Bắt đầu

Làm chủ Trình Xây dựng Chiến lược Quyền chọn

Trình xây dựng chiến lược là một công cụ cho phép bạn mô hình hóa các chiến lược quyền chọn (chênh lệch giá), trực quan hóa hồ sơ rủi ro và hồ sơ Hy Lạp, cũng như mô hình hóa các kịch bản giả định. 

Bạn có thể thêm bất kỳ số lượng chân — tức các vị thế — nào vào một chiến lược. Mỗi chân đại diện cho một vị thế riêng biệt, và có thể là quyền chọn mua, quyền chọn bán, hoặc tài sản cơ sở. Các quyền chọn mua và bán này cũng có thể thuộc về các kỳ hạn khác nhau, tạo thành các chiến lược chênh lệch theo lịch.


MỤC LỤC

Chế độ xem sổ tay

Khi bạn lần đầu mở Trình Xây dựng Chiến lược, bạn sẽ thấy màn hình mặc định có tên là Sổ tay.

Tài sản cơ sở mặc định sẽ được chọn sẵn, và chiến lược quyền chọn đơn giản nhất — mua quyền chọn mua (long call) — sẽ được kích hoạt. Mục đích của giao diện này là giúp bạn khám phá các chiến lược tiêu chuẩn và sử dụng chúng làm điểm khởi đầu cho việc mô phỏng chiến lược của riêng mình.

Phần bên trái màn hình chứa danh sách các thẻ — mỗi thẻ đại diện cho một chiến lược quyền chọn tiêu chuẩn. Bộ lọc ở phía trên cho phép bạn thu hẹp danh sách theo quan điểm thị trường của mình: giảm giá (bearish), tăng giá (bullish) hoặc trung lập (neutral).

Phần bên phải màn hình hiển thị biểu đồ quyền chọn — trung tâm của công cụ Xây dựng Chiến lược. Biểu đồ có thể hiển thị hàm lợi nhuận (payoff function) hay biểu đồ rủi ro, biểu đồ lãi/lỗ (P&L) và các chỉ số Greek.

Khi bạn di chuyển qua danh sách các chiến lược tiêu chuẩn, công cụ sẽ tạo một phiên bản mô phỏng của chiến lược được chọn (sử dụng kỳ hạn gần nhất và mức giá thực hiện gần ATM) và vẽ hồ sơ rủi ro của nó trên biểu đồ.

Bạn có thể tùy chỉnh chiến lược mô phỏng này bằng các công cụ điều khiển phía trên biểu đồ — thay đổi ngày đáo hạn, giá thực hiện, khối lượng và các thông số khác.

Biểu đồ cũng hỗ trợ phóng to/thu nhỏ, chế độ toàn màn hình, và chia sẻ ảnh chụp màn hình.

Chiến lược của tôi – Mô phỏng chiến lược tùy chỉnh

Công cụ Xây dựng Chiến lược không chỉ được tạo ra để thử nghiệm các chiến lược tiêu chuẩn. Sức mạnh thực sự của nó nằm ở khả năng tạo ra các chiến lược tùy chỉnh hoàn toàn, với bất kỳ số lượng chân nào mà bạn muốn.

Để bắt đầu mô phỏng một chiến lược tùy chỉnh, hãy nhấp vào nút “Tạo chiến lược” trên một thẻ. Một hộp thoại sẽ xuất hiện, yêu cầu bạn nhập tên cho chiến lược mới — bạn có thể giữ nguyên tên mặc định nếu muốn.

Khi bạn đóng hộp thoại “Tạo bản sao”, một chiến lược mới sẽ được tạo, và công cụ Trình Xây dựng Chiến lược sẽ tự động chuyển sang chế độ xem “Chiến lược của tôi”. Trong chế độ này, phần bên trái của màn hình sẽ không còn hiển thị các chiến lược tiêu chuẩn, mà thay vào đó là danh sách các chiến lược tùy chỉnh của bạn. Trong ảnh minh họa bên dưới, chỉ có một chiến lược duy nhất — đó chính là chiến lược mà bạn vừa tạo.

Thêm vị thế mới

Bước đầu tiên bạn nên thử là thêm các vị thế mới vào chiến lược của mình. Nhấp vào nút “+ New position” bên dưới bảng vị thế. Một hộp thoại sẽ xuất hiện với phiên bản đặc biệt của chuỗi quyền chọn. Chuỗi này không bao gồm hầu hết các dữ liệu có trong chuỗi thông thường, mà thay vào đó có cột “Size” — hiển thị các vị thế hiện có và cho phép bạn thêm hoặc xóa chúng.

Để thêm một vị thế mới, hãy di chuột qua quyền chọn bạn muốn — một thanh điều khiển sẽ xuất hiện với các nút B (Buy - Mua) và S (Sell - Bán).

 Nhấn B để thêm một vị thế mua (long position) hoặc S để thêm một vị thế bán (short position). Sau đó, hãy điều chỉnh khối lượng (size) theo ý muốn.

 

Đóng hộp thoại chain bằng cách nhấp ra ngoài hoặc nhấn vào dấu X ở góc trên bên phải. Giờ đây, bạn sẽ thấy một dòng thứ ba xuất hiện trong bảng vị thế.

 

Biểu đồ

Biểu đồ chính là trái tim của TradingView Options. Mục đích chính của nó là trực quan hóa mối quan hệ giữa các thông số của chiến lược (P&L và Greeks) với giá của tài sản cơ sở. Trục X hiển thị giá của tài sản cơ sở.

Biểu đồ sử dụng hai trục Y: các đường payoff và P&L được vẽ theo trục Y chính (bên trái), trong khi các thông số khác được hiển thị theo trục Y phụ (bên phải).

Điều chỉnh vị thế

Bảng vị thế của một chiến lược bao gồm các cột sau:

  • Giá thực hiện: Giá thực hiện của hợp đồng, nếu là quyền chọn. Để trống nếu là tài sản cơ sở.
  • Loại: Loại quyền chọn — call hoặc put.
  • Ngày hết hạn: Ngày đáo hạn của hợp đồng (nếu có).
  • Mua/Bán: Cho biết vị thế là mua (B) hay bán (S).
  • Giá: Mức giá mà vị thế được mở.
  • Biểu tượng con mắt: Dùng để loại vị thế khỏi các phép tính trên biểu đồ.
  • Biểu tượng thùng rác: Dùng để xóa hoàn toàn vị thế.

Bạn có thể thay đổi mọi thông số — giá thực hiện, ngày đáo hạn, hướng vị thế, v.v. — để tùy chỉnh chiến lược theo ý muốn.

Để điều chỉnh hàng loạt (thay đổi thông số cho tất cả các legs cùng lúc), hãy sử dụng menu “Adjust”.

Khi bạn nhấp vào một mục, hộp thoại "Điều chỉnh" sẽ mở ra, bao gồm ba tab chính:

  • Đặt giá: Gán mức giá cụ thể cho tất cả các legs. Giá có thể được đặt dựa trên giá chào mua tốt nhất, giá chào bán tốt nhất, giá trung bình hoặc giá lý thuyết.
  • Thang giá: Nhân kích thước của từng vị thế với một giá trị nhất định. Lưu ý rằng giá trị này có thể âm — ví dụ, nhân với -1 sẽ đảo ngược toàn bộ chiến lược.
  • Dịch chuyển: Thay đổi giá thực hiện của từng vị thế bằng cách dịch sang trái hoặc phải một số lượng mức giá thực hiện nhất định.

Đổi tên, sao chép, xoá

Sử dụng menu sau nút dấu ba chấm (…) để mở các hộp thoại "Đổi tên", "Tạo bản sao", "Xóa".

Sao chép chiến lược

Việc sao chép chiến lược là một cách tuyệt vời để thử nghiệm các biến thể của ý tưởng mà vẫn giữ nguyên bản gốc.

Để tạo bản sao, mở hộp thoại "Create a copy" bằng cách nhấn vào nút dấu ba chấm (…) và chọn mục tương ứng trong menu, nhập tên cho bản sao, nhấn Save (Lưu) để hoàn tất.

Chiến lược mới sẽ xuất hiện trong danh sách các chiến lược của bạn và được tự động kích hoạt.

 

Đọc thêm:

Giá trị nội tại và giá trị thời gian của quyền chọn
Hết hạn