hủy bỏ lãi suất âm sau 17 năm, đồng Yên tiếp tục suy yếu, thể hiện rõ trên các cặp tiền chính mà điển hình nhất là USDJPY đang tăng gần 150 pips sau tin. Mức tỷ giá một lần nữa đã trở lại lên cột mốc tâm lý quan trọng 150,00 điểm.
Nguyên nhân có thể đến từ việc BoJ chỉ nâng “nhẹ” lãi suất 10 điểm cơ bản, thấp hơn khá nhiều so với một lần tăng thường thấy từ Fed hay các NHTW Châu u khác (25 điểm cơ bản). Ngoài ra cũng không có quá nhiều biện pháp hỗ trợ đồng Yên trong chính sách lần này khiến nhiều nhà đầu tư JPY tỏ ra thất vọng.
Phe bán USDJPY đang gặp khó và cần phải lưu ý mức kháng cự 150,80 là cột mốc mà giá đang hướng đến. Nếu phá vỡ thành công lên trên sẽ tiếp tục duy trì đà tăng kéo dài từ tháng 12 năm ngoài và từ đó di chuyển lên các mức cao nhiều năm theo xu hướng tăng trung và dài hạn.
Ngược lại, nếu đây chỉ là một động thái “quét stoploss”, giá sẽ nhanh chóng đảo chiều hoặc ít nhất đi ngang trong phiêu u - Mỹ hôm nay để tạo điều kiện cho phe bán quay trở lại kiểm soát thị trường. Dù kịch bản này có tỷ lệ thành công khá thấp khi thị trường rõ ràng đang phản ánh tỷ lệ lãi suất chênh lệch đáng kể giữa Mỹ và Nhật.
Cuối cùng thì NHTW Nhật Bản - BOJ cũng đã đưa ra quyết định tăng lãi suất sau 17 năm và chính thức thoát khỏi lãi suất âm do tình trạng giảm phát kéo dài dai dẳng từ 2016. Quyết định tăng lãi suất cho vay qua đêm lên phạm vi 0% - 0,1%, tăng nhẹ so với mức âm 0,1% - 0% được đưa ra sau cuộc họp kéo dài hai ngày, phản ánh sự thay đổi trong chính sách tiền tệ của quốc gia này.
Một trong những yếu tố chủ chốt dẫn đến quyết định này là sự tăng lương đáng kể của các công ty lớn tại Nhật Bản, với mức tăng trung bình 5,28% trong tháng Ba, mức cao nhất trong vòng ba thập kỷ. Từ đó có thể thúc đẩy chi tiêu tăng trở lại sau khoảng thời gian dài duy trì mức tăng trưởng tiền lương thấp khiến tiêu dùng nội địa trì trệ.
Bên cạnh đó, BOJ cũng đã quyết định từ bỏ chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC), đồng thời duy trì lãi suất cho trái phiếu chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm ở mức 0%. Những biện pháp này được kỳ vọng sẽ làm sống lại thị trường trái phiếu, đồng thời giúp đồng Yên cải thiện vị thế của mình trên trường quốc tế sau nhiều năm suy yếu so với các đồng tiền chủ chốt khác.
Thêm vào đó, việc tăng lãi suất còn phản ánh sự lạc quan của BOJ về triển vọng kinh tế, cũng như là một bước đi nhằm đối phó với áp lực lạm phát của nước này khi dữ liệu năm ngoái cho thấy lạm phát đã lên cao nhất trong vòng 40 năm.
Phân tích biểu đồ cặp tiền tệ USDJPY khung thời gian H4
Thay vì tăng trưởng sau khi BoJ hủy bỏ lãi suất âm sau 17 năm, đồng Yên tiếp tục suy yếu, thể hiện rõ trên các cặp tiền chính mà điển hình nhất là USDJPY đang tăng gần 150 pips sau tin. Mức tỷ giá một lần nữa đã trở lại lên cột mốc tâm lý quan trọng 150,00 điểm.
Nguyên nhân có thể đến từ việc BoJ chỉ nâng “nhẹ” lãi suất 10 điểm cơ bản, thấp hơn khá nhiều so với một lần tăng thường thấy từ Fed hay các NHTW Châu u khác (25 điểm cơ bản). Ngoài ra cũng không có quá nhiều biện pháp hỗ trợ đồng Yên trong chính sách lần này khiến nhiều nhà đầu tư JPY tỏ ra thất vọng.
Phe bán USDJPY đang gặp khó và cần phải lưu ý mức kháng cự 150,80 là cột mốc mà giá đang hướng đến. Nếu phá vỡ thành công lên trên sẽ tiếp tục duy trì đà tăng kéo dài từ tháng 12 năm ngoài và từ đó di chuyển lên các mức cao nhiều năm theo xu hướng tăng trung và dài hạn.
Ngược lại, nếu đây chỉ là một động thái “quét stoploss”, giá sẽ nhanh chóng đảo chiều hoặc ít nhất đi ngang trong phiêu u - Mỹ hôm nay để tạo điều kiện cho phe bán quay trở lại kiểm soát thị trường. Dù kịch bản này có tỷ lệ thành công khá thấp khi thị trường rõ ràng đang phản ánh tỷ lệ lãi suất chênh lệch đáng kể giữa Mỹ và Nhật.