VALE: Tesi per il 2026
1. Svolta strategica: da proxy del minerale di ferro a leader dei metalli di base
Lo sviluppo più significativo per Vale nel 2026 è la trasformazione del suo segmento dei metalli di base (nichel e rame) da unità secondaria a motore primario di profitto.
Shock dell'offerta di nichel: l'Indonesia, che controlla oltre il 50% dell'offerta globale, ha implementato un taglio della produzione del 34% per il 2026. Ciò ha già innescato un'impennata dei prezzi di oltre il 25% in un mese.
Sovraperformance dell'EBITDA: questa pressione sul lato dell'offerta potrebbe aumentare l'EBITDA consolidato di Vale di circa l'8%. Le proiezioni attuali suggeriscono che la divisione non ferrosi potrebbe superare i 4 miliardi di dollari di EBITDA per il 2026, superando significativamente il consenso di mercato di 3 miliardi di dollari.
Crescita del rame: si prevede che la produzione di rame di Vale crescerà a un CAGR del 7% fino al 2035, superando i concorrenti globali. Mosse strategiche, come la joint venture Glencore nel bacino di Sudbury, consolidano questo percorso di crescita.
2. Eccellenza operativa e leadership di costo
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1. Svolta strategica: da proxy del minerale di ferro a leader dei metalli di base
Lo sviluppo più significativo per Vale nel 2026 è la trasformazione del suo segmento dei metalli di base (nichel e rame) da unità secondaria a motore primario di profitto.
Shock dell'offerta di nichel: l'Indonesia, che controlla oltre il 50% dell'offerta globale, ha implementato un taglio della produzione del 34% per il 2026. Ciò ha già innescato un'impennata dei prezzi di oltre il 25% in un mese.
Sovraperformance dell'EBITDA: questa pressione sul lato dell'offerta potrebbe aumentare l'EBITDA consolidato di Vale di circa l'8%. Le proiezioni attuali suggeriscono che la divisione non ferrosi potrebbe superare i 4 miliardi di dollari di EBITDA per il 2026, superando significativamente il consenso di mercato di 3 miliardi di dollari.
Crescita del rame: si prevede che la produzione di rame di Vale crescerà a un CAGR del 7% fino al 2035, superando i concorrenti globali. Mosse strategiche, come la joint venture Glencore nel bacino di Sudbury, consolidano questo percorso di crescita.
2. Eccellenza operativa e leadership di costo
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🔎 Full Research :
🌐 t.me/A3MInvestments
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Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.
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