Vĩ mô ủng hộ vàng nhưng rủi ro địa chính trị kém hấp dẫn

Vĩ mô kinh tế
Nền kinh tế đã tạo thêm ít hơn 101.000 việc làm trong tháng 8 và tháng 9 so với ước tính trước đó, điều này cũng cho thấy đà tăng trưởng của thị trường lao động đang chậm lại. Báo cáo củng cố kỳ vọng của thị trường tài chính rằng Cục Dự trữ Liên bang đã hoàn tất việc tăng lãi suất cho chu kỳ hiện tại và cải thiện cơ hội ngân hàng trung ương Hoa Kỳ tạo ra một "hạ cánh mềm" cho nền kinh tế thay vì khiến nó rơi vào suy thoái như một số nhà kinh tế lo ngại.
Thu nhập trung bình mỗi giờ tăng 0,2% trong tháng 10 sau khi tăng 0,3% trong tháng 9. Trong 12 tháng tính đến tháng 10, tiền lương tăng 4,1%, mức tăng nhỏ nhất kể từ tháng 6 năm 2021, sau khi tăng 4,3% vào tháng 9. Tuần làm việc trung bình rút ngắn từ 34,4 giờ xuống còn 34,3 giờ. Tổng số giờ làm việc giảm 0,3%. Cả hai đều phản ánh tác động của các cuộc đình công ô tô đối với nền kinh tế. Thị trường lao động là động lực chính đằng sau sức mạnh bền bỉ của nền kinh tế, với tổng sản phẩm quốc nội ghi nhận tốc độ tăng trưởng hàng năm gần 5% trong quý 3. Mặc dù áp lực tiền lương đang giảm bớt do lực lượng lao động mở rộng gần đây và số người thay đổi công việc ít hơn, nhưng mức tăng trưởng thu nhập trung bình mỗi giờ hàng năm vẫn trên mức 3,5% mà các nhà kinh tế cho là phù hợp với mục tiêu 2% của FED.
Nhìn chung dữ liệu NFP cho thấy tỷ lệ thất nghiệp cao hơn và tăng trưởng tiền lương thấp hơn (nhân tố chính gây ra áp lực lạm phát ở Mỹ) không tạo ra xu hướng nhưng đây có thể là khởi đầu cho một thị trường việc làm yếu hơn trong khu vực. FED sẽ hoan nghênh những dữ liệu như vậy trong môi trường mà các điều kiện chính sách tiền tệ thắt chặt đã làm gia tăng mối lo ngại về suy thoái kinh tế và lạm phát đình trệ gần đây. Sau khi dữ liệu được công bố, lãi suất Kho bạc Mỹ đã sụt giảm mạnh mẽ, do đó dẫn đến lãi suất thực tế giảm. Do đó, về cơ bản sức hấp dẫn của vàng đã tăng lên khi chi phí cơ hội của việc nắm giữ vàng giảm.
Vàng đã không thể tận dụng sự suy yếu của đồng đô la Mỹ và lãi suất chính phủ giảm. Điều này có lẽ là do sức hấp dẫn rủi ro từ căng thẳng địa chính trị đã giảm bớt sau các cuộc tấn công khủng bố ở Israel đã bắt đầu bớt nóng dần, vì cuộc chiến chống lại Hamas chưa leo thang thành một cuộc xung đột khu vực rộng lớn hơn ở Trung Đông.
Tổng kết lại với vĩ mô, dữ liệu kinh tế Mỹ đang tạo ra hỗ trợ cơ bản tốt cho vàng, tuy nhiên có vẻ như bất ổn ỏ Trung Đông không còn nhiều sức hấp dẫn cho vàng.

Tâm lý thị trường
Tại thời điểm viết xuất bản, dữ liệu tâm lý thị trường cho thấy sự lưỡng lự ngay tại vùng giá 1991usd/oz và chưa có xu hướng tâm lý nào rõ rệt được chỉ ra.


Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ hàng ngày, mặc dù không vượt qua được đỉnh của tuần vừa rồi nhưng vàng vẫn giữ được hoạt động trên 1991usd/oz cho thấy cơ hội đẩy giá vàng vượt qua 2000usd/oz vẫn còn. Vàng đang di chuyển trong 1 kênh tăng giá hoặc có thể là 1 nêm tăng được đánh dấu bởi 2 đường màu trắng như trên hình. Nếu giá vàng được đẩy qua 2001usd/oz, nó sẽ hướng mục tiêu tới khoảng 2014usd/oz.

DXy đánh mất mốc 105.4 và điều này sẽ tạo cơ hội DXY giảm về khoảng 104.511 và nó sẽ là một hỗ trợ cơ bản cho vàng trên khung H4 để tăng giá kiểm tra cạnh trên của kênh giá mới và cũng là vùng kháng cự kỹ thuật tiềm năng xung quanh 2014usd/oz. Có thể, sau khi kiểm tra cạnh trên này vàng sẽ bắt đầu điều chỉnh xuống ít nhất về tới cạnh dưới là khu vực xung quanh 1983usd/oz. Tuy nhiên, nếu sử dụng công cụ Ichimoku cho khung D có thể thấy vàng sẽ cần điều chỉnh sâu hơn về ít nhất 1950usd/oz hoặc cho tới khi đường Kijun được xác nhận chạm vào giá điều chỉnh. Điều chỉnh giảm sẽ xảy ra khi giá rơi xuống khỏi kênh tăng và tốt nhất là hoạt động dưới 1972usd/oz thì mục tiêu điều chỉnh vào khoảng 1945-1950usd/oz.

Dữ liệu Vol2vol cho thấy sẽ có 1 đợt tăng giá trở lại với mục tiêu trên 2010usd/oz và có thể sẽ xuất hiện điều chỉnh từ đây. Và ngược lại, có rất nhiều hợp đồng mua trải dài từ 1990 về tới 1945usd/oz cũng tạo ra tiềm năng tăng giá ngược từ những hợp đồng này.
Tuần tới này, không có dữ liệu kinh tế quan trọng nào ở Mỹ trong tuần tới, nhưng một số thành viên Cục Dự trữ Liên bang, bao gồm cả Powell, sẽ phát biểu công khai. Các nhà giao dịch bán lẻ nên theo dõi chặt chẽ các sự kiện này và xem xét kỹ lưỡng các tuyên bố chính thức để hiểu rõ hơn về suy nghĩ của FED và những đường hướng chính sách có thể xảy ra. Bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy các nhà hoạch định chính sách sẽ bước đi cẩn thận và không tăng lãi suất một lần nữa có thể gây áp lực lên lợi suất Trái phiếu Kho bạc và đồng đô la Mỹ, nhưng lại hỗ trợ cổ phiếu và Vàng còn những bình luận mang tính diều hâu có thể có tác động ngược lại đối với những tài sản này.
Tôi đánh dấu lại những vùng kháng cự và hỗ trợ kĩ thuật như sau:
- Kháng cự: 2001, 2006, 2014 usd/oz
- Hỗ trợ: 1972, 1983, 1991 usd/oz
Cuối cùng, chúc bạn đọc một tuần mới giao dịch hiệu quả, có nhiều lợi nhuận và hạnh phúc. Đừng quên rằng, những ý tưởng giao dịch này là của cá nhân và tôi không chịu trách nhiệm với bất cứ vị thế mở nào của các bạn.