Logic thay đổi, vàng đang có nhiều dấu hiệu điều chỉnh

Dữ liệu vĩ mô
Vàng vốn có mối quan hệ nghịch đảo với lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cũng như đồng đô la Mỹ. Khi đồng đô la suy yếu, điều này sẽ kích thích người mua vàng và vì vàng không mang lại lợi suất, kim loại này sẽ tăng sức hấp dẫn bất cứ khi nào lợi suất giảm do chi phí cơ hội để giữ vàng giảm. Mặc dù Fed vẫn không loại trừ khả năng tăng lãi suất lần nữa, nhưng thị trường đã quyết định rằng con đường dẫn đến lãi suất của Fed sẽ đi xuống. Điều này được thể hiện qua việc lãi suất trái phiếu kho bạc giảm mạnh và sau đó đồng đô la giảm giá.
Triển vọng vĩ mô của nền kinh tế Mỹ là không chắc chắn nhưng các cuộc thảo luận đã tiến triển xung quanh hai kết quả có thể xảy ra: hạ cánh mềm hoặc hạ cánh cứng. Dưới sự hạ cánh mềm, lạm phát có những bước tiến lớn hướng tới mục tiêu 2%, cho phép giảm lãi suất trong khi nền kinh tế có mức tăng trưởng vừa phải. Việc hạ cánh cứng còn đáng ngại hơn và sẽ chứng kiến tăng trưởng kinh tế cũng như tỷ lệ thất nghiệp xấu đi đến mức Fed sẽ phải cắt giảm lãi suất trong nỗ lực kích thích nền kinh tế trở lại. Trong cả hai trường hợp, lãi suất dự kiến sẽ giảm, một kịch bản sẽ củng cố giá trị của vàng và thậm chí trước cả khi xem xét đến sự hấp dẫn trú ẩn an toàn của nó. Năm tới có thể sẽ chứng kiến sự tiếp diễn của hai cuộc xung đột địa chính trị lớn và tiềm năng xảy ra một cuộc xung đột khác ở châu Á.
Xét về trung và dài hạn, vàng sẽ nhận được hỗ trợ để tăng giá từ sự cắt giảm lãi suất và sự suy yếu của đồng dollar. Tuy nhiên, rất nhiều động lượng tích cực đã được đánh giá và hấp thụ nên có thể trước mắt ngắn hạn vàng sẽ có thể cần phải giảm giá để “lấy đà”.

Tâm lý thị trường
Từ sự thay đổi của tỉ lệ những người nắm giữ của những người mua và bán vàng theo ngày và theo tuần có thể thấy không có xu hướng tâm lý nào rõ ràng nhưng có thể thấy những người mua vàng nhỏ lẻ đã tăng lên và điều này mở ra những gợi ý rằng vàng có thể giảm giá

Triển vọng kĩ thuật
Trên biểu đồ khung D, vùng kháng cự 2087 được đánh dấu trong những xuất bản trước đã hạn chế đà tăng của vàng và nó đang cố gắng được giữ phía trên hỗ trợ 2060usd/oz. Nhìn vào mây tương lai có thể thấy xu hướng tăng đã bị yếu lại rất nhiều và động lượng tăng cũng đang bị suy giảm đáng kể.

Việc giảm xuống dưới 2060usd/oz có thể sẽ kích hoạt một đợt giảm giá lớn. Nhìn sang khung thời gian H4, mây tương lai đang cho thấy xu hướng tăng yếu, thậm chí có xu hướng đảo chiều.

Hỗ trợ gần nhất khi vàng rơi xuống dưới 2060usd/oz sẽ là khu vực 2050-2052usd/oz thì nó sẽ mở ra một đợt giảm giá lớn với mục tiêu có thể đạt được tới khoảng 2009-2014usd/oz. Đương nhiên, vàng không thể di chuyển theo một đường thẳng mà nó sẽ có rất nhiều điểm hỗ trợ trên đường giảm giá như 2036usd/oz và dưới đó là khu vực 2022usd/oz

Nhìn tương quan DXY và vàng có thể thấy DXY đang trong giai đoạn hồi phục kĩ thuật kể từ sau khi phá vỡ tam giác giảm giá. Mục tiêu đầu tiên là 101.619 và khi DXY vượt được mây H4 nó có thể tăng tới 102.1 và sau đó khoảng 102.4 và điều này chắc chắn sẽ gây áp lực giảm giá cho vàng.
Kháng cự kĩ thuật gần nhất cho vàng được đặt xung quanh 2073usd/oz và nó cũng trùng với vị trí có khối lượng hợp đồng mua bán lớn nhất. Việc vượt qua 2073usd/oz có thể đẩy vàng xác nhận lại kháng cự phía dưới 2087usd/oz

Thời điểm đầu năm có thanh khoản khá thấp nhưng nó sẽ nhanh chóng sôi động trở lại kể từ thứ 4 và những ngày sau đó khi một loạt các dữ liệu quan trọng được công bố:
- Thứ 4: chỉ số sản xuất PMI của ISM
- Thứ 5: FOMC, ADP-NPF và yêu cầu trợ cấp thất nghiệp hàng tuần
- Thứ 6: bảng lương NFP, Chỉ số PMI dịch vụ của ISM.
Tuần đầu năm nay sẽ hứa hẹn những biến động rất lớn logic đang thay đổi kể từ kì FOMC vừa rồi.

Tôi sẽ đánh dấu lại những vùng kháng cự và hỗ trợ tiềm năng như sau:
- Kháng cự kĩ thuật: 2073, 2079, 2087usd/oz
- Hỗ trợ: 2036, 2050, 2060usd/oz
Cuối cùng, chúc các bạn một ngày đầu của tuần đầu năm mới nhiều niềm vui, có nhiều lợi nhuận. Đừng quên rằng đây là nhận định giao dịch của cá nhân tôi, các bạn có thể tham khảo để xây dựng chiến lược giao dịch của các bạn và tôi không chịu trách nhiệm với những vị thế mở của các bạn.