Dữ liệu trái chiều ADP-JOLTS, vàng đi ngang chờ yếu tố mới

Vĩ mô kinh tế
Báo cáo Việc làm Quốc gia của ADP, cho thấy bảng lương tư nhân chỉ tăng 89.000 việc làm trong tháng 9, con số nhỏ nhất kể từ tháng 1 năm 2021, sau khi tăng 180.000 vào tháng 8. Mức tăng trong tháng 9, thấp hơn kỳ vọng của các nhà kinh tế về việc tạo thêm 153.000 việc làm, đã phóng đại tốc độ suy thoái của thị trường lao động. Dữ liệu này trái ngược với dữ liệu việc làm dữ liệu cơ hội việc làm của JOLTS. Dữ liệu hôm thứ 3 thể hiện rằng có 1,51 cơ hội việc làm cho mỗi người thất nghiệp trong tháng 8 và các vị trí chưa tuyển đã tăng nhiều nhất trong hai năm. Một cuộc khảo sát từ Conference Board vào tuần trước cho thấy quan điểm của người tiêu dùng về thị trường lao động đã được cải thiện trong tháng Chín.
Ngoài dữ liệu việc làm được công bố đêm qua thì còn dữ liệu khác là PMI Dịch vụ. Dữ liệu được công bố cho thấy lĩnh vực dịch vụ của Hoa Kỳ chậm lại trong tháng 9 khi số lượng đơn đặt hàng mới giảm xuống mức thấp nhất trong 9 tháng, nhưng tốc độ vẫn phù hợp với kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế vững chắc trong quý 3.
Dữ liệu này cũng cho thấy bất chấp số lượng đơn đặt hàng mới chậm lại, các doanh nghiệp dịch vụ vẫn tiếp tục phải đối mặt với mức giá cao hơn và việc làm chỉ chậm lại dần dần và thể hiện khả năng phục hồi của nền kinh tế sau 18 tháng kể từ khi FED bắt đầu tăng lãi suất để hạ nhiệt nhu cầu, và với việc lạm phát ở lĩnh vực dịch vụ vẫn được coi là cao cho thấy chính sách tiền tệ có thể vẫn thắt chặt trong một thời gian.
Cũng cần lưu ý rằng, chúng ta không nên quá tập trung vào dữ liệu ADP, vì đây không phải là thước đo đáng tin cậy khi cố gắng sử dụng nó để dự đoán dữ liệu NFP của chính phủ sẽ được công bố vào thứ 6 tuần này (hãy đọc lại bài viết NFP và NFP ADP đã gửi tới bạn đọc ở thời gian trước để hiểu them về 2 dữ liệu này). Ngoài ra, gần đây các quan chức của FED vẫn duy trì thông điệp rằng lãi suất sẽ vẫn ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn vào thời điểm này có thể đủ để duy trì áp lực giảm tốc đối với động lực kinh tế do việc tăng lãi suất thực tế trong năm qua gây ra. Vậy nên chúng ta cần chú ý tới những bình luận của bất kì quan chức FED nào được công bố sẽ đều có thể mang áp lực vĩ mô trở lại mạnh mẽ hơn với vàng sau khi nó đã được tiêu hóa giảm bớt đi rất nhiều đêm qua và sáng nay.

Công cụ IGCS
Thước đo IGCS cho thấy số lượng nhà giao dịch nhỏ lẻ là những người mua ròng vàng lại tiếp tục tăng lên mức 87%. Tỉ lệ thay đổi theo ngày và theo tuần của Longs và Shorts cho thấy tâm lý những người mua vẫn tiếp tục tăng lên cho thấy một xu hướng giao dịch trái ngược với đám đông rằng vàng vẫn sẽ tiếp tục giảm giá . Dữ liệu này sẽ được thay đổi liên tục nhưng tại thời điêm xuất bản này được viết, nó cung cấp một tín hiệu về cơ hội giảm giá.

Phân tích kĩ thuật
Trên khung thời gian D, đang có dấu hiệu về sự giằng co giữa bên bán và bên mua khi giá đang đ ingang giữa 1831 và 1815 usd/oz. Việc giá vàng duy trì được phía trên hỗ trợ quan trọng 1811 và 1799 usd/oz là cực kì quan trọng vì việc đánh mất 2 mốc này có thể mở ra cơ hội giảm giá mạnh mẽ hơn nữa khoảng 30-50usd cho vàng trong một thời gian rất ngắn.


Trên khung thời gian H4, Vàng đang đ ingang trong khi chỉ số sức mạnh DXY của đồng dollar so với 6 đồng tiền khác đang có dấu hiệu suy giảm sau khi không thể vượt qua mốc kháng cự 107.186.

Điều này mở ra một tiềm năng giảm giá nhiều hơn cho chỉ số DXY khi nó đánh mất 106.4 và đặc biệt 106.134 thì sẽ mở ra cơ hội hồi phục cho giá vàng. Tuy nhiên, nếu DXY được hỗ trợ bởi các yếu tố vĩ mô và nó tăng lên trên 106.9 thì nó sẽ mang lại áp lực tương quan đối với giá vàng để đưa vàng xuống dưới mốc hỗ trợ hiện tại xung quanh 1815usd/oz.

Nhìn xuống khung thời gian H1, có thể thấy sự phản ứng của DXY với mốc hỗ trợ 106.4 đang không có nhiều và điều này có thể kích thích sự hồi phục của vàng và tấn công lại mốc 1831 usd/oz. Tuy nhiên, nếu nhìn vào công cụ ichimoku tôi chưa thấy được dấu hiệu chính xác nào của việc vàng có thể tăng giá trở lại.
Điều này cũng không khó hiểu khi mặc dù dollar bị suy yếu đi nhưng tính hấp dẫn của vàng cũng không tăng lên bởi bản chất giá trị của nó đã bị suy giảm (hãy tìm hiểu thêm về giá trị vàng theo usd và vàng kitco để hiểu về vấn đề này). Chỉ khi có những tín hiệu về việc lãi suất sẽ không tăng thêm hay thời gian điều chỉnh lãi suất sẽ sớm hơn mới có thể kích thích vàng tăng giá mạnh mẽ trở lại.
Tâm điểm của tối nay là dữ liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu theo tuần, dữ liệu đang được dự báo số lượng đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp tăng lên 211k so với trước đó là 204k. Nếu dữ liệu thực tế được công bố lớn hơn dự báo, nó sẽ cho thấy sự trùng khớp với bảng lương ADP và tâm lí về việc tăng 25bps sẽ bị suy giảm, đồng nghĩa với đó là việc vàng sẽ được nhận hỗ trợ nhưng tôi xin nhấn mạnh là trong ngắn hạn. Ngược lại, một dữ liệu nhỏ hơn 204k sẽ đưa vàng giảm giá vì nó cho thấy thị trường lao động mạnh mẽ như dữ liệu JOLTS và việc lao động ổn định, ít thất nghiệp sẽ là yếu tố kích thích lạm phát trở lại.
Tham khảo dữ liệu vol2vol CME cho thấy những người mua hàng vẫn đang kiên nhẫn chờ đợi xung quanh 1800 và điều này rõ rang có thể xảy ra khi dữ liệu NFP vào thứ 6 này lại một lần nữa mạnh mẽ.

Tôi nhận thấy có những mâu thuẫn nhỏ giữa kĩ thuật và vĩ mô nên tôi sẽ tiếp tục chờ đợi sự phá vỡ cũng như dữ liệu kinh tế mới để mở những vị thế mới. Dưới đây là những điểm hỗ trợ, kháng cự kĩ thuật tiềm năng như sau
- Kháng cự: 1831, 1845 usd/oz
- Hỗ trợ: 1799, 1804, 1811, 1815 usd/oz
Cuối cùng, chúc các bạn một ngày làm việc hiệu quả, hạnh phúc, giao dịch thành công, và đừng quên rằng mọi phân tích, dự báo này đều là ý tưởng cá nhân và tôi không chịu trách nhiệm với những rủi ro từ vị thế m