Hàng hoá Nông sản
Ngô 19/07: Tình hình căng thẳng ở Biển Đen sẽ tiếp tục hỗ trợ Giá ngô tiếp tục ghi nhận mức tăng mạnh nhất nhóm nông sản trong phiên giao dịch sáng nay. Trong bối cảnh lo ngại về mùa vụ của Mỹ vẫn chưa hoàn toàn được xoa dịu, các thông tin liên quan tới tình hình căng thẳng chính trị kéo theo gián đoạn xuất khẩu ở Biển Đen đã khiến cho giá ghi nhận đà tăng vọt.
Sau 3 năm liên tiếp thị trường nông sản được thúc đẩy và giá các mặt hàng luôn ở mức cao so với lịch sử, giá ngô năm 2023 được dự báo sẽ cực kỳ biến động. Nguồn cung ngô thắt chặt với tồn kho thấp hơn từ các vụ trước đã tạo áp lực lớn lên nông dân trong việc gieo trồng kịp thời vào mùa xuân này. Mặc dù tốc độ ban đầu khá khả quan nhưng cũng như diễn biến thị trường hàng năm, thời tiết là vấn đề đáng lo ngại trong giai đoạn phát triển của cây trồng. Quay trở lại năm 2012, khi hạn hán được so sánh với tình hình năm nay, giá ngô kỳ hạn tháng 12 đã tăng gần 30% trong vòng hơn 1 tháng cho tới ngày 21/06. Mức tăng này phản ánh mức “phí bảo hiểm thời tiết” của cây trồng trước những tác động tiêu cực của hạn hán. Mối quan tâm lớn nhất của thương mại vào thời điểm đó là liệu vụ ngô có thể vượt qua thời kỳ thụ phấn, giai đoạn phát triển quan trọng nhất hay không. Nhưng cho tới khi những thông tin về khu vực mưa mở rộng, giá đã quay đầu đảo chiều mặc dù với tốc độ chậm hơn. Tuy nhiên, với tình hình thời tiết không quá nghiêm trọng cùng với diện tích ngô mở rộng trong năm nay thì chugns tôi vẫn cho rằng giá sẽ khó có thể ghi nhận đà tăng mạnh như năm 2012.
Những biến động mạnh mẽ theo cả 2 chiều gần đây của ngô bên cạnh thời tiết còn xuất phát từ xung đột giữa Nga và Ukraine. Chiến tranh đang tiếp tục leo thang khiến cho khả năng các nước đạt được thỏa thuận xuất khẩu ngũ cốc qua Biển Đen càng thấp hơn. Đây sẽ đóng vai trò là yếu tố hỗ trợ cho giá ngô trong ngắn hạn.
Ngô 30/06: Giá ngô tiếp tục đà suy yếuMở cửa phiên giao dịch ngày 29/06, giá ngô đang hồi phục trở lực nhờ lực chốt lời sau chuỗi lao dốc liên tiếp trong 5 phiên trước đó. Trong nửa cuối tuần này, bên cạnh thời tiết ở các vùng sản xuất tại Mỹ, 2 báo cáo quan trọng được phát hành vào tối thứ 6 cũng sẽ là những yếu tố chính tác động lên giá và khiến cho thị trường tiếp tục biến động mạnh mẽ.
Theo dự báo thời tiết, một đợt mưa lớn sẽ xuất hiện trên khu vực phía nam Vành đai ngô do các cụm giông bão cục bộ đang phát triển trong tuần tới và mang lại độ ẩm cần thiết cho cây trồng khi bước vào giai đoạn phát triển quan trọng. Trong khi đó, nửa phía bắc vẫn chưa nhận được dự báo chắc chắn về lượng mưa. Tuy nhiên, nhìn chung thị trường có thể kỳ vọng vào việc chất lượng ngô tại Mỹ sẽ được cải thiện đáng kể trong các báo cáo Crop Progress sắp tới. Ngoài ra, những thay đổi trong các dựu báo thời tiết ngắn hạn gần đây cũng cho thấy tín hiệu tích cực và rõ ràng hơn từ mô hình El Nino đã được xác nhận trong năm nay. Trái ngược với tác động của La Nina trong 3 năm vừa qua, việc El Nino xuất hiện thường đi kèm với thời tiết ẩm ướt hơn tại Mỹ. Triển vọng nguồn cung dần trở nên khả quan hơn chính là yếu tố sẽ khiến giá ngô duy trì xu hướng giảm trong vài tháng tới.
Do ảnh hưởng của hạn hán không quá lớn nên diện tích gieo trồng ngô Mỹ niên vụ 23/24 trong báo cáo Diện tích Gieo trồng (Acreage) được dự báo ở mức 91.85 triệu mẫu, giảm nhẹ so với con số mà Bộ nông nghiệp Mỹ (USDA) đưa ra trong báo cáo Prospective Plantings cuối tháng 3. Với diện tích tăng vọt so với mức 88.58 triệu mẫu trong niên vụ 22/23, chúng tôi cho rằng trong trường hợp mùa vụ năm nay vẫn ghi nhận thiệt hại từ hạn hán, năng suất có thể giảm xuống so với mức 181.5 giạ/mẫu trong dự báo hiện tại thì sản lượng ngô tại Mỹ vẫn sẽ tăng lên. Trong khi đó, các đơn hàng ngô của Mỹ mà Trung Quốc đặt mua liên tục bị hủy có thể sẽ khiến cho tồn kho trong báo cáo Grain Stocks cao hơn. Cả 2 báo cáo sắp tới đều đang mang lại tác động “bearish” tiềm ẩn với giá.
Đà giảm của giá ngô có khả năng sẽ tiếp tục mở rộng Mở cửa phiên giao dịch ngày 28/06, giá ngô tiếp nối đà suy yếu sau phiên lao dốc hôm qua. Triển vọng thời tiết tại các khu vực gieo trồng tại Mỹ vẫn là yếu tố được quan tâm hàng đầu và là nguyên nhân gây ra những biến động mạnh mẽ trên thị trường nông sản trong giai đoạn gần đây. Giá ngô đã quay đầu giảm mạnh trong 4 phiên liên tiếp. Dự báo mưa sẽ xuất hiện trên diện rộng và mang lại độ ẩm tích cực cho cây trồng ở khu vực Midwest của Mỹ khiến cho thị trường gia tăng kỳ vọng về chất lượng cây trồng sẽ được cải thiện trong thời gian tới.
Tỉ lệ ngô được đánh giá tốt – tuyệt vời hiện đang ở mức thấp nhất cùng kì kể từ năm 1988 và thấp hơn các tuần trong tháng 6 và tháng 7 của năm 2012. Một số thảo luận trên thị trường nông sản cho rằng hạn hán năm nay có thể sẽ gây ra những thiệt hại nghiêm trọng tương tự như năm 2012. Tuy nhiên, với chất lượng giống ngô biến đổi gen liên tục được cải tiến trong vòng 1 thập kỉ qua tại Mỹ thì cây trồng sẽ có khả năng chống chịu tốt hơn trước những bất lợi về thời tiết. Và trong trường hợp năng suất ngô niên vụ 23/24 bị cắt giảm từ mức 181.5 giạ/mẫu trong dự báo hiện tại xuống mức 173.3 giạ/mẫu thì tồn kho vẫn gia tăng so với niên vụ 22/23. Ngoài ra, năm 2012 là năm mô hình La Nina xuất hiện với biểu hiện thường xảy ra là khô hạn. Ngược lại, El Nino đã được xác nhận quay trở lại trong năm nay mặc dù muộn nhưng những kỳ vọng về lượng mưa cùng độ ẩm tích cực mà mô hình thời tiết này mang lại trong thời gian tới là hợp lí. Tương tự như năm 1992, lượng mưa lớn xuất hiện muộn vào tháng 7 đã giúp chất lượng cây trồng cải thiện và sản lượng đạt mức kỉ lục. Những yếu tố trên sẽ dần xoa dịu những lo ngại trước đó của thị trường và tác động “bearish” đến giá ngô.
Ngoài ra, hoạt động xuất khẩu ngô của Mỹ vẫn đang ở mức rất thấp so với cùng kì năm ngoái, một phần đến từ áp lực cạnh tranh từ Brazil cũng sẽ củng cố lực bán đối với mặt hàng này.
Giá Arabica có thể quay lại đà giảm Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/06, giá hai mặt hàng cà phê hợp đồng tháng 09 cùng có sự khởi sắc. Giá Robusta tăng hơn 1% khi thị trường trở lại với những lo ngại khan hiếm nguồn cung, đặc biệt là vấn đề tồn kho cạn kiệt tại Việt Nam. Giá Arabica có phần tăng nhẹ hơn so với giá Robusta trong phiên hôm qua khi triển vọng nguồn cung tích cực trong niên vụ 2023/24 tại Brazil đã hạn chế phần nào lo ngại nguồn cung ở mức thấp trên thị trường.
Nguồn cung cà phê tiếp tục có những tín hiệu tích cực thông qua dữ liệu xuất khẩu cà phê trong tháng 06 tại Brazil. Hiệp hội Những nhà Xuất khẩu Cà phê Brazil (CECAFE) cho biết, quốc gia này đã vận chuyển được 1,73 triệu bao cà phê loại 60kg trong 26 ngày đầu tháng 06, cao hơn 1,57 triệu bao của cùng kỳ tháng trước.
Bên cạnh đó, hoạt động thu hoạch cà phê diễn ra tích cực tại vùng sản xuất cà phê chính của Brazil với tiến độ ước đạt 31% diện tích cà phê Arabica, cao hơn mức 26% cùng thời điểm năm trước nhờ điều kiện thời tiết thuận lợi. Điều này đưa đến kỳ vọng nguồn cung mới sẽ sớm được đẩy ra thị trường, bù đắp những thiếu hụt hiện tại. Đồng thời, thu hoạch cà phê thuận lợi cũng khiến nông dân an tâm về nguồn cung trong thời gian tới, từ đó mạnh dạn hơn trong bán hàng cà phê niên vụ mới.
Hơn nữa, tồn kho Arabica đạt chuẩn trên Sở ICE vẫn cho tín hiệu có thể tăng tiếp trong thời gian tới khi vẫn còn 7.249 bao đang chờ phân loại để bổ sung vào các kho lưu trữ cà phê. Tồn kho gia tăng kết hợp với những tín hiệu tích cực về nguồn cung thời gian gần đây, làm giảm bớt đi lo ngại thiếu hụt nguồn cung, từ đó tiếp tục gây sức ép lên giá.
Xuất khẩu ngô Mỹ chịu áp lực cạnh tranh gây sức ép lên giáMở cửa phiên giao dịch ngày 27/06, giá ngô vẫn chỉ đang tiếp tục giằng co quanh mức tham chiếu. Kể từ giữa tháng 4, hạn hán đã kéo theo những lo ngại về mùa vụ ngô tại Mỹ dần gia tăng và thúc đẩy giá bước vào nhịp hồi phục mạnh. Triển vọng thời tiết tại Mỹ vẫn chưa rõ ràng trong thời gian gần đây là yếu tố hạn chế đà tăng của giá.
Theo báo cáo Crop Progress được Bộ nông nghiệp Mỹ phát hành vào sáng nay, chỉ ½ diện tích ngô được đánh giá 50% tốt - tuyệt vời, giảm thêm 5% so với tuần trước và thấp hơn mức đánh giá cùng kỳ năm ngoái là 67%. Niên vụ hiện tại có chất lượng ngô được xếp hạng thấp nhất trong cùng tuần kể từ năm 1988. Tình trạng ngô thậm chí còn bị đánh giá kém hơn ở tại một số bang sản xuất lớn như Illinois, Missouri và Minnesota. Vào cuối tuần trước, một vài cơn mưa cục bộ đã xuất hiện tại Midwest tác động hỗ trợ đối với cây trồng vẫn không đáng kể do độ bao phủ thấp và độ ẩm vẫn ở dưới mức trung bình. Mưa rào và giông rải rác tiếp tục được dự báo trong tuần này, nhưng có thể sẽ lại không giúp cải thiện chất lượng cây trồng một cách rõ ràng.
Bên cạnh triển vọng về sản lượng niên vụ 23/24 tại Mỹ, tồn kho đầu vụ cũng gián tiếp ảnh hưởng bởi hoạt động xuất khẩu của Brazil trong giai đoạn này. Tiến độ thu hoạch ngô vụ 2 niên vụ 22/23 của Brazil sẽ được đẩy mạnh trong tuần này nhờ thời tiết khô ráo trên khắp đất nước, Reuters đưa tin. Trong những tuần vừa rồi, mưa vẫn hạn chế máy thu hoạch tiếp cận các cánh đồng. Tuy nhiên, các dự báo thời tiết ở trung tâm Brazil cho thấy một kịch bản thuận lợi cho việc tăng tốc hoạt động thu hoạch trong ít nhất 15 ngày tới”, công ty tư vấn Pátria AgroNegócios cho biết. Hoạt động thu hoạch được đẩy mạnh sẽ càng giúp gia tăng khối lượng ngô xuất khẩu của Brazil sang Trung Quốc và đây cũng chính là lý do mà các số liệu bán hàng của Mỹ trong các báo cáo Export Sales vừa qua ở mức thấp.
Nếu như thời tiết tại Mỹ sẽ không tác động rõ ràng đến giá ngô trong phiên hôm nay thì việc Brazil đẩy mạnh thu hoạch và xuất khẩu sẽ tạo sức ép tới giá. Chúng tôi cho rằng giá ngô có thể suy yếu xuống vùng hỗ trợ 568.
Cà phê 27/06: Giá Arabica có thể tiếp tục giảmKết thúc tuần giao dịch 19/06-25/06, hai mặt hàng cà phê đồng loạt giảm giá do những tín hiệu tích cực về nguồn cung. Đặc biệt, giá Arabica giảm về mức thấp nhất trong 6 tháng khi hoạt động thu hoạch cà phê tại Brazil diễn ra nhanh hơn so với cùng thời điểm năm trước, kết cùng triển vọng nguồn cung nới lỏng trong niên vụ 2023/24, làm lu mờ lo ngại thiếu hụt nguồn cung trước đó. Giá Robusta cũng đóng cửa tuần trong sắc đỏ nhưng đà giảm nhẹ hơn khi thông tin cơ bản vẫn thể hiện lo ngại nguồn cung ở mức thấp tại các nước sản xuất chính.
Hàng loạt những tín hiệu cho thấy nguồn cung cà phê Arabica đang dần hồi phục xuất hiện trên thị trường gần đây.
Tồn kho Arabica đạt chuẩn trên Sở ICE lần đầu mở rộng 10.887 bao loại 60kg sau 3 tháng giảm liên tiếp. Hơn nữa, báo cáo tồn kho cà phê cuối ngày 23/06 cho thấy, 5.875 bao cà phê vẫn đang chờ phân loại để bổ sung vào các kho lưu trữ, dấu hiệu cho thấy tồn kho Arabica đạt chuẩn có thể tiếp tục gia tăng trong thời gian tới. Tồn kho đảo chiều từ giảm sang tăng, phần nào giúp những lo ngại khan hiếm nguồn cung giảm bớt, từ đó gây áp lực lên giá.
Thêm vào đó, hoạt động xuất khẩu cà phê trong tháng 06 tại Brazil cũng đang có những tín hiệu tích cực. Hiệp hội Những nhà Xuất khẩu Cà phê Brazil (CECAFE) cho biết, quốc gia này đã vận chuyển được 1,58 triệu bao cà phê Arabica trong 23 ngày đầu tháng 06, cao hơn mức 1,46 triệu bao cho cùng kỳ tháng trước. Sự gia tăng trong xuất khẩu đi kèm với tiến độ thu hoạch tích cực về triển vọng sản lượng gia tăng, đưa đến kỳ vọng nguồn cung sớm hồi phục trong thời gian tới.