XAUUSD 17/02 - Tiếp tục sell Vàng xuống 1800
Trong nhiều ngày qua thị trường dành sự quan tâm cho các số liệu lạm phát để đánh giá về triển vọng chính sách tiền tệ lãi suất hiện tại của FED. Có thể FED vẫn sẽ tiếp tục tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong cuộc họp sắp tới
Lạm phát vẫn còn cao, thời điểm FED vẫn tiếp tục tăng lãi suất để kìm hãm lạm phát?
Nhìn chung các số liệu công bố cho thấy lạm phát hiện vẫn còn ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu kỳ vọng. Có thể thấy dù đã tăng lãi suất nhiều lần nhưng với tốc độ giảm lạm phát như hiện tại thì FED sẽ chưa thể nào an tâm để dừng quá trình tăng lãi suất được. Thị trường đã nhận thấy được điều này từ lâu do đó không bất ngờ khi các dự báo từ lâu tôi đã nhận định các mối lo lạm phát và chính sách lãi suất vẫn sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng USD phục hồi tăng
Hiện tại chúng ta cũng đã thấy trên đồ thị USD index đã đảo chiều tăng trở lại hình thành thế chart pattern phá vỡ trendline của xu hướng giảm trước đó và hình thành mẫu hình breakout xác nhận cho một xu hướng tăng trở lại
Đồ thị cho chúng ta thấy rằng giá đã phá vỡ trend và có nhịp điều chỉnh về lại đường trendline trước khi tiếp diễn xu hướng tăng. Đây là mẫu hình thông dụng nhất trong phân tích hành động giá do đó không khó để nhận ra một xu hướng tăng đã hình thành.
Nếu dựa vào phân tích kỹ thuật chúng ta sẽ thấy chỉ số USD Index đang hướng đến vùng kháng cự là đỉnh cũ 105.5, theo quan sát tôi đánh giá trong tuần này có thể chưa tăng lên mức đó được nhưng với diễn biến hiện tại thì tuần tới đây xu hướng sẽ rõ ràng và động lực tăng của USD có thể sẽ được xác nhận.
Ở trên đồ thị sự tương quan liên thị trường giữa Lợi suất trái phiếu các kỳ hạn 10 năm và 2 năm đều đã tăng mạnh, thể hiện được tâm lý tích cực trở lại và đặc biệt hơn khi lợi suất trái phiếu 2 năm phản ảnh được tình hình lãi suất thực tế. Do vậy khi chúng ta quan sát thấy dấu hiệu tăng mạnh của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm báo hiệu rằng xu hướng lãi suất đang tiếp tục tăng.
Sáng 16/2, Bộ Lao động Mỹ thông báo chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 1 tăng 0,7% so với tháng liền trước, cao hơn nhiều so với mức 0,4% mà các nhà kinh tế của Dow Jones dự báo.
Trong tuần này, báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và doanh số bán lẻ tháng 1 đều cao hơn dự báo của các chuyên gia, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể phải nâng lãi suất mạnh tay hơn thị trường kỳ vọng để chống lạm phát.
Việc thị trường lao động tiếp tục vận hành tốt và người tiêu dùng vẫn mua sắm mạnh tay đồng nghĩa với việc nền kinh tế vẫn đang hoạt động tốt bất chấp 7 đợt tăng lãi suất liên tiếp của Fed. Vì vậy, Fed có thể tiếp tục thắt chặt tiền tệ mà không cần quá lo lắng về nguy cơ suy thoái kinh tế.
Diễn biến của lạm phát cho thấy được các đánh giá của chúng ta về khả năng FED vẫn tiếp tục lộ trình tăng lãi suất là điều dễ hiểu. Do đó dòng tiền về cơ bản vẫn sẽ tiếp tục nắm giữ đồng USD, nhu cầu USD tăng kéo theo đó xu hướng phục hồi tăng của đồng USD được duy trì
Quay trở lại với các vấn đề tin tức tác động đến diễn biến tâm lý thị trường: hiện tại các dấu hiệu cho thấy thị trường không còn lo ngại nhiều về tình hình địa chính trị từ xung đột Nga-Ukraina nữa mà thay vào đó thị trường đã có một giai đoạn lo ngại suy thoái kinh tế do vậy dòng tiền nắm giữ Vàng tăng lên. Tuy nhiên trong bối cảnh hạ nhiệt lạm phát vẫn cần thêm thời gian thì khả năng FED tăng lãi suất tiếp diễn thì chi phí nắm giữ và tỉ suất sinh lời khi đầu tư vào các dạng tài sản đã giảm xuống cho nên Vàng hiện cũng không còn là kênh hấp dẫn. Hơn nữa khi các số liệu kinh tế vẫn tích cực thể hiện sức khỏe nền kinh tế vẫn ổn thì các mối lo suy thoái kinh tế vì thế cũng giảm xuống.
Những đánh giá này đang hỗ trợ giá Vàng quay trở lại xu hướng giảm, trong trường hợp hiện tại nếu Vàng phá vỡ được mức 1800$/oz thì nhiều khả năng giá sẽ quay về lại mức đáy cũ 1680$/oz
Giá Vàng hiện tại đã quay đầu giảm phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ 1860 và 1845 để hướng về vùng 1825. Hiện giá cũng đã phá vỡ ngưỡng 1825 do đó nhiều khả năng sẽ quay về mức 1800$/oz
Dự báo vùng kháng cự hiện tại 1830 sẽ là vùng chờ sell của nhiều nhà đầu tư
Lạm phát vẫn còn cao, thời điểm FED vẫn tiếp tục tăng lãi suất để kìm hãm lạm phát?
Nhìn chung các số liệu công bố cho thấy lạm phát hiện vẫn còn ở mức cao hơn nhiều so với mục tiêu kỳ vọng. Có thể thấy dù đã tăng lãi suất nhiều lần nhưng với tốc độ giảm lạm phát như hiện tại thì FED sẽ chưa thể nào an tâm để dừng quá trình tăng lãi suất được. Thị trường đã nhận thấy được điều này từ lâu do đó không bất ngờ khi các dự báo từ lâu tôi đã nhận định các mối lo lạm phát và chính sách lãi suất vẫn sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng USD phục hồi tăng
Hiện tại chúng ta cũng đã thấy trên đồ thị USD index đã đảo chiều tăng trở lại hình thành thế chart pattern phá vỡ trendline của xu hướng giảm trước đó và hình thành mẫu hình breakout xác nhận cho một xu hướng tăng trở lại
Đồ thị cho chúng ta thấy rằng giá đã phá vỡ trend và có nhịp điều chỉnh về lại đường trendline trước khi tiếp diễn xu hướng tăng. Đây là mẫu hình thông dụng nhất trong phân tích hành động giá do đó không khó để nhận ra một xu hướng tăng đã hình thành.
Nếu dựa vào phân tích kỹ thuật chúng ta sẽ thấy chỉ số USD Index đang hướng đến vùng kháng cự là đỉnh cũ 105.5, theo quan sát tôi đánh giá trong tuần này có thể chưa tăng lên mức đó được nhưng với diễn biến hiện tại thì tuần tới đây xu hướng sẽ rõ ràng và động lực tăng của USD có thể sẽ được xác nhận.
Ở trên đồ thị sự tương quan liên thị trường giữa Lợi suất trái phiếu các kỳ hạn 10 năm và 2 năm đều đã tăng mạnh, thể hiện được tâm lý tích cực trở lại và đặc biệt hơn khi lợi suất trái phiếu 2 năm phản ảnh được tình hình lãi suất thực tế. Do vậy khi chúng ta quan sát thấy dấu hiệu tăng mạnh của lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm báo hiệu rằng xu hướng lãi suất đang tiếp tục tăng.
Sáng 16/2, Bộ Lao động Mỹ thông báo chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 1 tăng 0,7% so với tháng liền trước, cao hơn nhiều so với mức 0,4% mà các nhà kinh tế của Dow Jones dự báo.
Trong tuần này, báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và doanh số bán lẻ tháng 1 đều cao hơn dự báo của các chuyên gia, cho thấy Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể phải nâng lãi suất mạnh tay hơn thị trường kỳ vọng để chống lạm phát.
Việc thị trường lao động tiếp tục vận hành tốt và người tiêu dùng vẫn mua sắm mạnh tay đồng nghĩa với việc nền kinh tế vẫn đang hoạt động tốt bất chấp 7 đợt tăng lãi suất liên tiếp của Fed. Vì vậy, Fed có thể tiếp tục thắt chặt tiền tệ mà không cần quá lo lắng về nguy cơ suy thoái kinh tế.
Diễn biến của lạm phát cho thấy được các đánh giá của chúng ta về khả năng FED vẫn tiếp tục lộ trình tăng lãi suất là điều dễ hiểu. Do đó dòng tiền về cơ bản vẫn sẽ tiếp tục nắm giữ đồng USD, nhu cầu USD tăng kéo theo đó xu hướng phục hồi tăng của đồng USD được duy trì
Quay trở lại với các vấn đề tin tức tác động đến diễn biến tâm lý thị trường: hiện tại các dấu hiệu cho thấy thị trường không còn lo ngại nhiều về tình hình địa chính trị từ xung đột Nga-Ukraina nữa mà thay vào đó thị trường đã có một giai đoạn lo ngại suy thoái kinh tế do vậy dòng tiền nắm giữ Vàng tăng lên. Tuy nhiên trong bối cảnh hạ nhiệt lạm phát vẫn cần thêm thời gian thì khả năng FED tăng lãi suất tiếp diễn thì chi phí nắm giữ và tỉ suất sinh lời khi đầu tư vào các dạng tài sản đã giảm xuống cho nên Vàng hiện cũng không còn là kênh hấp dẫn. Hơn nữa khi các số liệu kinh tế vẫn tích cực thể hiện sức khỏe nền kinh tế vẫn ổn thì các mối lo suy thoái kinh tế vì thế cũng giảm xuống.
Những đánh giá này đang hỗ trợ giá Vàng quay trở lại xu hướng giảm, trong trường hợp hiện tại nếu Vàng phá vỡ được mức 1800$/oz thì nhiều khả năng giá sẽ quay về lại mức đáy cũ 1680$/oz
Giá Vàng hiện tại đã quay đầu giảm phá vỡ các ngưỡng hỗ trợ 1860 và 1845 để hướng về vùng 1825. Hiện giá cũng đã phá vỡ ngưỡng 1825 do đó nhiều khả năng sẽ quay về mức 1800$/oz
Dự báo vùng kháng cự hiện tại 1830 sẽ là vùng chờ sell của nhiều nhà đầu tư
