OPEN-SOURCE SCRIPT
Consolidation Zones[RanaAlgo]
Overview
This indicator helps traders identify price consolidation zones (ranges) and potential breakouts in the market. It is useful for spotting periods of low volatility before significant price movements.
How It Works
Detects Consolidation Zones
Uses the ADX (Average Directional Index) to determine when the market is in a consolidation phase .
When ADX is below the threshold , the indicator marks the start of a consolidation zone.
Draws a semi-transparent box around the price range, adjusting its height as new highs/lows form.
Tracks Breakouts
When price breaks above/below the consolidation box, it signals a potential trend continuation.
Displays breakout arrows/labels (configurable shape & style) when price exits the range.
Visual Features
Boxes highlight consolidation areas (customizable color, border, and style).
Labels show real-time status ("CONSOLIDATING" or "TRENDING").
Breakout signals appear as arrows or shapes (up/down).
Usefulness in Trading
Range Trading: Helps traders identify sideways markets for buying low and selling high.
Breakout Trading: Signals potential trend entries when price exits consolidation.
Trend Confirmation: Low ADX + consolidation box = weak trend; breakout = possible trend start.
Example: If price stays in a blue box (consolidation) and then breaks above with an arrow, it suggests a bullish move.
This indicator helps traders identify price consolidation zones (ranges) and potential breakouts in the market. It is useful for spotting periods of low volatility before significant price movements.
How It Works
Detects Consolidation Zones
Uses the ADX (Average Directional Index) to determine when the market is in a consolidation phase .
When ADX is below the threshold , the indicator marks the start of a consolidation zone.
Draws a semi-transparent box around the price range, adjusting its height as new highs/lows form.
Tracks Breakouts
When price breaks above/below the consolidation box, it signals a potential trend continuation.
Displays breakout arrows/labels (configurable shape & style) when price exits the range.
Visual Features
Boxes highlight consolidation areas (customizable color, border, and style).
Labels show real-time status ("CONSOLIDATING" or "TRENDING").
Breakout signals appear as arrows or shapes (up/down).
Usefulness in Trading
Range Trading: Helps traders identify sideways markets for buying low and selling high.
Breakout Trading: Signals potential trend entries when price exits consolidation.
Trend Confirmation: Low ADX + consolidation box = weak trend; breakout = possible trend start.
Example: If price stays in a blue box (consolidation) and then breaks above with an arrow, it suggests a bullish move.
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, tác giả của tập lệnh này đã công bố nó dưới dạng mã nguồn mở, để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh chức năng. Chúc mừng tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, hãy nhớ rằng việc công bố lại mã phải tuân theo Nội quy.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, tác giả của tập lệnh này đã công bố nó dưới dạng mã nguồn mở, để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh chức năng. Chúc mừng tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, hãy nhớ rằng việc công bố lại mã phải tuân theo Nội quy.
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.