Dữ liệu đánh giá lạm phát PCE sẽ mở ra xu hướng mới cho giá vàng

Dữ liệu vĩ mô
Tốc độ tăng tổng sản phẩm quốc nội của quốc gia - tổng sản lượng hàng hóa và dịch vụ của nền kinh tế - đã giảm từ mức nóng bỏng 4,9% từ tháng 7 đến tháng 9 nhưng vẫn tăng trưởng với tốc độ mạnh mẽ 3,2% hàng năm từ tháng 10 đến tháng 12, được thúc đẩy bởi chi tiêu tiêu dùng lành mạnh. Chi tiêu tiêu dùng, chiếm khoảng 70% hoạt động kinh tế của Mỹ, tăng trưởng với tốc độ 3% hàng năm từ tháng 10 đến tháng 12. Chi tiêu của chính quyền tiểu bang và địa phương tăng với tốc độ 5,4% hàng năm từ tháng 10 đến tháng 12, tốc độ nhanh nhất kể từ năm 2019. Xuất khẩu tăng cũng góp phần vào tăng trưởng quý IV.
Cử tri đang cân nhắc sức khỏe của nền kinh tế trước cuộc bầu cử tổng thống vào tháng 11. Nhiều người Mỹ bực tức với giá cao và đổ lỗi cho Tổng thống Joe Biden. Mặc dù lạm phát đã giảm bớt và việc tăng lương theo giờ đã đánh bại mức tăng giá trong năm qua, giá tiêu dùng vẫn cao hơn 17% so với ba năm trước.
Để đối phó với tình trạng lạm phát gia tăng, Fed đã tăng lãi suất chuẩn 11 lần trong khoảng thời gian từ tháng 3 năm 2022 đến tháng 7 năm 2023, đưa lãi suất lên mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ. Chi phí vay cao hơn đã kiềm chế sự gia tăng lạm phát. Tháng trước, giá tiêu dùng chỉ tăng 3,1% kể từ tháng 1 năm 2023, giảm so với mức đỉnh 9,1% vào tháng 6 năm 2022 và tiến gần hơn đến mục tiêu 2% của Fed.
Trước sự ngạc nhiên của Fed và hầu hết các nhà kinh tế, tiến trình chống lạm phát cho đến nay đã đạt được mà không gây ra nhiều tổn thất kinh tế. Tỷ lệ thất nghiệp đã ở mức dưới 4% trong 24 tháng liên tiếp, chuỗi dài nhất kể từ thời kỳ bùng nổ những năm 1960. Và các nhà tuyển dụng đã tạo thêm trung bình 244.000 việc làm mỗi tháng trong năm qua, bao gồm hơn 300.000 việc làm trong cả tháng 12 và tháng 1.
Các hộ gia đình Mỹ phần lớn có tình hình tài chính tốt, cho phép người tiêu dùng chi tiêu. Và các doanh nghiệp đã cải thiện năng suất bằng cách sử dụng tự động hóa và tìm cách giúp nhân viên làm việc hiệu quả hơn. Sự kết hợp giữa lạm phát giảm bớt, việc làm ổn định và tăng trưởng GDP đã làm dấy lên hy vọng Fed có thể thực hiện một cú “hạ cánh mềm” hiếm có - chế ngự lạm phát mà không gây ra suy thoái kinh tế.
Với sự tích cực từ dữ liệu hiện tại, nhiều khả năng về việc lãi suất sẽ được cân nhắc cắt giảm sớm hơn sẽ được xem xét nếu như dữ liệu PCE tối nay cho thấy lạm phát được kiềm chế và đi đúng hướng về mục tiêu 2%. Tâm lý này sẽ càng mạnh mẽ lên nếu báo cáo NFP thứ 6 tuần sau vẫn cũng cho thấy thị trường lao động hạ nhiệt với số việc làm ít đi cũng như tỉ lệ thất nghiệp được giữ ở tỉ lệ vàng khoảng dưới 4%.
Do đó, những biến động từ dữ liệu PCE tối nay có thể sẽ rất mạnh mẽ nếu như con số công bố gây thất vọng hoặc tạo ra tâm lý tích cực hơn bình thường. Dưới đây là một số suy nghĩ cá nhân về dữ liệu PCE này.

Core PCE ≥ 2.9%; PCE ≥ 2.6% => Lạm phát ở mức cao, không suy giảm dẫn tới lãi suất sẽ có xu hướng giữ lâu hơn => Vàng giảm giá mạnh
Core PCE ≤ 2.8%; PCE ≤ 2.4% => Lạm phát ổn định, hướng về mục tiêu của Fed, lãi suất sẽ được cân nhắc giảm sớm => vàng Tăng giá mạnh
Core PCE ≥ 2.9%; PCE = 2.5% => Lạm phát cốt lõi vẫn ở mức cao nhưng lạm phát tổng thể đang hạ nhiệt, cần thêm dữ liệu khác để cân nhắc lãi suất => vàng Side way
Core PCE ≤ 2.8%; PCE = 5% => Lạm phát nhìn chung giảm, lãi suất sẽ được cân nhắc giảm sớm => vàng tăng giá nhẹ

Tâm lý thị trường
Xu hướng tăng giá đang được công cụ tâm lý thị trường chỉ ra.

Triển vọng kĩ thuật
Trên khung thời gian D, một tín hiệu vừa được coi là giảm giá nhẹ hay còn gọi là xu hướng đảo chiều tăng đang được phát đi trên hệ thống ichimoku. Ngoài ra, giá đang hoạt động hẹp phía trên đường xu hướng giảm giá và kháng cự SA khung D.

Nếu giá hoạt động phía trên 2038usd/oz với vol mua lớn, nó sẽ mở ra cơ hội tăng giá tới 2060usd/oz. Ngược lại, nếu giá quay về hoạt động dưới đường xu hướng giảm với vol bán lớn thì mục tiêu giảm giá sẽ quay về khoảng 2005usd/oz và sau đó có thể là 1995usd/oz.
Trên biểu đồ H4, không có xu hướng rõ ràng nào cho giá vàng nhưng nếu nhìn sang chỉ số sức mạnh DXY, có thể thấy nó đang cố giữ ở phía trên 103.8, việc đánh mất mốc này sẽ mở đường cho việc giảm về tới 103 hoặc 102.8 và điều này sẽ đẩy giá vàng lên. Ngược lại, DXY hồi phục được trở lại thì mục tiêu lần lượt sẽ là 104.2 và sau đó là 104.5, điều này diễn ra vàng sẽ giảm giá.

Khối lượng hồ sơ mua bán vol2vol, thị trường đang kì vọng đầu cơ giá lên với những hợp đồng bán lớn từ 2045 tới 2055usd/oz. 2060usd/oz là vùng 15 delta có số lượng hợp đồng ít hơn nhưng đây vẫn là mục tiêu cần chú ý.

Ở chiều ngược lại, mốc 2035 vẫn đang là mốc ranh giới của vàng. Dưới mốc này, hợp đồng mua lùi về 2030 và nếu đánh mất mốc này nó có thể về tới 2020usd/oz.
Nhìn chung, từ yếu tố vĩ mô tới yếu tố kĩ thuật đều cho thấy thị trường đang bước vào giai đoạn im lặng chờ dữ liệu PCE. Tôi không cố đoán PCE nhưng tôi nhìn thấy những tín hiệu của việc giá vàng có cửa tăng mạnh hơn cửa giảm. Nhưng việc tăng giá sẽ bị hạn chế lại ở vùng 2055-2060 và có thể đảo chiều giảm giá ngắn trở lại.
Dưới đây là những điểm kháng cự, hỗ trợ kĩ thuật tiềm năng cho ngày hôm nay như sau:
- Kháng cự kĩ thuật: 2038, 2046, 2051, 2060usd/oz
- Hỗ trợ kĩ thuật: 2009, 2017, 2028usd/oz
Cuối cùng, chúc các bạn một ngày làm việc hiệu quả, hạnh phúc, nhiều niềm vui. Đừng quên rằng đây là nhận định giao dịch của cá nhân tôi, các bạn có thể tham khảo để xây dựng chiến lược giao dịch của các bạn và tôi không chịu trách nhiệm với những vị thế mở của các bạn.