Walmart, yo no compraría...

12 thg 6, 2022

Hay mucha gente que dice comprar ahora, dando señales como si no hubiera un mañana, como si comprar acciones fuera gratis... No veo el sentido de comprar nada a largo plazo en este momento por muchas razones diferentes. :

1. Abril Crédito al Consumo +38.07BN, Exp. $35,000BN. El aumento del crédito rotatorio fue de 17.8BN. El segundo más alto registrado.

Este aumento en los créditos se está dando en gran medida para efectuar inversiones porque la gente empieza a pensar que estamos ante un buen nivel, muchos de ellos incluso se apalancarán se con un dinero que no pueden perder, lo cual agravará la situación cuando el mercado continue cayendo...

Cuando los inversores tienen demasiado de su efectivo posicionado en cartera, el mercado tiene un rendimiento inferior durante los próximos diez años. Esto predice que las acciones producirán rendimientos inferiores a la media durante los próximos diez años. Si bien no hay que evitar las inversiones por completo, hay que ajustar las expectativas...

Alternativamente, podemos esperar a que la cantidad de efectivo posicionado en cartera baje considerablemente antes de pensar en comprar para el largo plazo, lo que sucederá cuando el mercado realmente capitule, que no es ahora.

Este ratio está actualmente cerca del 52% cuando un nivel alto pero no extremo sería en torno a un 40-43%. Este es el segundo nivel más alto de la historia. Con la caída que ya hemos tenido y que estamos teniendo, los precios de las acciones deberían mantenerse en un lateral bajista durante la los próximos años, cayendo aproximadamente un 4% cada año.

Podéis encontrar más información en google buscando 'average stock allocation', cabe decir que este indicador ha predicho mucho mejor que otros indicadores fundamentales la caída de los mercados, pero sobre todo (y con un 100% de acierto) ha predicho cuando NO es un buen momento para comprar en largo plazo, y ahora NO lo es.

2. El índice de confianza del consumidor estadounidense de la Universidad de Michigan se remonta a 1952. Nunca ha sido más bajo de lo que es hoy.

3. Recesión de ganancias. Con la temporada de ganancias del primer trimestre casi completa (97% de las empresas informadas), las ganancias del S&P 500 han bajado un 14 % en comparación con el cuarto trimestre de 2021 y han subido menos del 1% año tras año.

4. Escasez crítica. La escasez continúa empeorando, con el 74% de las tiendas en todo Estados Unidos sin existencias de algunos productos (hace un año, la tasa era inferior al 5%). 10 estados de EE. UU. ahora tienen tasas de desabastecimiento del 90 % o más, incluido el estado más poblado (California).

5. Estados Unidos inflación
20 de diciembre: 1,4% (último mes completo de Trump en el cargo)
21 de febrero: 1,7 %
21 de abril: 4,2 %
Junio ​​'21: 5,4%
21 de agosto: 5,3 %
21 de octubre: 6,2 %
21 de diciembre: 7,0 %
22 de febrero: 7,9% (Putin invade Ucrania)
22 de abril: 8,3 %


6. Walmart está haciendo ofertas para vender algunos productos que tienen, lo que puede cambiar la psicología de los clientes haciéndoles pensar que la calidad está empeorando y esto también hace difícil subir los precios en el futuro, que con la inflación, pues no pinta muy bien...

Todos estos puntos combinados (inflación + escasez + menos ganancias + menor sentimiento del consumidor + personas que invierten dinero que no pueden permitirse perder) me hacen pensar que invertir en Walmart en este momento puede ser una trampa que puede durar de 8 a 10 años para recuperar la inversión inicial.

7. El análisis técnico tampoco pinta muy bien como podéis ver. Con todas estas condiciones es algo esperable que Walmart llegue al menos al nivel de Fibonacci de 61,8 o incluso a 55$ por acción...

Esto no es una recomendación de compra o venta, es solo un análisis para que la gente tenga una visión más global antes de caer en las trampas de la gente que te invita a comprar a este nivel. Me hubiese encantado añadir imágenes y enlaces a las fuentes, pero debido a que soy nuevo aquí, la plataforma no me deja. Dejad vuestros comentarios y muchas gracias por leerme!