Liên kết đến phiếu giảm giá
Liên kết đến phiếu giảm giá là tính năng liên kết các khoản thanh toán lãi suất (thanh toán phiếu giảm giá) của trái phiếu với một biến số hoặc chỉ số cụ thể. Liên kết này có thể thay đổi tùy theo các yếu tố khác nhau như giá hàng hóa, xếp hạng tín dụng, tỷ giá hối đoái, hiệu suất vốn chủ sở hữu, tỷ lệ lạm phát, lãi suất hoặc mục tiêu phát triển bền vững. Liên kết phiếu giảm giá xác định cách tính toán và điều chỉnh các khoản thanh toán lãi suất của trái phiếu theo thời gian dựa trên hiệu suất của biến số hoặc chỉ số đã chọn.
Bên phát hành có thể tăng cường cấu trúc trái phiếu cố định, biến động và không có phiếu giảm giá bằng cách kết hợp liên kết phiếu giảm giá, cung cấp cho các nhà đầu tư các cơ hội gắn liền với nhiều yếu tố thị trường khác nhau. Các trái phiếu liên kết này cung cấp sự linh hoạt để thích ứng với những thay đổi trong các biến số hoặc chỉ số cụ thể, tạo ra một phổ rủi ro và tiềm năng lợi nhuận trên tất cả các loại trái phiếu.
Liên kết hàng hóa
Trái phiếu liên kết hàng hóa có các khoản thanh toán phiếu giảm giá gắn liền với hiệu suất của các mặt hàng cụ thể (như dầu, vàng hoặc sản phẩm nông nghiệp).
Các trái phiếu này cung cấp khả năng tiếp xúc với biến động giá hàng hóa. Nếu giá hàng hóa tăng, các khoản thanh toán phiếu giảm giá sẽ tăng, mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư.
Liên kết tín dụng
Trái phiếu liên kết tín dụng điều chỉnh các khoản thanh toán phiếu giảm giá dựa trên khả năng tín dụng của bên phát hành. Nếu chất lượng tín dụng của bên phát hành được cải thiện, thì phiếu giảm giá có thể tăng.
Các nhà đầu tư được hưởng lợi từ lợi suất cao hơn tiềm năng nếu rủi ro tín dụng của bên phát hành giảm theo thời gian.
Nhạy cảm với xếp hạng tín dụng
Các phiếu giảm giá của các trái phiếu này thay đổi để phản ứng với những thay đổi trong xếp hạng tín dụng của bên phát hành. Việc hạ cấp có thể dẫn đến việc giảm thanh toán phiếu giảm giá.
Các nhà đầu tư có thể được hưởng lợi từ lợi suất cao hơn nếu xếp hạng tín dụng của bên phát hành được cải thiện.
Liên kết tiền tệ
Trái phiếu liên kết tiền tệ có phiếu giảm giá được liên kết với tỷ giá hối đoái. Các khoản thanh toán có thể thay đổi dựa trên biến động tiền tệ.
Các trái phiếu này cho phép các nhà đầu tư phòng ngừa rủi ro tiền tệ hoặc đầu cơ vào biến động tỷ giá hối đoái.
Liên kết chỉ số tùy chỉnh
Trái phiếu liên kết chỉ số tùy chỉnh liên kết các khoản thanh toán phiếu giảm giá với một chỉ số tùy chỉnh cụ thể (không nhất thiết phải là chỉ số thị trường được công nhận rộng rãi).
Các nhà đầu tư có thể điều chỉnh mức độ tiếp xúc với các lĩnh vực hoặc chủ đề cụ thể bằng cách sử dụng các trái phiếu này.
Liên kết vốn chủ sở hữu
Trái phiếu liên kết vốn chủ sở hữu điều chỉnh phiếu giảm giá dựa trên hiệu suất của một cổ phiếu hoặc chỉ số vốn chủ sở hữu cụ thể.
Các trái phiếu này có tiềm năng tăng giá nếu vốn chủ sở hữu được liên kết hoạt động tốt.
Chỉ số liên kết
Trái phiếu liên kết chỉ số có phiếu giảm giá liên kết với chỉ số thị trường được công nhận rộng rãi (ví dụ: S&P 500, FTSE 100).
Các nhà đầu tư tiếp xúc với các biến động thị trường rộng lớn thông qua các trái phiếu này.
Liên kết với lạm phát
Trái phiếu liên kết với lạm phát điều chỉnh phiếu giảm giá để ứng phó với những thay đổi về tỷ lệ lạm phát. Các khoản thanh toán tăng theo lạm phát.
Các trái phiếu này giúp chúng ta chống lại quá trình xói mòn sức mua trong các giai đoạn lạm phát.
Liên kết với lãi suất
Trái phiếu liên kết với lãi suất có phiếu giảm giá gắn với lãi suất hiện hành (ví dụ: LIBOR, lợi suất trái phiếu chính phủ).
Các nhà đầu tư được hưởng lợi từ lợi suất cao hơn tiềm năng nếu lãi suất tăng.
Liên kết với tính bền vững
Trái phiếu liên kết với tính bền vững điều chỉnh phiếu giảm giá dựa trên việc bên phát hành đạt được các mục tiêu bền vững được xác định trước.
Các trái phiếu này phù hợp với các mục tiêu về môi trường, xã hội và quản trị (ESG), hấp dẫn các nhà đầu tư có ý thức xã hội.