OPEN-SOURCE SCRIPT
Global vs National Index Spread RSI
The Global vs National Index Spread RSI indicator visualizes the relative strength of national stock indices compared to a global benchmark (e.g., AMEX). It calculates the percentage spread between the closing prices of each national index and the global index, applying the Relative Strength Index (RSI) to each spread.
How It Works
Spread Calculation: The spread represents the percentage difference between a national index and the global index.
RSI Application: RSI is applied to these spreads to identify overbought or oversold conditions in the relative performance of the national indices.
Reference Lines: Overbought (70), oversold (30), and neutral (50) levels help guide interpretation.
Insights from Research
The correlation between global and national indices provides insights into market integration and interdependence. Studies such as Forbes & Rigobon (2002) emphasize the importance of understanding these linkages during periods of financial contagion. Observing spread trends with RSI can aid in identifying shifts in investor sentiment and regional performance anomalies.
Use Cases
- Detect divergences between national and global markets.
- Identify overbought or oversold conditions for specific indices.
- Complement portfolio management strategies by monitoring geographic performance.
References
Forbes, K. J., & Rigobon, R. (2002). "No contagion, only interdependence: Measuring stock market co-movements." Journal of Finance.
Eun, C. S., & Shim, S. (1989). "International transmission of stock market movements." Journal of Financial and Quantitative Analysis.
How It Works
Spread Calculation: The spread represents the percentage difference between a national index and the global index.
RSI Application: RSI is applied to these spreads to identify overbought or oversold conditions in the relative performance of the national indices.
Reference Lines: Overbought (70), oversold (30), and neutral (50) levels help guide interpretation.
Insights from Research
The correlation between global and national indices provides insights into market integration and interdependence. Studies such as Forbes & Rigobon (2002) emphasize the importance of understanding these linkages during periods of financial contagion. Observing spread trends with RSI can aid in identifying shifts in investor sentiment and regional performance anomalies.
Use Cases
- Detect divergences between national and global markets.
- Identify overbought or oversold conditions for specific indices.
- Complement portfolio management strategies by monitoring geographic performance.
References
Forbes, K. J., & Rigobon, R. (2002). "No contagion, only interdependence: Measuring stock market co-movements." Journal of Finance.
Eun, C. S., & Shim, S. (1989). "International transmission of stock market movements." Journal of Financial and Quantitative Analysis.
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, tác giả của tập lệnh này đã công bố nó dưới dạng mã nguồn mở, để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh chức năng. Chúc mừng tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, hãy nhớ rằng việc công bố lại mã phải tuân theo Nội quy.
Where others speculate, we systematize.
edgetools.org
edgetools.org
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.
Mã nguồn mở
Theo đúng tinh thần TradingView, tác giả của tập lệnh này đã công bố nó dưới dạng mã nguồn mở, để các nhà giao dịch có thể xem xét và xác minh chức năng. Chúc mừng tác giả! Mặc dù bạn có thể sử dụng miễn phí, hãy nhớ rằng việc công bố lại mã phải tuân theo Nội quy.
Where others speculate, we systematize.
edgetools.org
edgetools.org
Thông báo miễn trừ trách nhiệm
Thông tin và các ấn phẩm này không nhằm mục đích, và không cấu thành, lời khuyên hoặc khuyến nghị về tài chính, đầu tư, giao dịch hay các loại khác do TradingView cung cấp hoặc xác nhận. Đọc thêm tại Điều khoản Sử dụng.