Vàng đạt trạng thái quá bán khi PCE đến gần

Vĩ mô kinh tế

Nền kinh tế Mỹ tăng trưởng nhanh hơn dự đoán ban đầu trong quý 3 khi các doanh nghiệp xây dựng thêm nhà kho và tích lũy thiết bị máy móc, nhưng động lực dường như đã suy yếu kể từ đó do chi phí vay cao hơn hạn chế việc tuyển dụng và chi tiêu. Khi đo từ khía cạnh thu nhập, hoạt động kinh tế tăng với tốc độ vừa phải và dữ liệu GDP hôm qua cho thấy nền kinh tế tiếp tục phát triển bất chấp lo ngại về suy thoái kinh tế kéo dài kể từ cuối năm 2022.
Tổng sản phẩm quốc nội tăng với tốc độ 5,2% hàng năm trong quý trước, được điều chỉnh tăng so với tốc độ 4,9% được báo cáo trước đó và so với tốc độ 2,1% trong quý từ tháng 4 đến tháng 6, nó cho thấy sức mạnh đang mở rộng với tốc độ cao hơn nhiều so với mức mà các quan chức Cục Dự trữ Liên bang coi là tốc độ tăng trưởng phi lạm phát khoảng 1,8%.
Tổng thu nhập trong nước (GDI) tăng với tốc độ 0,5% trong quý II. Nhưng GDI lại giảm với tốc độ 0,2% so với cùng kỳ năm trước, mức giảm đầu tiên trong ba năm. Về nguyên tắc, GDP và GDI phải bằng nhau, nhưng trên thực tế hiện tại nó đang khác nhau. Với sự chênh lệch giữa GDP và GDI hiện tại cho thấy hoạt động kinh tế có vẻ như chậm lại vào quý này. Chính điều này làm tăng sự lạc quan rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ có thể đã hoàn tất việc tăng lãi suất trong chu kỳ này, thậm chí thị trường tài chính còn dự đoán việc cắt giảm lãi suất vào giữa năm 2024 và điều này đã cung cấp cho vàng những hỗ trợ tăng giá trong suốt những ngày vừa qua.
Dữ liệu kinh tế là vậy nhưng sự biến động của thị trường vẫn còn chịu ảnh hưởng từ phát biểu của các quan chức FED. Trong những tháng trước, Mester và Waller luôn có quan điểm diều hâu và ủng hộ việc tăng lãi suất nhưng ở những ngày gần đây 2 nhân vật này và cả Bostic đã thay đổi giọng điệu và ủng hộ việc lãi suất đã đạt đỉnh. Tuy nhiên, chốt hạ của việc này sẽ được thể hiện bằng bài phát biểu của chủ tịch J.Powell vào tối ngày mai sau khi dữ liệu lạm phát tiêu dùng cá nhân sẽ được công bố vào tối nay. Điều này thực sự cần phải chú ý, nếu dữ liệu lạm phát tiêu dùng cá nhân cho thấy sự bùng nổ của lạm phát, mọi nỗ lực tăng giá của vàng trong thời gian vừa rồi sẽ bị xóa nhòa.
Với những gì đã và đang diễn ra, vàng vẫn đang nhận đc những hỗ trợ cơ bản nhưng tối nay có thể sẽ là sự thay đổi trong ngắn hạn nếu PCE cho thấy lạm phát cá nhân tăng trở lại.


Tâm lý thị trường

Đối với tâm lý giao dịch tại thời điểm viết xuất bản, tỉ lệ thay đổi của bên bán vẫn tăng cao và chiếm ưu thế hơn mặc dù tỉ lệ thay đổi theo ngày của bên mua vẫn đang giữ tăng trưởng dương. Điều này cung cấp 1 tín hiệu tâm lý giao dịch trái ngược với đám đông rằng vàng có thể tiếp tục tăng giá.

Triển vọng kĩ thuật

Không có quá nhiều thay đổi về mặt kỹ thuật. Vàng đang được ghim phía dưới kháng cự kĩ thuật quan trọng 2050usd/oz và vẫn giữ đc phía trên khu vực hỗ trợ 2036usd/oz, điều này cho thấy sự lưỡng lự đang được diễn ra.

Nếu dữ liệu ủng hộ, vàng vượt qua 2050usd/oz và hoạt động phía trên đó sẽ mở ra cơ hội đạt tới 2062 và 2075usd/oz.

Tuy nhiên, trên biểu đồ kĩ thuật H4 cho thấy vàng đang ở trạng thái quá mua còn Dxy đang ở trạng thái quá bán, do đó tôi cho rằng sắp xảy ra 1 đợt điều chỉnh tăng cho DXY và sẽ gây áp lực tạo điều chỉnh giảm cho giá vàng. Nó sẽ được coi là diễn ra điều chỉnh khi vàng hoạt động dưới hỗ trợ gần 2036usd/oz.
Mục tiêu điều chỉnh có thể đạt tới khoảng 2022usd/oz hoặc xa hơn có thể tới khoảng 2014usd/oz. Điều này khá là trùng khớp với những hợp đồng mua intraday đang được đặt khá nhiều xung quanh 2025usd/oz

Nhìn rộng hơn một chút với dữ liệu EOD, những hợp đồng mua chiếm tỉ lệ rất thấp so với những hợp đồng bán. Và những hợp đồng bán đã được đẩy lên cao hơn xung quanh khu vực 2075-2080usd/oz. Điều này cho thấy, thị trường vẫn kì vọng vàng có thể tiếp tục tăng giá sau khi đợt điều chỉnh có thể diễn ra.

Kết luận lại, vàng vẫn ở xu hướng tăng giá nhưng hiện tượng quá mua đang diễn ra, do đó, có thể sẽ xuất hiện 1 đợt điều chỉnh nhưng để nói nó có làm vàng đảo chiều hay không thì chưa thể đánh giá được.

Tôi đánh dấu lại những vùng kháng cự và hỗ trợ kĩ thuật như sau:

- Kháng cự: 2050, 2062, 2075usd/oz
- Hỗ trợ: 2014, 2022, 2036 usd/oz
Cuối cùng, chúc bạn đọc một ngày thứ 5 giao dịch hiệu quả, có nhiều lợi nhuận và hạnh phúc. Đừng quên rằng ngày mai thứ 6 sẽ là bão tố nên hãy điều chỉnh khối lượng và vị thế giao dịch một cách cẩn thận để không phải mang “nhân phẩm” ra đánh cược với thị trường.