Kịch bản "nếu như" trong giao dịch quyền chọn
Giao dịch quyền chọn là việc luôn chuẩn bị cho những điều bất ngờ. Với Trình Xây dựng Chiến lược Quyền chọn (Options Strategy Builder), bạn có thể mô phỏng các kịch bản giả định “what-if” tùy chỉnh để xem chiến lược của mình sẽ hoạt động như thế nào trong những điều kiện thị trường khác nhau — trước khi chúng thực sự xảy ra.
Bạn có thể tạo các kịch bản what-if tùy chỉnh, xem nhiều kịch bản cùng lúc, điều chỉnh thời gian và độ biến động ẩn, và quan sát phản ứng của vị thế — ngay trên biểu đồ quyền chọn.
MỤC LỤC
“What-if scenario” là gì?
Mặc định, trên biểu đồ chiến lược, bạn sẽ thấy: Đường lợi nhuận tiềm năng (payoff line) — màu xanh lá và đỏ trong ảnh minh họa, Đường P&L T+0 (lãi/lỗ tại thời điểm hiện tại) — màu xanh dương, và đường Greek được chọn — màu cam.
Tất cả các đường này được tính toán dựa trên điều kiện thị trường hiện tại, bao gồm thời điểm hiện tại và mức độ biến động ẩn hiện tại.
Với tính năng kịch bản giả định “what-if”, bạn có thể tính toán biểu đồ trong các điều kiện thị trường đã được thay đổi. Bạn có thể chọn một thời điểm khác trong tương lai (ví dụ: ngày mai hoặc một tuần sau), thay đổi độ biến động ẩn, hoặc kết hợp cả hai yếu tố. Công cụ Strategy Builder cho phép bạn tạo các kịch bản what-if tùy chỉnh và hiển thị chúng trên biểu đồ quyền chọn, bên cạnh các đường mặc định.
Các kịch bản có sẵn
Các công cụ điều khiển kịch bản what-if nằm phía trên biểu đồ. Theo mặc định, menu thả xuống sẽ bao gồm ba kịch bản what-if có sẵn:
- Time +5 days (Thời gian +5 ngày)
- IV +10% (Độ biến động ẩn tăng 10%)
- IV -10% (Độ biến động ẩn giảm 10%)
Khi bạn đánh dấu vào ô chọn bên trái của bất kỳ kịch bản nào, đường tương ứng sẽ được hiển thị trên biểu đồ.
Kịch bản tùy chỉnh
- Dịch chuyển thời gian: Được tính theo ngày. Có thể là số dương (+1 là ngày mai, +2 là ngày kia, v.v.) hoặc số âm (-1 là hôm qua, -2 là hai ngày trước, v.v.)
- Dịch chuyển độ biến động ẩn: Được tính theo phần trăm (%). Cũng có thể là giá trị dương hoặc âm
- Kiểu đường hiển thị: Có thể là chấm (dots), gạch (dashes) hoặc đường liền (solid lines). Màu của đường sẽ được tự động gán tùy theo số lượng kịch bản bạn đã chọn.
Ngay khi bạn nhấp Add và đóng hộp thoại, một kịch bản mới sẽ được tạo và thêm vào biểu đồ. Tên hiển thị của kịch bản này sẽ được tự động tạo dựa trên các tham số bạn đã thiết lập.
Xem nhiều kịch bản cùng lúc
Giả sử bạn đang giữ một vị thế mua (long) quyền chọn mua (call) OTM (gần ATM) trên cổ phiếu AAPL, với khoảng ba tháng nữa mới đến ngày đáo hạn.
Một kịch bản xấu cho vị thế này là giá cổ phiếu không tăng, khiến quyền chọn mua hết hạn và trở nên vô giá trị. Nhưng đó không phải rủi ro duy nhất. Ngay cả khi giá cổ phiếu đi ngang quanh mức strike, quyền chọn vẫn có thể mất giá do sự hao mòn giá trị theo thời gian (theta) hoặc độ biến động ẩn (IV) giảm. Cả hai yếu tố này đều làm hao mòn phần premium, khiến nhà giao dịch bị thua lỗ ngay cả khi giá không đi ngược lại với vị thế của họ.
Đây chính là lúc nhiều kịch bản what-if phát huy tác dụng. Bạn có thể không chỉ mô phỏng kịch bản “giá không đổi”, mà còn thêm các đường cho “thời gian trôi đi một tháng” và “IV giảm 10%” để xem các yếu tố này tác động qua lại ra sao. Bằng cách chồng nhiều kịch bản lên cùng một biểu đồ, bạn sẽ có cái nhìn rõ ràng hơn về những rủi ro thực sự đe dọa vị thế và mức độ bền vững của chiến lược trong các điều kiện thị trường khác nhau.
Để hiển thị nhiều kịch bản trên biểu đồ, chỉ cần chọn các kịch bản mong muốn trong danh sách thả xuống.
Với các kịch bản what-if tùy chỉnh, bạn sẽ không còn giao dịch trong “bóng tối” nữa — hãy hình dung trước cách mà sự thay đổi của thời gian và độ biến động có thể tác động đến chiến lược của bạn trước khi chúng thực sự xảy ra. Điều này giúp bạn phát hiện sớm những rủi ro tiềm ẩn và cơ hội ẩn giấu trong các vị thế quyền chọn của mình. Hãy luôn chủ động, điều chỉnh thông minh hơn và giao dịch với sự tự tin cao hơn.
Đọc thêm: