Tỷ lệ định giá
Tỷ lệ P/S hoặc P/E là một số liệu tài chính đo lường mức độ nhà đầu tư sẵn sàng trả cho thu nhập hoặc doanh số của một công ty. Tỷ lệ này có thể giúp các nhà đầu tư so sánh các công ty và ngành khác nhau, đồng thời xác định các cơ hội hoặc rủi ro tiềm ẩn trên thị trường chứng khoán.
Tỷ lệ P/E chia giá cổ phiếu hiện tại cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty. Nó cho biết mức độ nhà đầu tư đang trả cho mỗi đô la lợi nhuận mà công ty kiếm được. Tỷ lệ P/E cao hơn có nghĩa là nhà đầu tư có kỳ vọng cao về tăng trưởng và lợi nhuận trong tương lai của công ty, trong khi Tỷ lệ P/E thấp hơn có nghĩa là nhà đầu tư thận trọng hơn hoặc bi quan hơn về triển vọng của công ty.
Tỷ lệ P/S chia giá cổ phiếu hiện tại cho doanh số trên mỗi cổ phiếu (SPS) của công ty. Nó cho biết mức độ nhà đầu tư đang trả cho mỗi đô la doanh thu mà công ty tạo ra. Tỷ lệ P/S cao hơn có nghĩa là nhà đầu tư coi trọng doanh số của công ty hơn thu nhập của công ty, điều này có thể chỉ ra rằng công ty có lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ, lượng khách hàng trung thành hoặc tiềm năng tăng trưởng cao. Tỷ lệ P/S thấp hơn có nghĩa là các nhà đầu tư đánh giá cao thu nhập của công ty hơn doanh số bán hàng, điều này có thể chỉ ra rằng công ty có biên lợi nhuận thấp, chi phí cao hoặc thị phần đang giảm.
Cả hai tỷ lệ này có thể thay đổi rất nhiều tùy thuộc vào ngành, điều kiện thị trường và giai đoạn phát triển của công ty. Do đó, điều quan trọng là phải sử dụng chúng một cách thận trọng và có bối cảnh. Hiệu suất lịch sử có thể gợi ý thời điểm thích hợp để mua hoặc bán cổ phiếu (khi nó ở mức giá thấp nhất hoặc cao nhất mọi thời đại) và chỉ ra quỹ đạo hiệu suất kinh doanh cũng như cách thị trường đánh giá nó.
Thông thường, P/E dưới 20 được coi là thấp và cho thấy công ty bị định giá thấp, 20-25 là Tỷ lệ P/E bình thường, giá trị P/E trên 25 được coi là cao và cho thấy công ty bị định giá quá cao.
Do thực tế là tỷ lệ P/S không giữ nguyên mức định giá giữa các ngành khác nhau, nên số liệu này hoạt động tốt nhất khi bạn so sánh các công ty tương tự. Khi một công ty có tỷ lệ thấp, điều đó có thể cho thấy thị trường định giá thấp cổ phiếu của công ty đó. Ngược lại, nếu tỷ lệ này cao hơn mức trung bình thì có thể có nghĩa là thị trường tài chính đang định giá cổ phiếu quá cao.